「特朗普2.0市場」開啟！重點報導「失望股票・高興股票」！哪些受益於減稅和放寬管制？

「特朗普2.0市場」是開始。特朗普於美國總統選舉勝選的11月6日，美國市場風險情緒改善承諾預期特朗普承諾的減稅、放寬規定、和關稅政策將推升美國經濟增長與企業利潤期許股市上漲和美元升值特朗普2.0政權即將上任於明年1月，實現承諾的程度將需要檢視，但目前政策期望持續

確認「特朗普2.0行情」第一天的情況後參考特朗普公約政策挑選了「哭泣的股票・笑的股票」。

●股市上揚
減稅有助於經濟增長，對企業利潤有正面影響
◇道瓊斯平均指數：3.6％上升
◇標普500指數：2.5％上升
◇納斯達克100：2.7％上升
◇拉塞爾2000：5.8％上升

●黃金股上升、美元走高
減稅對經濟增長有利，但擴大財政赤字，增加關稅可能帶來通脹壓力
◇10年期國債收益率：從4.2％區間飆升至4.4％區間
◇利息持續上升的：自2020年以來最大漲幅，美元指數上升1.3%
◇商品etf：由於美元走高，原油、銅、黃金等價格下跌
●比特幣創下歷史新高
川普在競選活動中承諾採用加密貨幣，並許諾將美國打造成全球比特幣大國

川普的政策承諾及「哭泣股・大笑股」
川普的經濟政策特點在於通過對法人和個人的減稅來刺激經濟，並優先考慮國家利益，例如提高關稅。因此，對美國經濟和美股來說是正面的，但景氣敏感型股票和再工業化相關股票可能會受益更多。

● 金融股
金融業者可能享受由減稅和本國利益優先的經濟政策帶來的經濟增長福利，同時資本管制和有關併購的監管放寬也可能帶來正面影響。利率走勢對業績的影響（不確定性）可能被監管放寬等因素抵銷。最近的財報顯示，許多美國銀行雖然進行利率下調，卻產生高於市場預期的利息收入。
相關股票
☆ $高盛 (GS.US)$
☆ $摩根大通 (JPM.US)$
☆ $金融ETF-Vanguard (VFH.US)$

● 重返本國製造業相關股票
特朗普先生重視本國製造業回歸和本國企業的政策，預計將對重返本國製造業相關股票帶來巨大益處。

● 鐵路・製造行業相關股票
景氣振興政策與重視國內經濟的政策，預計將對於國內經濟較為敏感的鐵路和製造行業股票帶來較大的利益。

● 航空・休閒相關股票
如通過減稅等振興經濟措施，經濟預測進一步看好，可能促使個人休閒消費增加。這將成為航空和休閒相關股票的正面因素。
相關股票
☆ $達美航空 (DAL.US)$

● 防衛相關股票
川普的對外強硬政策可能會增加地緣政治風險。在「川普1.0政府」時期，預算案中包含了國防費增加（10%增加）。這對防衛相關產品可能會帶來好處。
相關股票

☆ $FIRST TRUST INDXX AEROSPACE & DEFENSE ETF (MISL.US)$
☆ $洛克希德馬丁 (LMT.US)$
☆ $Howmet Aerospace (HWM.US)$

澳洲中小股可能會更期待特朗普先生的國內經濟重視而受惠。與大盤相比，中小型股海外比重較低，較容易受到國內經濟走向的影響。考慮到大盤估值已經較高，而羅素2000指數目前尚處於過去的平均交易水準，顯示中小型股仍有上升空間。然而，如果利率持續上升，高負債比率的中小型股可能會比大盤受到更嚴重打擊。需特別留意利率走勢。
相關股票

☆ $First Trust SMID Cap Rising Dividend Achievers ETF (SDVY.US)$
☆ $Wisdomtree美國小盤股優質股息增長ETF (DGRS.US)$
☆ $WisdomTree小盤股股利基金 (DES.US)$
☆ $WisdomTree美國中型股股息ETF (DON.US)$

● 美國大型科技股「M7」
・「特朗普1.0政府」時期對大型科技企業進行批評等，對於高科技領域的觀點和政策似乎缺乏一致性。然而，美國大型科技股自然會受益於特朗普先生的減稅措施。
・川普先生在這次競選活動中表示，他將覆蓋拜登政權的許多政策。在對拜登政權的反壟斷法遵循和AI監管加強方面，川普先生可能會考慮放寬這些規定。
・基於創新能力和高盈利率等因素，考慮到美國大型科技股在「特朗普2.0市場」中，有可能實現超越市場的表現。
相關股票
☆ $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$

・特朗普可能加強對中半導體出口管制，可能對半導體股造成重要影響。然而，儘管過去幾年來，美國一直在加強對中半導體出口管制，英偉達卻一直保持良好業績。中國比例已大幅下降，得益於美國內部人工智能熱潮的加劇。
・在最近的財報中，美國科技巨頭紛紛表明擴大對人工智慧的投資意圖，預料對該公司仍將持續為利好。如果特朗普對中國出口管制力度加強導致股價調整，只要AI半導體相關的商業環境不變，或許會成為低點買入的機會。

・特斯拉成為本次最受關注的「特朗普股票」。特朗普勝選可能首先受益於伊隆·馬斯克的SpaceX。據稱SpaceX與美國政府簽訂的協議金額在過去10年中超過150億美元。
・就特斯拉而言，特朗普提出廢除電動汽車銷售促銷措施的承諾，也帶來了一些消極因素。如果「特朗普2.0」政府成立後取消電動汽車補助制度，可能將對整個行業產生負面影響。但是，作為行業龍頭且具有規模優勢的特斯拉，相對於其他電動汽車製造商受到的打擊較小，在沒有補助金的競爭環境中，也許能夠挽回市佔下滑。
・作為著名支持者的特斯拉CEO埃隆·馬斯克向特朗普先生進行了大筆捐款。特朗普先生在今年8月曾表示：“支持電動汽車。因為埃隆非常堅定地支持我。”據《華爾街日報》報導，“隨著特朗普先生勝選，馬斯克可能也將參與制定特斯拉關鍵無人駕駛汽車的監管政策。”

● 比特幣相關股票
「比特幣，突破了76000美元！創歷史新高　特朗普先生政權回歸，給加密貨幣行業帶來了迎風而上的機會！」。

● 再生能源相關股票
・川普否認燃燒化石燃料導致氣候變化。在競選期間中，批評民主黨的氣候變化對策是「新的綠色詐騙」。因此，預計將推翻拜登政府的綠色政策。這可能成為再生能源相關股的重要趨勢。
・此外，再生能源相關的電力股受惠於人工智慧數據中心建設熱潮帶動的急遽擴大需求而股價持續攀升。隨著川普先生勝選，出現了一波利潤確定賣壓，圍繞綠色政策的不確定感可能成為一段時間的拖累。另一方面，人工智慧需求可能持續增長，並且或許有機會在留意政策走向的同時等待投資機會的時刻到來。

● 房產etf
川普的政策可能有助於提振經濟，但由於可能擴大財政赤字，有可能導致利率上升。相應地，預計隨之將有住宅貸款利率上升，可能成為房產etf的重要因素。但是，也存在對住宅建設業者稅收優惠措施強化的期待，因此，不動產etf受到的影響可能取決於一些強弱不一的材料，需要進一步觀察。

風險
・由於「特朗普趨勢」已持續超過一個月到選舉之前，存在著可能發生利潤確定賣出的情況。
・如果國債收益率持續上升，有可能抑制股市上升。
・「川普2.0」政權相較於「川普1.0」，可能涉及的關稅範圍更廣，關稅率可能會更高。而減稅可能會針對更具針對性的對象。
・川普政策可能助長通膨，減慢美聯儲利率下調節的步伐。美聯儲已於11月7日決定下調0.25%的利率。主席鮑威爾表示未來利率下調的節奏取決於數據，並未暗示停止下調利率的可能性。

美國總統選後市場走勢，根據以往經驗，在新總統的第一年，市場表現通常良好，大多數情況下呈現兩位數增長趨勢。未來將有以下關注時期：1.明年1月20日新總統就職儀式舉行，可能有特朗普總統的就職演說以及1月下旬至2月上旬一系列總統令出台的可能性，成為了觀察特朗普政府走向的重要時期。
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