台積公司盈利增強股票：下一次反彈有哪些看漲因素？

$台積電 (TSM.US)$，全球最大的合約芯片製造商和主要供應商 $蘋果 (AAPL.US)$ 和 $英偉達 (NVDA.US)$，於 1 月 18 日發布了一份令人印象深刻的財務報告，並突破了市場預期和自己的指導，導致其股價上漲 9.79%。它還激發了其他芯片股上漲，並推動芯片指數在交易時段中接近歷史高點。兩者 $美國超微公司 (AMD.US)$ 而英維亞股票創下歷史新高，導致了 3.4％ 的增長 $費城半導體指數 (.SOX.US)$.

在第四季，儘管同比下跌 1.5%，台積公司的收入較上一季增長 13.6% 至 19.62 億美元。這略有超過公司之前的 18.8 億美元預測至 19.6 億美元。淨利跌至 7.6 億美元，但比上季增長 13.1%，超越市場預期。

台積公司副總裁黃文德爾表示：「我們的第四季度業務受到業界領先的 3 奈米技術持續強勁的支持。」

第四季度，晶圓收入的 15% 歸屬於 3 奈米製程技術，而 5 奈米和 7 奈米技術分別佔 35% 和 17%。 總體而言，先進技術（定義為 7 納米或以下的技術）佔營收的 67%，並為該公司的良好盈利能力提供了強大的保證。

第四季對高效能運算 (HPC) 和智能手機芯片的需求改善。 由 HPC 應用程序產生的銷售額（包括生成人工智能），與上一季度增長 17%。智能手機芯片的收入飆升 27%，汽車應用程序的銷售額增長 13%。

此外，台積公司的管理層宣布，公司 2024 年的資本預算將在 28 億至 32 億美元之間。平均金額與 2023 年的投資非常相似，仍然表現相對較高的水平。大部分資金將分配給先進製程技術。

計算硬體的進步一直是人工智慧的關鍵成分，對於實現未來 AI 應用程式將繼續至關重要。 台積公司被認為是 AI 蓬勃發展的主要受益者之一，因為其作為 Nvidia 5 奈米半導體的合同製造商的角色。

該公司預計人工智能運算的年增長率在未來幾年可能達到 50%，而 AI 處理器可能在未來五年中佔其收入的 15%-20%。

「到目前為止，您在 AI [計算晶片] 上看到的一切都來自台積公司。」公司首席執行官魏志偉表示：「我們已經看到了這種動力...在 ChatGPT 蓬勃發展後，對 AI 的需求自去年 3 月或 4 月以來突然上升。」

摩根士丹利的陳志剛預測，到 2027 年，人工智慧相關半導體將佔台積公司營收的 15%，年增長率為 18%。

經過近三年的性能緩慢，智能手機市場正在經歷緩慢的恢復。據高通首席執行官克里斯蒂亞諾·阿蒙稱， 經過多年銷售緩慢，將生成人工智能的集成到智能手機中，預計將在 2024 年推動「新的升級週期」。

在激烈競爭的市場中，蘋果在 2023 年首次領先了智能手機出貨，並將台積公司更先進、更昂貴的 3nm 芯片整合到他們的最新 iPhone 15 系列中。

克里斯·米勒的書《芯片戰爭》指出，台積電是世界上唯一能夠滿足蘋果要求的公司：「今天，除了台積公司以外，沒有一家公司擁有能力打造蘋果所需的芯片的技能或生產能力。」

台積公司宣布，預計在 2024 年第一季度將產生 18 億至 18 億美元之間的收入。 與 2023 年同期相比，這表示增長超過 1.25 億美元。

台積公司營收將於 2022 年在低至中 -20% 範圍內增長， 魏先生說。這是從 2023 年的微弱下跌中反彈。

據富瑞分析師表示，台積公司的「全年展望比預期好得多」，主要是由於各種因素，例如對蘋果的參與加強「因為所有 iPhone 機型都將配備台積電的 N3 流程」。