台積電Q3'24季度獲利突出

🔹 營業收入：$235億（估計$23.3B） 🟢；年增36%
🔹 毛利率：57.8%（估計55%） 🟢；年增自54.3%
🔹 營業利潤率：47.5%（估計44%） 🟢
🔹 凈利潤：NT$3252.6億（$10.06B）；歷史最高
Q4'24預測：
🔹 營業收入：$261億- $269億（估計$24.94B） 🟢
🔹 毛利率：57% - 59%（估計54.7%） 🟢
🔹 營業利潤率：46.5% - 48.5%（預估 44.3%） 🟢
FY'24展望：
🔹 營收增長：接近 30%（從中20%上升）
🔹 2024年資本支出：略高於 300億美元（預估：30-32B）
🔹 人工智能處理器營收：預計增加三倍，並占總營收的中達百分比
板塊：
🔹 晶圓出貨量：333.8萬 單位；年增 +15%
🔹 每片晶圓均價：6,131美元；年增 +18%
🔹 愛文思控股（7nm及以下）：晶圓營業收入的69%
🔸3nm：營業收入的20%（較Q2的15%）
🔸5nm：營業收入的32%（較Q2的35%）
🔸7nm（N7）：營業收入的17%（與Q2持平）
產品營業收入：
🔹 高性能運算（HPC）：總營業收入的51%
🔹 智慧手機：總營業收入的34%
🔹 HPC + 智慧手機綜合：總營業收入的85%
🔹 物聯網: 7%
🔹 汽車業: 5%
🔹 數字貨幣交易所: 1%
🔹 其他板塊: 2%
營業收入按地區分配:
🔸北美: 總收入的71%
🔸中國: 11%
🔸亞太地區: 10%
🔸日本: 5%
🔸 歐洲、中東和非洲: 3%
業務亮點：
🔹 N3 (3納米) 科技: 佔總晶圓收入的20%，表現超越N5的增長30%
🔹 利用率: 由於人工智能需求強勁而增加
🔹 資本支出: 第3季度為64億美元; 2025 年的資本支出將超過2024年
擴展計劃:
🔹 亞利桑那州晶圓廠: 量產將於2025年開始控制項
🔹 日本晶圓廠：第一家晶圓廠將於本季度開始生產，第二家晶圓廠預計在2027年投入運營
🔹 歐洲晶圓廠：預計在2027年投產
中資達人魏哲家董事長的評論：
🔸「需求是真實的，我相信這只是「開始」。我的一個重要客戶表示，目前的需求簡直是瘋狂的。」
🔸「截至2024年上半年，我們持續觀察到來自客戶對人工智能的強勁需求，導致我們最先進的三奈米和五奈米製程技術的整體容量利用率持續提高。」
🔸在毛利率和定價方面：「我們從事的是資本密集型業務，因此我們需要非常高的毛利率才能生存並實現持續健康的增長—這就是我們制定定價策略的原因。」
🔸關於未來增長：「明年的表現將是健康的，2025年資本支出將高於2024年…我們預計未來五年的增長將非常健康。」
🔸關於人工智能營收增長：暗示其長期複合年增長率為15％，但未提供具體數字
其他深度分析：
🔸 英特爾，$INTC 仍然是一位重要客戶，為業務做出重大貢獻
🔹 CoWoS（Chip-on-Wafer-on-Substrate）：需求超過供應；到2025年將雙倍增長能力
🔹 先進封裝：預計增長速度將快於平均營業收入
🔹 非晶圓收入：超過總營業收入的10%
🔹 境外晶圓廠：每年將有2-3%的稀釋，因為不斷投產
🔹 N3大量生產：3-4%的稀釋
🔹 N5至N3轉換成本: 1-2%稀釋
🔹 通脹成本: 約1%
🔹 匯率影響: 0.4%
🔹 電力成本: 預計將於2025年至少對毛利率造成1%的影響 $台積電 (TSM.US)$