川普的交易攀升：2016年的策略能重複嗎？
隨著十一月大選日漸臨近，全球資產市場的主導敘述正在從「降息預測」轉向「特朗普概念」。
允許用戶下注事件結果的平台正在對前總統特朗普可能贏得選舉定價更高的賠率。 Polymarket數據顯示用戶每份合約支付61.70美分，如果特朗普獲勝將支付1美元，而副總統哈里斯的合約每份成本為38.30美分。與任何博彩平台一樣，投注中反映的賠率並不一定完全反映目前的政治環境。
根據追蹤超過10個選舉調查的Real Clear Politics顯示，總統選舉非常激烈，48.3%支持特朗普，而哈里斯為49.2%。 調查結果在誤差範圍內。 即使喜歡特朗普的Fox News的調查也顯示，支持前總統的共和黨獲得219張選舉人票，而支持哈里斯的民主黨則獲得226張選舉人票。 候選人需要獲得270張選舉人票方能勝出。
根據Real Clear Politics追蹤的調查，共識數據顯示共和黨在參議院贏得51個席位，而民主黨則為48個席位。在眾議院，206席預計歸屬共和黨，204席屬於民主黨。然而，許多調查顯示，尚難以確定是共和黨還是民主黨將掌控眾議院或參議院。在投注平臺上情況截然不同，Polymarket用戶支付43美分的合約，押注共和黨將在總統大選、參議院和眾議院全面勝出。這比本月初的28美分有所上升。
共和黨上一次一騎統三的選舉是在2016年唐納德·特朗普當選總統時。
2016年發生了什麼事？
根據美國銀行最新報告，2016年選舉後一個月中表現最佳的資產分別是區域型銀行、wti原油和小型股票，分別獲得24.5%、14.8%和14.4%的收益。銅和工業部門也看到10%以上的增長，而標普500指數和美元僅寫入一位數的增長。
然而，清潔能源、黃金和30年期美國國債是表現最差的資產，分別下跌了5.2%、8.2%和8.7%。
美國銀行策略師在報告中指出，投資者已開始預先投資於銀行、小市值股票和美元等資產，這導致了2016年的漲勢。
過去兩個星期裡， $銀行 - 地區性 (LIST2456.US)$ 上漲了3.9％， $羅素2000指數 (.RUT.US)$ 已攀升了2.85％，而 $美元指數 (USDindex.FX)$ 持續上升。
這次會有相同結果嗎？
就政策而言，移民和貿易政策很大程度上取決於總統的裁量權，而眾議院則對財政和稅收政策有更大影響。雙方支持製造行業發展和人工智能的推動，但在能源政策上存在分歧。
如果選舉結果是共和黨全面壟斷，國會兩院皆由共和黨控制，這種政治情景可能有助促進特朗普的政策議程推進，尤其是財政措施，如減稅。
共和黨全面勝利可能會導致需求端的重大稅收減免，促進美國經濟增長，儘管更高的關稅和移民限制可能會引入供應端通脹風險。
因此， 特朗普的政策提議與2016年類似，銀行、化石燃料、小市值股票和工業股可能是潛在的受益者。美元可能會走強，而長期債券可能因市場採用加息交易來對沖通脹風險而被沽售，可能會重蹈過去的覆轍。
值得注意的是，最近黃金價格大幅上漲至歷史高位，而原油仍然疲軟，與2016年選舉後的趨勢形成對比，當時黃金下跌，原油上漲。
黃金價格一再突破歷史新高，目前為2720美元，受中東局勢升級和美國緊張的選舉局勢推高避險需求的影響。黃金是2024年表現最佳的大宗商品之一，年初以來漲幅超過30％。美聯儲最近的降息週期和持續的中央銀行黃金購買一直是支撐這波黃金漲勢的關鍵因素。
美國銀行商品分析師邁克爾·威德默預測，黃金價格將在年初達到每盎司3000美元。引述宏觀經濟不確定性、不斷累積的債務水平和央行購買等因素，使金的「最終安全避風港」形象。
增強對金看好的一個重要因素是美國的財政軌跡。政府預測顯示，國債將在三年內達到美國經濟的歷史最高水平。
Widmer指出「誰獲勝2024年總統大選，將在上任後面臨前所未有的財政局勢。不論是卡梅拉·哈里斯還是特朗普概念，似乎都不將財政整合視為重要。」
與黃金相比，目前的石油價格大約在70美元左右，顯著低於先前的高峰，在2022年的歷史最高價為每桶124美元。
上周油價下跌超過7％，原因在於對中國需求的擔憂，中國是世界最大的石油進口國，以及中東潛在供應中斷的擔憂減輕。
摩根大通的商品研究部門建議，布倫特原油價格可能平均在2024年第四季度每桶80美元，2025年每桶75美元，並在2025年底稍微超過60美元。
資產投資受多個因素影響，美國選舉只是其中一個因素。考慮到2016年以來不同的國際和宏觀經濟格局，基於歷史經驗的投資需要更全面的方法。
資訊來源：彭博社、摩根大通、中金、雅虎財經、路透社
由moomoo資訊 Oliva 發表
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A Humble Mooer : 你可以認為Polymarket是中立的，或者Musk要求他的追隨者支持特朗普，而他們正在這麼做。
wingk sol : Polymarket圖表使用得宜。 Polymarket數據正在整合到彭博終端。
wingk sol A Humble Mooer : 你認為紐約時報是中立的，還是哈里斯向她的支持者要求在那個新聞媒體中提高她的民調數字？
Adrianlim90 : 1
joemamaa : 不錯