美國銀行3Q23預覽：主要銀行和區域銀行的表現可能進一步分歧

這個星期五，摩根大通、花旗集團和富國銀行將公佈他們的財務報告，拉開銀行業第三季度報告的序幕。

在前一季度報告中，主要銀行公布的結果優於區域銀行，凈利息收益率超過預期，但市場反應仍然一般。在第三季度，一些銀行指標略有改善，但較高的利率也給銀行帶來了更多挑戰。

整體而言，行業內的存款流入在第三季度意外重新恢復。第三季度工資增長終於超過了通脹，導致居民的儲蓄重新增長，盡管高收入群體獲得了更多的儲蓄。需要觀察小型和中型銀行的進一步資金外流。

由於經濟不確定性，銀行對於需求疲軟和更加嚴格的核貸標準，貸款自2022年第四季度以來基本持平或略微下降。

根據截至9月13日的H8數據，期末貸款僅微幅下降（僅0.2%非年化）相較於6/30。 信用卡（+1.0% vs. 6/30）和住宅房地產（+1.5% vs. 6/30）的增長被商業和工業（-1.4%）、其他消費者貸款（-2.1%）和商業房地產（-1.0%）的下降所抵消。 從平均數來看，總貸款在季度內基本持平或略微下降（僅0.2%）。

德意志銀行的研究報告顯示，根據大銀行的預期，只有JP摩根和BAC的貸款有望在上季度的基礎上增長。

貸款利率在第三季持續上升。信用卡利率超過21％；汽車貸款利率超過7.80％，優惠貸款利率達到8.50％。

過高的利率可能增加居民的負擔，進而可能導致更多的不良資產，這將在後面提到。

德意志銀行預計第3季度凈利息收益率環比下降8個基點同比下降3個基點，由於存款再定價壓力持續增加，預計凈利息收入環比下降2％，由於貸款增長放緩。

對於不良貸款增加有了日益增長的期望。德意志銀行預計第3季度核銷金額將比第2季度水平增加17％。 惡化主要來自辦公室房地產和信用卡。 巴克萊最新報告預測不良資產和逾期率在第3季度將繼續上升。

為了滿足充足性要求並應對潛在的經濟衰退，銀行可能在第三季度積累資本。 第二季度中位數銀行的ACL（信用損失准備）/貸款比率增加了4個基點。巴克萊銀行預計第三季度會有類似的增長。 盈利能力和前景：銀行業務越來越謹慎將影響盈利能力。此外，隨著10年期國債收益率飆升73個基點至4.57％，在16年來近乎最高水平的情況下，第三季度的未實現損失也增加了。

■ 盈利能力和前景

銀行業務越來越謹慎將影響盈利能力。此外，隨著10年期國債收益率飆升73個基點至4.57％，在16年來近乎最高水平的情況下，第三季度的未實現損失也增加了。