華爾街的恐懼儀收到了大筆投注。我們應該擔心什麼？

儘管標普 500 指數距離歷史新高位只有幾英寸，但一位交易者購買了與 CBOE 波動性指數有關的購買期權，這有望在下個月內股市波動會激增。

選項的音量 $標普500波動率指數 (.VIX.US)$或者「華爾街的恐懼指標」通常用於防止股市轉動。上週五購買最大的購買價值為 16800 萬美元的購買期權，這將受益於波動指數不遲於 2 月中旬上漲 17 點以上。

該指數處於 12 月下旬達到的四年低點 11.81 之上，該指數在年底的激烈飆升導致了導致數據。 $標普500指數 (.SPX.US)$2023 年的增長 24%。

以色列-哈馬斯衝突的近期發展，以及胡錫部隊在紅海的干擾，準備激發全球通脹，從而對美聯儲的貨幣政策帶來更多不確定性。這些衝突威脅著重要的石油供應路線的穩定性，尤其是在紅海地區，這對全球石油運輸至關重要。這種中斷可能導致石油價格顯著上漲，從而導致全球通脹率上升。

因此，美聯儲可能會調整貨幣政策，可能提高利率以緩解通脹壓力。但是，重要的是要注意的是，這些區域衝突只是美聯儲所考慮的許多因素之一。對美國經濟的直接影響可能會有限，具體取決於中斷的規模和全球供應鏈的韌性。美聯儲的政策決定也受到國內經濟指標的嚴重影響，以及這些國際發展。

負責全球超過 90％ 的海運行業的主要參與者正在準備好幾個月的成本激動。

Kuehne+ Nagel 海上物流執行副總裁邁克爾·奧德威爾表示：「即使從今天開始，巴巴爾曼德布海峽成為過境安全可靠，我們預計船隻需要至少兩個月才能採取正常的旋轉模式。

市場可能正在過估這些積極消息，歷史可以提醒美聯儲的降息並不一定有利於美國股票。投資者經常預計，降息將刺激經濟增長，可能促進股市表現。

但是，歷史趨勢表明並非總是如此。有時，降息是對潛在的經濟挑戰或不確定性的反應，這可能會影響較低利率的潛在好處。因此，雖然降息通常被視為正面的消息，但它們對股市的實際影響可能會複雜且多樣，具體取決於更廣泛的經濟環境。

社團總公司安德魯·拉普索恩表示：「利潤和利率下降往往彼此相互相連。」這位定量策略師在一筆記中寫道，當前的估計反映了「非常玫瑰的前景」。「這是暴風之前的平靜嗎？」

根據高盛集團股份有限公司的專家表示，2023 年底走勢強勁後回落更有可能是由於股市的多頭過度擁擠。

該銀行自己的指標表明，情緒和股票定位已達到相對強勁的水平。正如 Cecilia Mariotti 領導的分析師在周一一篇文章中表示，這種樂觀程度通常限制了額外的收益。

Mariotti 表示：「隨著看漲的定位增加跌勢的風險，我們認為將需要支持的宏觀和市場條件來維持上升水平。」

高盛策略家認為目前的極度樂觀態度和寬度低（股票上漲與股票下跌的比率）是「非常不尋常」。他們繼續說，「如果寬度擴大，正股票回報的不對稱性可能會更有利，而縮小寬度指向短期回報平坦」，指出科技行業對上漲的主導地位。

關於期權交易，Susquehanna 金融集團衍生品策略聯席主管 Chris Murphy 表示：「我認為這是我們一段時間以來看到的最大 VIX 認購買量之一，」Susquehanna 金融集團衍生策略聯席主管 Chris Murphy 表示，「這可能是一個甚至傾斜很長的大基金，說這是我們目前最有吸引力的對沖。」

其他 2 月 VIX 呼叫合同，實行價從 15 到 19 之間，也出現了重大交易。