關於科技股票拋售的意見

通過 申浩松, 投資組合經理
蘇里·拉迪卡, 投資總監

由於對美國經濟增長、利率和巨型股技術收益的不斷變化的期望（結合日本日元的持倉交易平衡），市場波動增加，令投資者信心震盪。市場波動已經由擁擠的交易平衡、對沖基金降低風險和被動走勢，加劇了市場波動。

具體來看科技行業，我們需要小心閱讀收入，因為在這個時候，它們可能代表一個落後的指標。雖然傳統的 IT 支出雖然較弱，但到目前為止報告的大部分超值收益都很好，這些公司仍然表現強勁的同比增長。如超規模雲端等領域，因為它們繼續看到彈性需求而脫穎而出。相反，週期性產品（廣泛型半導體）對市場對復甦的預期造成失望。此後，許多半導體名稱在人工智能情緒驅動的反彈期間價格變得過高，但當時周期性和地緣政治風險被忽略了，都已經更正。總體而言，基本圖片不會引起警報。

事實上，市場參與者的全面銷售已為那些可以採取有紀律、長期積極的觀點的人開啟了有趣的投資機會。雖然大部分市場都專注於宏觀因素的輪轉和短期盈利影響，但從長遠觀看看法者有機會投資於具有持久的長期收益潛力的公司。我們正在看到這些業務，更具體地在這些業務中出現了機會，例如已經被降級的中型軟件以及已經經歷了大規模脫庫週期的半導體。

雖然市場預期大規模的 AI 基礎架構建設將繼續進行，而且沒有任何速度衝擊，但我們認為在生成人工智能採用的規模和速度方面，存在低估的風險。因此，我們避免了昂貴的半導體名稱，並在該領域中更喜歡更多元化和以價值為導向的名稱。我們也繼續看到「舊經濟」領域的數字化領導者的價值。總體而言，我們認為投資者應該對人工智能做出建設性，但是以充分衡風險以及所涉及的報酬以及價值創造階段的方式。從這裡開始，技術主題可能將擴大到人工智能以外，我們看到雲端基礎架構和軟體的強勁尾風，以及類比半導體、IT 服務和通訊設備的吸引力估值。

閱讀更多： 關於科技股票拋售的看法 | 富達香港

本廣告/出版物以一般為準備，僅供參考。它不會考慮任何可能獲得該等特定人士的具體投資目標、財務狀況和特定需求。您應該向財務顧問尋求建議。過去的表現和經濟、股票或債券市場或經濟趨勢的任何預測並不一定表明未來表現。表達的意見可能會更改，不能被解釋為建議或建議。指定證券（如有）的參考僅供說明。此廣告/刊物尚未經新加坡金融管理局審查。FIL 投資管理（新加坡）有限公司註冊。編號：一九九九六三百三十 E)。富達、富達國際、富達國際標誌和 F 符號為 FIL 有限公司的商標。

中國商務委員會-二零二四至二零一八 471-(新加坡)