AI・半導體相關的美股6選！在財報過關後，「追高」&「跌幅」股票逐漸浮現，M7會怎樣？

在人工智慧市場持續了近2年的情況下，每次財報揭示出新的「贏家」和「輸家」浮現し、「贏家」和「輸家」的輪替也正在發生。在這次的財報季節中，根據決算表現將贏家和輸家進行「仕分け」的情況也有所觀察到。

今回は、決算発表を終えたAI・半導体関連の米国株の中からまずは、その「勝ち組」と「負け組」を確認する。そのうえ、決算内容や業績見通しから「順張り」と「逆張り」銘柄をセレクトした。中には注目の大型テック株に限らず、中小型の「隠れAI株」也包含在內。

●順勢股：背景為良好業績，股價表現穩健，未來業績展望良好的股票
●逆勢股：弱勢的財報導致股價下跌，但從中長期來看，可以期待人工智慧對業績的好處。

人工智慧和半導體相關的「贏家」和「輸家」
今次業績季節中，和上次一樣，圍繞著人工智慧和半導體相關股票的「贏家」和「輸家」分辨的動向仍然明顯。評價靠著好業績或人工智慧貢獻的股票，股價大幅上升的銘柄有，也有對於弱勢決算或人工智慧貢獻擔憂而導致股價急劇下滑的股票。

除了M7以外的所有股票
美國科技巨頭7家之外的“華麗7”的股票名單如下。

在這次財報中，世界最大的晶圓代工廠明確地鞏固了自己作為“贏家”的地位。 $台積電 (TSM.US)$ 表示有可能從“輸家”中躍升為“贏家”的機會來自 $泛林集團 (LRCX.US)$ ，另一方面，“輸家”名單中則包括 $美國超微公司 (AMD.US)$ 以及 $泰瑞達 (TER.US)$ 、 $阿斯麥 (ASML.US)$ 。看起來從“贏家”轉為“輸家”的情況出現在 $Monolithic Power Systems (MPWR.US)$ 和

M7股票
有關「華麗七侠」，根據股價波動率低於5%的股票數量已達一半，為了您的參考，我們決定列出所有股票（※ $英偉達 (NVDA.US)$ 在11月21日將進行財報發布）。

$特斯拉 (TSLA.US)$ 粗利潤率意外改善，股價急升。業績低迷傾向中，有「輸家」形象。 $亞馬遜 (AMZN.US)$ 英偉達浮上至“贏家”之列。 $谷歌-A (GOOGL.US)$ 英偉達也公布優於預期的好財報。另一方面，對“贏家”地位上升的期待很高。 $蘋果 (AAPL.US)$ 財務預測並未令人滿意，股價反應似乎比其他板塊弱。由「勝利組」轉為「輸家組」的現象也開始出現。 $Meta Platforms (META.US)$ 分別是 $微軟 (MSFT.US)$ 和

順勢選股3選
$台積電 (TSM.US)$
◇ 公司方面基於強勁的需求，再次上調了2024年全年營業收入的預期。在AI需求持續性引起擔憂的情況下，該公司CEO表示：「需求是真實的。我相信這只是剛剛開始。」
◇在亞馬遜決算中，背景是穩固的AI需求，顯示出對定制半導體的需求也在急遽擴大。預計對於全球半導體代工市場佔有率第一的該公司來說，將受益匪淺。
◇估值應PER預期約為27倍，高於過去5年平均的22倍，但考慮到增長性，也許並非明顯過高。

$亞馬遜 (AMZN.US)$
◇本次財報內容優於市場預期。主力的線上商店和AWS都表現強勁，特別是預期不高的AWS增長加速導致營業利潤大幅增加，成為正面因素。
◇亞馬遜再次展現成長故事的可能性，暗示著AI服務的引入將對業績做出貢獻，同時表明擴大設備投資的意向，這也可說是一個值得評價的亮點。
◇估值方面，預期市盈率為27.9倍，遠低於過去5年平均的42.5倍。考慮到本次業績內容和展望，可說有一定的價值投資潛力。
相關文章：【業績會摘要】亞馬遜，再次展開成長故事？零售及雲端表現強勁，獲利大幅擴大，期待假日季節！

$康寧 (GLW.US)$
◇擁有170年歷史的全球最大玻璃製品製造商。目前主要業務領域涵蓋光纖和蘋果-顯示屏，為滿足AI服務器連接需求，開發了小型光纖和迷你連接器。針對生成AI而開發的光纖連接產品從今年開始運送。
◇7-9月期實績和10-12月期展望均高於市場預期。人工智能產品表現強勁，支撐了良好業績。在人工智能數據中心的建設熱潮持續的同時，預計公司將持續受益。
◇估值方面，預期市盈率為21.1倍，高於過去5年平均的16.8倍。儘管存在高估感，但考慮到AI的貢獻將促使業績擴大，未來估值可能會上升。

逆勢個股3選
$微軟 (MSFT.US)$
◇7-9月期業績超出預期，但Azure的營業收入在10-12月期預計將增長31％到32％，比前一季稍微放緩。管理層再次宣布擴大針對人工智能的投資，這也受到負面評價。
◇在擴大設備投資的同時，預測到雲端業務的增收率將略微下降，可能會在短期內成為股價的拖累。另一方面，根據該公司過去的表現，人工智能投資被認為可以在中長期內推升業績。
◇估值方面，預測的市盈率為29.4倍，低於過去5年的平均值（29.4倍），處於相同水平。雖然並無顯著的低估現象，但中長期投資吸引力可能有所提高。
相關文章：微軟以雲計算業務增長獲得收入和盈利的增加，但第二季度展望引發擔憂。

$美國超微公司 (AMD.US)$
◇從這次財報來看，業績勢頭並不如前四季般強勁，短期內業績擴張的速度可能不如市場預期。
◇該公司正在加速產品週期並擴大供應，預計到2025年，業績擴張速度有可能加快。
◇估值方面，預期市盈率為32.8倍，低於過去5年平均的35.1倍，因此可以說有一定程度的低估感。
相關文章：【財報摘要】AMD、AI 半導體表現良好！英偉達仍有長路漫漫 25年有望業績步伐加速

$Monolithic Power Systems (MPWR.US)$
◇提供半導體基礎高性能電力方案，涵蓋計算機、數據中心、汽車（ADAS相關等）等廣泛領域，持續實現穩健業績擴張，在行業低迷時期亦取得正成長。
◇今次財報顯示7-9月季度業績和10-12月季度營業收入均超出市場預期，然而企業數據部分未如預期，被利潤確定賣壓所推壓。另一方面，就過往業績表現來看，股價的暴跌可能稍微過度反應。預計人工智慧的好處將持續。
◇估值的預測市盈率為38.6倍，接近過去5年的平均值（37.6倍）。這次急跌可能已經顯著消除了高估的感覺。

※其他“壯觀的7”財報詳情請參閱以下。
◇谷歌母公司：【財報摘要】谷歌在ai芯片投資下，雲計算服務商增長35%！歷史新高值更新，財報良好導致盤後一度漲近6%！
◇Meta：【財報摘要】Meta，營收和獲利增加，但盤後下跌超過3％，預計大幅增加對AI投資。
◇蘋果：【財報摘要】蘋果，iPhone銷售好轉但在中國持續艱難，預測不明朗，盤後表現疲軟。