美國市場展望：AI技術於第4季的設備投資市場預期可能過高，據摩根士丹利指出。道瓊指數開始控制項上漲103點。

Moomooユーザーの皆様、こんばんは！今晚的紐約股市走勢。

市場概況
美國市場開始控制項，由優質股構成的道瓊工業平均指數上漲103.15美元，報42477.51美元，高科技股比率較高的納斯達克綜合指數開盤上漲97.09點至18512.58。由500家美國大盤股構成的標普500指數上漲16.89點至5826.75。

個股新聞
債券利率急劇上升，威脅著S&P500連續六周的上漲。
● 債券利率急劇上升（價格下跌）可能結束S&P500指數連續六周的上漲。 利率上升將影響估值，並阻礙投資者從貨幣市場基金轉移資金，降低股票的吸引力。

● 根據美國聯邦準備局（FRB）對降息的積極投機逐漸減少，由於經濟數據持續良好，預計到2024年底，降息幅度從9月中旬的80個基點降至40個基點。 這種變化表明，6500億美元的貨幣市場基金可能不會像預期的那樣轉移到股市，而是留在原地。

摩根士丹利對AI感到樂觀，但提到市場對第4季度設備投資的期望可能過高
● 10月23日，摩根士丹利的分析師Charlie Chan先生、Daniel Yen先生指出，雖然目前對AI持樂觀態度，但市場對第四季度設備投資的期望可能過高，導致不如預期的結果。 雲端AI半導體客戶仍處於生產轉型中，預計到2025年上半年將有更多採購。
● 摩根士丹利在報告中指出，CoWoS的需求動態近期略有變化。 由於新AI芯片MI325的需求不明朗，AMD對TSMC的2025年CoWoS晶圓訂單部分削減，從2024年的11%降至2025年的13%。 然而，TSMC的接單概況仍然強勁，預計到2025年，這些生產能力將立即移交給預計占需求63%份額的英偉達。
● 整體而言，預計到2024年底，TSMC的CoWoS生產能力將達到370萬片，到2025年將擴大至718萬片。 值得注意的是，TSMC最近在決算說明會中表示，公司正在設計自家的AI芯片（ASIC），並將30％的CoWoS能力用於ASIC。

蘋果，中國智能手機市場再次躍居前五名
●美國 $蘋果 (AAPL.US)$ moomoo在中國的7-9月份智能手機載客量排名上升至前五名。儘管在該國的載客量略微下降，但卻取得了名次的提升。
●調查公司IDC在25日公佈的初步數據顯示，蘋果在中國的智能手機載客量在7-9月份同比下降0.3％。市場份額從去年同期的16.1％下降至15.6％，但在IDC的中國智能手機載客量排名中排名第二。在4-6月期間，蘋果曾從前五名中掉出。

蘋果的成長預期可能太樂觀了
● $蘋果 (AAPL.US)$ msci inc的第3季業績即將揭曉，KeyBanc Capital Markets對此大加批評。指出蘋果的成長預期可能過於樂觀。
●同證券的分析師Brandon Nispel先生表示，市場對蘋果業務的大幅改善預期過於積極，蘋果在過去3年多來取得最佳增長並迎來業務轉折點的假設是「不切實際」的。因此，將蘋果的評級下調至「持有」。這次的降級是自KeyBanc三年前開始追蹤蘋果以來首次發生。
●蘋果將於10月31日公佈業績，預計iPhone的載客量將從連續兩個季度的下降轉為增加。據Counterpoint Research報告，iPhone 16s展現良好的跡象，在中國發佈後的前三周，載客量較2023年機型增加了20％。

新興國家經濟停滯
●中國經濟低迷，業績疲弱，長期世界利率上升的威脅直接打擊新興市場股票。
●msci inc 指數本週幾乎每天下跌，從10月初至今下跌約5％。