$Bentley Systems (BSY.US)$在2023年1月4日的分析中因爲質疑高增速的持續性被排除，至今股價上...

$Bentley Systems(BSY.US)$在2023年1月4日的分析中因爲質疑高增速的持續性被排除，至今股價上漲50%。

2020年上市的美國公司，主要做建築行業軟件業務，全球化市場，當前價格55.34。 上市後營收持續增長，3年平均增速15.3%，不過增速在放緩，2023年增長11.8%，營業利潤在2021年受管理費用大幅提升影響大幅萎縮，3年平均增速9.5% ，淨利潤2023年受所得稅返還影響大幅增長到3.3億，稅前利潤其實是萎縮了7.44%，僅有1.84億。

24Q1營收增長7.4%，營業利潤受毛利率提升和費佔比下降影響大幅增長39.7%，淨利潤增長54.6%。

目前市盈率55.3，扣除所得稅影響市盈率其實是高於100的，目前估值吸引力依然不大。