美國市場展望：SMCI暫時下跌超過10％，Hindenburg發布賣空報告，而英偉達(NVIDIA)擔憂Blackwell延遲比收益指引提升更重要＝MS

該公司表示，目前CoWoS的生產能力仍然不足。●

市場綜觀
美國市場開始，由優良股組成的道瓊工業平均指數下跌54.24美元至41186.28美元，高科技股比例較高的納斯達克綜合指數下跌70.25點至17655.52。由美國大型股組成的S&P500指數下跌13.95點至5602.89。

●米国債とドルも堅調。
$超微電腦 (SMCI.US)$エヌビディア、収益ガイダンスの引き上げよりもブラックウェル遅延に対する懸念を和らげることの方が優先すべき＝モルガン・スタンレーTaiwan Business Timesによると、在目前階段，提到CoWoS的生產能力仍然不足。

市場觀望中
星期四和星期五 $英偉達 (NVDA.US)$需要不足！モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックスが相次いで原油価格見通し引き下げ
美國股票期貨小幅上扬，歐洲和英國股票因礦業股上漲而上漲。
美國債券和美元也表現強勁。

英偉達的盈利預測提升不如解決黑威尔的延遲問題來得重要=Morgan Stanley
●摩根士丹利在25日的研究報告中指出， $英偉達 (NVDA.US)$ーmoomooニュースZeber
●同行指出，如果英偉達的收益超出預期，AI相關股價可能上漲3-15％。相反，如果收益低於預期，整個AI相關股票可能下跌5-10％，並有可能改變股票選擇的優先順序。
●據該行表示，市場目前預期英偉達下一季度的收益指導將再次增加。然而，更重要的是該公司需要消除投資者對布拉克威爾因晶片設計修改而導致的延遲的擔憂。
●相關文章：【決算預覽】AI皇帝英偉達，29日公布財報前的回檔買入良機？！

台積電宣佈，目前CoWoS的生產能力仍然非常吃緊。
●根據台灣商業時報的報導， $台積電 (TSM.US)$
●該公司在實施生產擴大時，將各個過程外包給UMC、KYEC和ASE，這些公司都受益於連鎖效應。

需求不足！摩根士丹利和高盛相繼下調原油價格預期
●上週四，摩根士丹利下調了布倫特原油第四季度預期價格5美元，將每桶定為80美元。 該行表示，儘管原油市場仍然虧損，但在第四季度將恢復平衡，在明年將轉為盈利。 根據該報告的數據，全球原油庫存在過去4周以每日100萬桶的速度減少，但在煉油產品市場上，未見相應增產，顯示需求疲軟和精製利潤低迷導致煉油廠繼續減產。
●此外，高盛在周一的最新報告中，將布倫特原油價格預測範圍下調了5美元，為70～85美元，並將布倫特期貨的2025年預期平均價格從82美元下調至77美元。 該報告指出，在亞洲，由於電動車的普及，導致原油需求增長進一步放緩，而在美國，由於供應效率提高，原油供應超出預期。

「美利下調交易」第一波！隨著FRB的決定，生物技術股反攻開始！？
美國聯邦儲備系統預計在9月進行利率降低。華爾街正在尋找在利率降低時表現最佳的板塊，而摩根士丹利則專注於生物技術板塊。即將到來的美國利率降低、有吸引力的估值以及一系列利好消息，提振了生物技術股票在接下來的幾個季度中，我們將努力實現高收益。。