在非理性的市場中保持理性，這是合理嗎？

我是右側交易者。 我試圖說明為什麼右側交易對我來說是合理的以及如何使用它。

我保證，這是一篇長但超有趣，信息豐富，鼓舞人心且易於理解的文章。 如果您有興趣，我建議大家仔細閱讀這篇文章，之後您一定會對交易有更深入的了解。如果您無法一次閱讀全部，我還建議下次將其添加書籤！

以下部分分為四個部分
1.簡介：市場可能不合理
二.錯誤可能自我實現：NVDA 股票分割
三.右側交易：一種幫助您通過非理性市場的方法
4.找到趨勢和示例

讓我們開始吧。

市場行為由人類行為組成。人類是理性的嗎？我不這麼認為

期望人類保持理性太要求了。一方面，它要求人們快速收集所有市場信息；另一方面，它要求他們處理這些信息而不偏見。

因此，FOMO 經常在市場上出現。還記得上次看到每個人投資熱門的股票，而且您只是因為不想錯過，因為您不想錯過的情況而不得不投入？那是 FOMO。

我也經歷過 FOMO。在那段時間，我認為其他買入的人可能會比我更好的內部信息，然後我選擇採取我的 FOMO 行動。

所以，我完全可以理解，並且不會責怪這種不合理的行為，實際上， 我相信沒有人能始終保持完全理性，有時不合理性是一種理性的選擇。

然而，一旦我們承認人類的不合理性，這反過來會使市場行為難以形容為理性， 出現了問題：如果市場是不合理的，我們應該保持合理性並與趨勢進行交易，還是按流走並沿市場的方向進行交易？ 想想一下吧

保持理性的好處在於它有助於我們 「做正確的事情」希望正確的結果會在現實中表現而不是錯誤的結果。 但是真的是這樣嗎？

事實上，一旦形成共識， 即使它基於錯誤的前提，它仍然可以變成自我實現。NVIDIA 的股票分割可能是一個很好的例子。

最近，我看到了許多意見，表明分割將使 NVIDIA 的股票更實惠，使更多人可以購買它們，從而增加需求並推動股價上漲。換句話說，許多人預計 NVIDIA 的股價會上漲，因為即將推出的股票分割將使其對更多投資者來說更負擔得起。我還看到一些數據顯示 NVIDIA，Meta 或其他股票價格在之前股票拆分後上漲了 xx%，試圖支持這個觀點。

那麼，這種情況的現實是什麼？自股票拆分公佈以來，NVIDIA 的股價上漲了 42%。看來人們對股票走勢的預測非常準確。

但是，值得注意的是， 這個觀點完全不正確，根據傳統的金融資產定價。原因是：

1.資產價格僅由其未來現金流的折扣價值決定。大致來說，NVIDIA 股票的價格應該由其未來性能決定。股票分割會影響公司未來表現嗎？顯然，它不是。

二.傳統金融理論表明，當人們選擇購買 NVIDIA 的股票時，這只有可能是因為股票被估值低估。因此，如果股票分割成為價格上漲的原因，那只有可能是因為 NVIDIA 的股票最初被低估，而且負擔得起股票的投資者無法足夠投資以將價格推到合法水平。在這種情況下，股票分割確實將帶來更多資金進入市場，從而幫助 NVIDIA 的股價進一步上漲。但你認為這是可能的嗎？投資銀行當然不缺乏現金。然後，如果沒有現金限制，NVIDIA 的股價將已經處於適當的水平，而不會被低估。所以，沒有錢會進入市場，那麼股票分割會有什麼區別？

根據理論，當我注意到 NVDA 正在上漲時，我應該直接購買一些買賣期權或空 NVDA。那麼，結果是什麼？你們都知道

所以，我不想展現我對金融的知識。相反，我想強調的是這個： 我做出了理性，似乎是正確的判斷 關於基於傳統金融理論的股價， 但現實證明我錯了 — 英維亞的股票上漲了 40％。

這只表明了一件事：目前市場並不受理性驅動。換句話說， 即使他們相信 NVIDIA 會上漲的原因是錯誤的，只要這個原因廣泛知道並被大多數人接受，形成共識，NVIDIA 的股票確實會上漲。

在這個情況下，讓我們重新回顧我們剛剛考慮的問題：知道市場正在走向不合理的方向（就像 NVIDIA 的股票一樣），您是否會保持理性並避免進入市場，甚至賣空股票，還是您會跟隨市場並進入？我的答案是 永遠不要反對市場，也不要試圖預測其轉折點，然後賣空。

回到我們的主題，LST 與 RST，上面的圖清楚地說明了兩種方法之間的區別。的本質 左側交易是關於預測市場，試圖預測轉折點，目標是在最低價購買，以最高的價格出售。另一方面， 右側交易是關於跟隨市場的流程，確認上升趨勢時購買，當上升趨勢明顯結束時出售。

然而，問題是，正如我們剛剛說的，市場通常是不合理的。 左邊交易者如何利用他們的理性思維來預測市場的非理性走勢？ NVIDIA 示例將繼續發生在他們身上。

因此，我是一個忠實的右側交易者。我可能偶爾預測股票的頂部和底部，但我從未根據這些預測來將交易決定做出基礎。只有建立趨勢才能讓我交易股票。這種方法的優點是：

1.您不必承擔預測失敗的風險或投資過多時間。左邊交易者通常對他們所謂的價值投資判斷有強烈的信念。當他們認為股票被低估時，他們購買並持有它，買入跌勢，相信價格最終會上漲。

我並不是說這種方法是錯誤的。從長遠的角度來看，如果價格確實被低估，一定會再次上漲。 但是市場是不合理的 — 價格需要多長時間才能反彈？

如果股票的下跌趨勢尚未確定結束，它繼續下跌的概率高於上漲。在此時購買意味著，除非您每次都能準確預測轉折點，否則如果您錯誤了一次，則可能會陷入長期下跌中。為什麼要冒這樣的風險？ 知道價格被低估，您應該保持耐心，等待下降趨勢結束，上升趨勢建立，然後進入市場。 我相信這是一個更好的方法。絕對不需要做出預測。

二.一旦您成為右側交易者，您就不再需要擔心「退出點」問題。例如，如果您是左側交易者，並且以 10 美元的價格購買股票，則當股價上漲至 12 美元，以為它已經達到了頂峰。但是隨著股票持續上漲，您後悔以 13 美元賣回購，然後再次以 15 美元出售出來，因為恐懼。當您以 17 美元購買並以 20 美元出售，然後再次以 22 美元購買，這個週期將繼續。最終，股票開始下跌，但您猶豫地以 21 美元，20 美元，19 美元等價格出售，最終被困在它上。問題是 左側交易者試圖預測市場峰值並賣出，但市場不合理且不可預測.

作為右側交易者，我們的方法是設置止損。例如，如果您以 10 美元購買股票，則將止損設置為 9 美元。當價格上漲至 12 美元時，您將止損率提高到 10.8 美元。當它達到 15 美元時，您將止損率調整為 13.5 美元，如此類推。當價格達到 22 美元時，您將止損增加到 19.8 美元。如果價格開始下跌並接近 20 美元，則如果價格跌破 19.8 美元，則準備出售。（這裡的具體止損水平取決於個人喜好和趨勢）

三.最重要的是，右側交易並不意味著放棄所有理性； 您只是瞄準您的「理性水平」以與市場保持一致。 過於聰明可能會使您遠領先市場並承受不必要的損失，而過於慢速可能會導致您大幅落後，可能會成為最後的人。因此，與市場保持同步並遵循其趨勢 — 這聽起來不是一個好的策略嗎？

作為左側交易者，您仍然可以做的一切，例如跟踪公司的基本信息並預測股價高低。但是，在交易股票時，請記住 僅在趨勢建立時進行交易. 此時，基本信息實際上可以增強您的交易信心。

請務必記住，在短期內，不合理行為通常會主導市場，而在這樣的市場中，保持理性可能不是最合理的選擇。 保持耐心，找到趨勢並跟隨它，您可能會發現交易變得更簡單。

現在，問題是，如何找到趨勢。你需要很多練習，但這裡有一個提示，你可以參考。

交易量和價格之間的關係是觀察股票價格趨勢的最基本工具。
1.股價上漲意味著需求超過供應，而股價下跌意味著供應超過需求
二.交易量增加表明市場共識存在差異，而交易量下降表明市場共識形成

為什麼？第一個很簡單，讓我詳細解釋第二個。想想一下：如果市場上的每個人都認為 NVIDIA 的股票價值 100 個單位，而其當前價格確實是 100 個單位，那麼會有什麼交易嗎？沒有需要它。但是，如果一半市場認為 NVIDIA 的股票應該值 150 個單位，另一半認為它應該只是 100 個單位，而當前價格是 100 個單位，那麼會有交易嗎？顯然，會有。

因此，交易量的增加表示市場共識的差異，而交易量的減少表明市場共識的形成。現在，如果我們一起考慮交易量和價格變化，我們可以得出一些有趣的結論。
1.上升/下降/側向移動 + 交易量相對較低 = 市場有一定程度的共識，表明上升/下降/側向趨勢的持續
二.上升/下降/側向移動 + 交易量相對高 = 市場開始顯示差異，趨勢可能會改變

讓我們看一個例子 $Palantir(PLTR.US)$。最初，股價處於橫向整合階段，交易量非常低，表明橫向趨勢持續的可能性很高。然後，在我循環的時候，第一天的價格波動很少，但交易量與前一天相比一倍。這表明市場差異，表明橫向趨勢可能即將結束。第二天，股價在開盤時上漲，交易量再次翻了一倍，幾乎確認了上漲趨勢的開始。

儘管股價在這個水平再度橫向整合了幾天，但它一直保持在 EMA5 上方，不久之後，隨著交易量增加突破阻力位，再次確認上漲趨勢，股價繼續上漲。

這一直持續，直到出現了帶有長上方陰影的紅色蠟燭台，當天的交易量是前一天的兩倍以上。此時，您需要謹慎對上升趨勢是否結束。觀察到這個燭台沒有突破支撐線，您可以選擇關閉頭寸或繼續持倉。

然後，有一天，價格在低交易量下跌了支撐線；由於我們尚未確認下降趨勢的開始，這可能是錯誤突破。事實上，股價之後繼續上漲。

最後，我們看到另一個高交易量頂點，隨後是一系列大量下跌，這基本上證實了上升趨勢的結束，導致決定關閉頭寸。

還有許多其他指標可以幫助我們識別趨勢，例如 EMA/MA，MACD 和 RSI，但很難在一篇文章中分享它們全部。所以，記得/心跟隨我來獲得更多有利可圖的信息！如果您有任何疑問，請在下面留言，請告訴我這篇文章是否有幫助。

和平。