「特朗普貿易」與「降息貿易」！哪些投資目標可以雙倍機會瞄準？

美國金融市場近期動盪的背景是什麼「降息交易」和「卡牌交易」目前已成為最受歡迎的交易主題。

美國 6 月的消費物價指數（CPI）下跌超預期，加上鮑威爾主席溫和的言論結合，美聯儲（Fed）預計今年 9 月首次降息。由於首次總統辯論和槍擊事件，特朗普民意調查批次數的優勢擴大，而在美國「特朗普 2.0」時代開始受傷的期望已經完成了。

「特朗普交易」和「降息交易」似乎有什麼共同益處？
比特幣
週一，共和黨在一個新平台上表示，共和黨將終止民主黨對加密貨幣的打擊，並確保美國人安全存儲數字資產的權利。

換句話說如果特朗普擔任總統，美國對加密貨幣的立場將發生重要變化就是這樣此外，特朗普副總統候選人范斯先生的位置最近被揭露，他是比特幣 ETF（ $Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund(FBTC.US)$）擁有很大的地位的事實也表明了共和黨對比特幣的立場。

同時，降息週期本身對貨幣風險資產也很方便就是這樣。在最近的降息週期（2019/8 至 2022/3）中，比特幣表現最佳，在整個週期上漲近 3 倍。

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小型股市復興的跡象正在加強
降息提高了對經濟復甦的期望，特朗普的減稅和「美國第一」政策針對美國國內公司，特別是進一步刺激中小企業盈利預期我會這樣做

由於從確定性的重點轉移到強調靈活性，小型股票以前與業務運作有問題的小型股票更容易受經濟波動和市場情緒影響，在盈利能力和估值方面顯示更大的彈性這就歸功於它。此外，小型股票長期以來一直落後於大型股票，在估值方面處於吸引力的水平。

RBC 資本市場策略師洛里·卡巴吉納 $羅素2000指數(.RUT.US)$表現和收益增長的預測是多少 $標普500指數(.SPX.US)$有人指出，他們正在跟上。

同時，由於降息率高度觀察而導致短暫壓（加強）壓力增加，增加了對沖基金和交易者賣空和賣空保險我穿著它期權市場對 Russell 2000 相關的買賣期權需求迅速增加也是一個正面的信號。

Fundstrat 的 Tom Lee 預測，由於機構投資者的空頭頭寸由於當前的降息而擴大，小型股票的上漲將持續約 10 週，反彈的實力有可能會達到 40%，高於去年第四季的 27%。

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紐約道士平均指數也表現良好
如果從貿易的角度看看降息，歷史上，在降息週期中 $道瓊斯指數(.DJI.US)$但是 $納斯達克綜合指數(.IXIC.US)$它會超過的可能性很高，平均性能很高。在過去 13 個降息週期中，道瓊斯平均指數在 8 年超過納斯達克指數，平均回報為 13.5%，而納斯達克指數的 9.5%。

同時，如果您從「特朗普 2.0」的角度思考它，特朗普支持傳統能源和製造業返回美國有一種做到這一點的傾向。建立擴張政策對傳統產業和金融，例如石油，天然氣，基礎設施和製造業等，很方便。這也從邏輯上支持道士平均指數的上漲。事實上，回顧道士平均指數 2016 年在特朗普取得勝利後的表現與其他主要指數相比，令人印象深刻。

此外，由於從高科技股票獲利的基金正在流入傳統價值股票和經濟週期股票以尋求機會，因此道瓊斯指數和納斯達克指數的搖擺效果也可能是其中一個原因。

黃金作為安全資產的吸引力正在增加
黃金期貨價格（紐約黃金）本週一段時間突破了 2,480 美元大關。與美元走弱相關的降息預期大大增加了黃金作為安全資產的吸引力。此外，特朗普的槍擊事件增加了政治不確定性，進一步促進了對貴金屬作為安全資產的需求。

隨著美國選舉的不確定性增加，今年下半年對黃金的需求將繼續增長。根據世界黃金委員會（WGC）最近的一項調查顯示，約 30％ 的中央銀行表示意在未來 12 個月內增加黃金儲備。美國銀行大膽預測，黃金價格將在 2025 年達到 2,750 美元，並且有可能在 12 到 18 個月內將上漲到 3000 美元。

房地產、工業等行業也表現良好
在行業表現方面，標準普爾 500 成分股票中，上週只有信息和通信服務下跌，而其他行業則顯示上升趨勢。房地產、資本商品、金融、材料、能源和醫療保健上週上升超過 3%。

需要注意，利率敏感的區域銀行、生物技術和房地產行業正在受益於降息的期望。這些行業最近表現出顯著的上升趨勢。

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資料來源：彭博、穆穆、CNBC
ー姆莫新聞伊芙琳
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