在人工智能熱潮中表現出色的台積電！檢查其主要客戶和供應商，以及日美兩國的領先品牌！

$台積電 (TSM.US)$の業績表現出色。7月10日公布的6月份營業收入較去年同期增長32.9％，創下歷史新高。4-6月營業收入較去年同期增長40％，遠超市場預測的35.5％增長。。作為全球最大的Foundry（半導體代工）企業，TSMC的良好表現暗示人工智慧投資熱潮持續參考前次財報季。

TSMC的營業收入在財報公布之前就已公布，因此其營收動向不僅對TSMC本身，也是相關企業業績的領先指標。從供應鏈的角度來看，超越台積電的財務預測大幅增收，可能反映以下兩點。
1）重要顧客對台積電的業務表現良好
2）不僅是台積電，其主要供應商也表現強勁

因此，本次將檢查台積電的顧客和供應商中的日美強勢股票並結合各公司最新動向同時確認業績預測和股價上升空間業績預測和股價上漲空間也一併確認する。なお、足元ではTSMCなどのハイテク株は利益確定売りに押されている。高値警戒感に加え、ハイテク株からのローテーションが影響している。米CPIが予想以上に減速し、9月の利下げ観測が強まったことで、7月11日の米国株市場ではハイテク株売り+出遅れ銘柄買いの動きが活発だった。このようなローテーションはしばらく続くかもしれないが、利益成長率やAIブームからの恩恵の大きさを踏まえると、ハイテク株の方はより中長期的に投資妙味が大きいと考えられる。

TSMC：AIブームで絶好調
TSMCは7月10日に、6月の売上高達到2079億台湾元（約1兆180億日圓），該公司宣佈該月份達到達到2079億台湾元（約1兆180億日圓），該公司宣佈該月份達到歷史最高水準在對方之間。4-6月（Q2） 營業額較去年同期增長40％加（※）並大幅超過市場預期的35.5％增長。40％的增收率高於公司預期的20％。（※）並大幅超過市場預期的35.5％增長。40％的增收率高於公司預期的20％。40％的增收率高於公司預期的20％台半。AI投資熱潮的福利超出預期參考前次財報季。

預計台積電的盈利增長也將加速，得益於大幅增收調整後每股利潤預計將比去年同期增長30％，7-9月的增長率預計達到32％（雙方統計）。此後，漲價也有望改善利潤率根據媒體報導，TSMC就其提出的3nm先進技術價格調整，客戶持開放態度。基於此，TSMC有望與客戶簽訂新的中長期合同。漲價凸顯了TSMC在先進技術領域的競爭優勢，估計將在中長期促進其業績擴大。股價は以平均目標股價對比，上升了6％反映了最近的趨勢。以最高目標股價（※）對比，顯示有37％的上升空間已經被暗示了。

台積電的主要客戶
台積電的主要客戶包括蘋果在內，還有英偉達、台灣的MediaTek、博通、高通、AMD等。蘋果是最大的客戶並且台積電的營業收入約佔25％。其次是英偉達佔10％、博通、高通和AMD分別佔6～7％台積電的良好營業收入似乎是由這些主要客戶支撐的。

以下將檢視占台積電營業收入5％以上的5家美國上市公司的業績預測和股價上升空間。

◆蘋果的增長率是個位數，但業績展望已經開始回升，從上四分之一回復。儘管iPhone銷售放緩和AI戰略推出滯後等問題尚未完全解決，但已經在修正之中。。
◆儘管iPhone銷售放緩和AI戰略推出滯後等問題尚未完全解決，但已經在修正之中。。該公司被報導計劃將下一代智能手機「iPhone 16」的目標銷量提高約10％，相比上一代機型。「該公司對新引入的人工智能服務能激發新機型需求充滿信心。」（彭博社報導）
◆股價已經在6月以來急速反彈。超出了平均目標股價反映了最近的趨勢相較於最高目標股價，預計還有21％的上升空間已經被暗示了。

◆四半期基礎上，預期增速將放緩，但仍然保持高增長率。在大型科技股中仍然處於領先地位。過去6個季度連續公布超出市場預測的業績。
◆並且分析師們已經跟進上調了目標股價。目前正銷售最多的下一代AI半導體H100。H200和最新的AI半导体Blackwell的需求都非常强劲。随着这两款产品的发货（下半年），对业绩的贡献也将更大。股价持续上涨，一度超过平均目标股价，但在目前的股价调整和分析师的目标股价上调下，股价还有上升空间。並被預計。
◆株价上升空间产生了，一方面是因为目前的股价调整，另一方面是由于分析师对目标股价进行了上调。株价已经超过了平均目标股价，但现在还有上涨的空间。株高持续，一度超过了平均目标股价，但目前的股价调整和分析师对目标股价的上调导致株高仍有上升的余地。根據平均目標股價的比較，預期上漲7％。反映了最近的趨勢。根據最高目標股價的比較，預示著上升空間為57％。已經被暗示了。

◆預期營業收入將繼續保持穩定且高速增長。。每股收益在本季度末之後，增長轉為增加預計增長將加速。
◆AI熱潮帶來了兩個主要業務的好處，即半導體和雲服務該公司有兩個主要業務，即半導體和云服务該公司的主要客戶除了蘋果，還有自家開發定制半導體的谷歌母公司Alphabet和Meta。英偉達的主要客戶之一目前我們也正在製作針對超級機器學習的定制AI半導體。、從去年開始，與AI半導體相關的銷售額急劇增加。如果蘋果的AI服務搭載的iPhone銷售情況良好，傳統的半導體業務也將受益。
◆股價は、以平均目標股價為基準，增加13％。、最高目標股價比對顯示有41％的上升空間已經被暗示了。

◆業績預計會穩步擴大。。
◆蘋果和三星等智能手機製造商是主要客戶。強調將在2023年底專注於人工智能。、發布了針對智能手機和筆記型電腦的人工智能芯片。。 $戴爾科技 (DELL.US)$今年5月發布的AI電腦採用了高通的芯片。預計將受益於人工智能智能手機和AI電腦的普及。。
◆股價は、相對於平均目標股價，上漲4％。、最高目標股價相比可上升35％。已經被暗示了。

◆業績呈現短期內稍微有些波動但是，中長期將會恢復。
◆在AI半導體領域中，英偉達被認為是領先者，AMD則在英偉達之後推出新產品。AI半導體的營業收入已經對業績作出貢獻。雖然整體上市場上的股價已經上升了3.3%，但有一部分企業已經開始感受到增長的壓力。雖不如英偉達，但預計人工智能半導體市場的擴大也將使該公司受益。未來人工智能電腦的普及也可能推動業績增長。
◆股價は、相對於平均目標股價，上漲4％。、最高目標股價對比下，有21％的上漲空間已經被暗示了。

TSMC的主要採購商
TSMC的主要採購商包括美國公司如ASML、Applied Materials、Lam Research等，還有日本公司如東京電子、AGC、信越化學工業、SCREEN等。這些公司可以大致分為兩個組：一個是半導體製造設備公司，另一個是半導體材料公司。

★ $阿斯麥 (ASML.US)$
佔TSMC成本比例以此來看，先端光刻措施大手ASML增長了40%。由於ASML在最先進的光刻措施中幾乎壟斷市場，而且每台產品的價格也很高。從ASML的角度來看，TSMC是主要客戶。並且約佔ASML銷售比例的30%。因此，ASML將受益於TSMC業績的擴大。實際上，在TSMC公布6月的營業收入後，分析師們提高了對ASML的目標股價的預期。實際上，台積電在公佈了6月的營業收入後，分析師提高了ASML的目標股價。股價は、平均目標股價比對上漲9％、最高目標股價比對上漲22％的上漲空間已經被暗示了。

接著是對台積電的主營構成比率相對較高的產品。 $應用材料 (AMAT.US)$や $Tokyo Electron (8035.JP)$、 $泛林集團 (LRCX.US)$、 $科磊 (KLAC.US)$、 $斯庫林集團 (7735.JP)$、 $信越化學工業 (4063.JP)$等。雖然不及ASML，但這些公司也被認為受惠於TSMC的業務擴大。對於上述公司，我決定總結業績展望和股價上升空間。

美國的半導體製造設備製造商在業績增長率從這個角度來看，預計的順序將是拉姆研究、KLA、應用材料。與目標股價的偏離率在拉姆研究和應用材料在偏離最高目標股價方面並沒有太大的差異都有將近20%的上漲空間已經被暗示了。日股は、績見通在東京電子和SCREEN可能會相對穩定。。股價可能有上升的空間。在兩者中，哪一家更好美國的半導體製造設備品牌被認為更大。