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dumb bull ivan 發表了動態 · 10/24 05:41

理解期權 - 第3部分

回歸第3部分！這花了一段時間來寫，因為這個星期我很忙，這也將是期權分享的最後一部分。由於某些人的評論/訊息，希望再增加一條聲明。 請在模擬交易中測試期權，或在深入研究之前進行操作，甚至進行交易，我將回答最常問到的問題：
我購買/出售一些期權，我的股票在哪裡？？？
一般來說，只有符合以下兩個條件時，您才能獲得股票：
1）當價格超過您的行使價（看漲期權的行使價以上，看跌期權的行使價以下）時。
2）在到期時（交易日結束後，可能需要一段時間，但通常應該在下一個交易日內進行，因為有結算週期）
#1是較重要的因素，取決於您的方向。如果您持有期權看漲，您可以行使期權提前獲得股票。這就是我們所謂的提前行使。同樣地，如果您出售了期權，您可以提前被指定。但一般來說，大多數人會等到期權到期日。
我應該如何提升我的期權知識？
我堅信在踏入市場之前，您應該充分了解期權。請模擬交易期權，甚至只需加入到您的自選中，觀察期權價格如何對價格變動作出反應。今天值得關注的一個可能是 $特斯拉 (TSLA.US)$ ，根據盈利後的情況，您可能會預期隱含波動率壓縮，因此準備看到期權價格下跌。我之所以這麼說是因為，如果您看看大多數在本週末到期的TSLA期權，並查看它們的價格歷史，您會注意到昨天當TSLA出現暴跌時，看漲期權價格很少下跌，有些甚至價格上漲，這是因為隱含波動率的增加抵消了Delta的損失。在只觀察自選中的期權前，這可以讓您在進行期權交易或投資之前更好地了解情況。
這就是為什麼我建議開始學習期權的初學者，在參與任何交易之前充分了解期權價格變動。
好的，在嚴肅談話結束後，我想分享使用期權的其中一個最佳方法，即長期股權預期證券（LEAPS）。
那麼，什麼是LEAPS？
它們本質上是長期到期的看漲期權，通常至少在1年後。記得美國股票的看漲期權代表1手或100股嗎？所以，您的這種到期遠的看漲期權就好像您"買入"了標的的100股。那麼為什麼選擇LEAPS而不是股票呢？這是因為如果您堅信該股票的增長，並認為價格會長期上升，LEAPS基本上用較少的資本賺取差不多的金額。
例子時間：我最喜歡的 $遊戲驛站 (GME.US)$
在2024年4月期間，GME的股價大約在10到15美元之間波動，100股將花費您約0.1萬至0.15萬美元，而到2025年6月20日到期的期權約為400美元。當GME的股價飆升到64美元時，該日相同期權的最高價格為45美元。
比較股票和期權：
如果您以0.1萬美元（10美元/股）購買了100股GME，您的股票價值將為0.64萬美元，利潤為5.4千美元
如果您以每張400美元的價格購買了3張LEAPS（作為上述100股示例的總投資0.12萬美元），您的期權價值將為1.35萬美元（0.45萬美元x 3張），利潤為12.3千美元
您能看到嗎？通過LEAPS，用更少的資本，您可能獲得更大的收益？
哇伊凡，那我應該就這樣全部投入LEAPS嗎？確定能賺錢？
不，這不是我的意思。購買LEAPS存在風險，可能會價值打水漂。我曾經見過 - 一個很好的例子是大約在2021年底時 $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$ 進入了大約兩年的看淡趨勢。如果您當時進入了一個期權，那麼您可能會看到很多虧損，假設您購買的合約到2023年底到期（約兩年）。因此，雖然期權聽起來很吸引人，請適當控制您的風險。
這就是期權分享的結束。有關期權還有很多可以談談，但我覺得我永遠無法完全覆蓋整個話題。希望這個迷你系列能讓您更好地了解期權，以及您如何可能利用它在交易中獲益。
我的下一篇發帖可能與本週有關的議題有關，即資本增值 vs 高分紅，它仍在我的草稿中，我預計會發布。之後，我將談談我在交易時如何個人管理風險，這可能會引起更多人的共鳴。
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dumb bull ivan
Just a dumb bull believing that stonks only go up... until there's a reason to cut and cosplay as a bear
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