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如何避免期權到期變成廢紙？
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Moo Options Explorer 參與了話題 · 2024/03/15 17:09

[期權 農業銀行] 三重巫婆日：今日期權交易的必備生存指南

大家好，歡迎回到moomoo。我是期權探險家。在今天的影片中，我們將深入探討買入股票+賣出看漲期權的策略。 [期權 農業銀行]我們將深入探討「三重巫婆日」的概念。
圍繞三重巫婆日存在一個神話 - 它們帶來股價暴跌的『詛咒』。
但數據是否支持這一觀念？它又如何影響期權交易？
讓我們一同探索今天是否有這種信念的真實性，以及它如何可能影響您的期權交易策略。
備註：在2020年美國股票期貨交易結束後，“三重巫婆日”取代了“四重巫婆日”這一術語。
Ⅰ 什麼是三重巫婆日
三重巫婆日發生在 每年3月、6月、9月和12月的第三個星期五。
在這一天，三種金融市場合約同時到期：
1. 指数期貨
2. 指数期權
3. 股票期貨。
Below is the 2024 options expiration calendar 2024 provided by moomoo:
[期權 農業銀行] 三重巫婆日：今日期權交易的必備生存指南
Ⅱ 為何三大巫術日重要？
在三大巫術日，散戶投資者和基金經理通常急於平倉或轉倉到期的持倉。
這波繁忙的活動通常會導致 成交量增加 且可能引起 顯著的價格波動。 整個一週市場中。
三重巫婆日吸引投資者的三個原因：
1. 大宗交易量
因為多個金融衍生品在同一天到期 ，許多投資者將參與買賣活動，無論是在到期日之前還是當天，以平倉或展期他們的倉位。 這種集中的交易繁忙通常
導致明顯增加 。 在市場交易成交量。
例如，2022年12月16日，標普500指数的交易量達到了六個月來的最高值。
2. 價格波動性
隨著交易量的激增， 市場波動性也會增加，這可能導致 定價異常.
During Triple Witching Day, trading volumes often peak in the last hour of the trading session, This happens because many traders choose to adjust or close their positions just before the market closes, leading to larger price swings towards the end of the trading day.
While this can present some arbitrage opportunities, it's crucial to be mindful of the risks involved.
3. Early Market Moves
As people become more familiar with the concept of Triple Witching Day, the phenomenon of market participants trying to get ahead of expectations often occurs.
On the eve of Triple Witching Day, the market typically has certain expectations about potential volatility.
These expectations can lead traders to act early, thereby influencing stock prices.
例如，如果市場普遍預期某一特定方向的價格會有走勢，交易員可能會提前行動， 進而影響股價的實際走勢。
Ⅲ 三重巫婆日生存指南
三重女巫日的“詛咒”-股價是否經常下跌-值得警惕？
下面的圖表是選擇到期日（黑線）、四重女巫（藍線-觀察值為“平穩”狀態）和任何交易日（紅線）的最高價減最低價的平均值。
值得注意的是，三重巫婆日的波動性可能比期權到期日和隨機日更高。
[期權 農業銀行] 三重巫婆日：今日期權交易的必備生存指南
基於Quantified Strategies對117筆交易的回測，每筆平均損失為0.1%， 勝率 為51%。
相較之下，任意隨機日的平均隔夜盈利率約為0.05%。因此， 三大巫日通常是看淡的.
更具體地說， 彭博社1994年至2023年關於美國市場三大巫日歷史回報的統計數據顯示，表現在不同的月份有所不同。
值得注意的是，三次巫术日在三月和十二月似乎更有可能帶來正面回報，而在六月和九月可能面臨一些挑戰。
當三重巫婆日到來時， 不需要擔心或擔憂某種「詛咒」。
最好的心態是保持冷靜，並基於您通常的策略做出理性決策。
當三次巫术日到來時，以下是一些考慮因素：
1. 抓住短期套利機會
這指的是利用價格波動，尤其是在巫婆的時刻，當價格可能特別波動時。
這種波動可能帶來期權套利機會。投資者可能考慮當波動性增加時採取像跨式或跨式空頭組合這樣的策略。
然而，這也意味著期權的隱含波動率和歷史波動率之間可能存在脫節，從而提供基於波動率預測的機會。
然而，這些策略需要對期權有扎實的了解和實踐經驗，因此不建議新手嘗試。
2. 在可能的情況下避免到期期權
在到期日密集的日子裡，這些日子到期的期權價值可能非常不穩定和高風險。
雖然波動性可能帶來機會，但在這些時間交易到期期權就像是在"推土機前撿便士"，暗示著高風險和不確定報酬。
因此， 對於新手來說，建議避免在到期日周圍交易期權。
3. 提前計劃轉倉以避免到期日
在到達三重女巫日之前，滾動期權合約是一種流行的策略。
例如，如果愛麗絲持有一份看漲期權，到期日為女巫日，而且對價格走向不確定，她可以平倉目前的短期看漲期權，購買同一股票後期到期的新合約。
這樣可以在股價上揚時保留上行機會，同時消減那個即將到期日期所帶來的波動風險。
滾動期權通常需要手動平倉您目前的交易，然後開設一個新的。這個兩步驟的過程可能產生延遲，導致價格變動不利於您。
但在moomoo的交易平台上，投資者可以透過無縫、一鍵操作來滾動期權。
透過立即平倉舊職位並開設新職位，moomoo致力於最大程度地減少滑點風險，確保最佳定價。
要滾動期權，在應用程序中執行以下操作：
前往'賬戶。
找到您想更改的期權持倉，然後點擊"卷."
選擇您想更新的特定期權，然後點擊"交易."
[期權 農業銀行] 三重巫婆日：今日期權交易的必備生存指南
提供的任何應用程式圖像都不是最新的，所顯示的任何證券僅供說明，並不構成建議。
這就是今天的課堂內容。如果您對此有任何問題或想法，請留言。
風險聲明
本文提供的範例僅供說明和教育目的，不意味著任何投資者可以實現相同的結果。範例中顯示的數字不是保證或預測，且未包括任何稅金或費用/開支的計算，這將減少所示數字。實際結果會有所不同。
moomoo是moomoo Technologies Inc提供的金融信息和交易應用程式。在美國，moomoo提供的投資產品和服務是由moomoo Financial Inc提供的，其是FINRA/SIPC的成員。
本文僅供教育使用，並不是任何特定投資策略的建議。內容具有一般性質，僅供教育目的，可能不適合所有投資者。它不考慮個人投資者的金融知識水平、財務狀況、投資目標、投資時間視窗或風險容忍度。在做出任何投資決策之前，您應考慮此信息的適切性，並根據您的相關個人情況進行評估。所有投資都存在風險。本文提供的任何範例僅為說明目的，並不意味著任何投資者可以實現相同的結果。
期權交易往往非常複雜，可能在相對短的時間內損失全部投資。某些複雜的期權策略存在額外風險，包括可能超過原始投資金額的損失風險。如適用，將根據要求提供適當的文件證明。
Moomoo不能保證投資結果良好。一個證券或金融產品的過往表現不代表未來結果或回報。客戶在進行期權投資之前應仔細考慮自己的投資目標和風險。由於稅收考慮對所有期權交易的重要性，考慮期權的客戶應該諮詢他們的稅務顧問，以了解稅收如何影響每個期權策略的結果。
免責聲明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於信息交流和教育目的。 更多信息
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