衛訊公司被低估了，我認為。有人能否證明我錯？
衛訊公司股價暴跌。從今年早些時候的30美元跌至目前的不到9美元。市場沒有看到更大的畫面。業務穩健，策略緊密，潛力巨大。以下是原因:
Inmarsat交易
衛訊公司於2023年以73億美元買入Inmarsat。Inmarsat為衛訊公司提供了擁有19顆衛星的全球網絡。此交易將擴大衛訊公司的航空、海事和企業市場。預計的15億美元的協同效益將帶來成本降低和更高效率。這將建立全球最大的衛星通信網絡。
軍工和航空業的增長
軍事收入同比增長37%。政府需要安全的衛星通信，而衛訊公司提供這項服務。美國今年授予衛訊公司一份價值15300萬美元的國防合同。像達美、聯合和美國航空這樣的航空公司使用衛訊公司提供的機上互聯網服務。疫情過後的旅行量增加。機上連接需求通過2027年每年增長15%，而衛訊公司在航空和安全政府合同方面處於領先地位。
企業轉變
衛訊公司正在遠離低毛利的住宅寬帶市場。現在的重點是企業和政府客戶，這意味著更大的合同和更高的利潤率。企業客戶需要安全、高頻寬的解決方案，而衛訊公司正填補著這個缺口。
衛訊公司衛星-3：改變遊戲規則
衛訊公司衛星-3的全球覆蓋和bandwidth提升。速度更快，延遲更低。這使衛訊公司與Starlink直接競爭，但專注於企業、航空和軍工。衛訊公司不追求消費者；他們追逐的是大宗合約。
來自Inmarsat的協同效應
結合Inmarsat的航空和海事專業知識與衛訊公司的技術，強化了兩家企業。5年內的15億美元成本協同效應意味著更好的利潤率。擴大的bandwidth讓衛訊公司能夠服務更多企業和軍工客戶。Inmarsat也擁有穩固的現金流，減輕了收購債務壓力。
政治動作：一個信號
今年，國會女議員黛比·華莎曼·舒爾茨購入了衛訊公司股票。這次購買與衛訊公司的15300萬美元軍工合同有關。她是軍事建設小組委員會的成員，了解軍工支出。這表明了對衛訊公司在軍工市場定位的信心。
技術和估值
該股票的交易價格為0.6倍P/S比率，遠低於2.5倍的行業平均值。空頭持倉占流動股的17%。如果動能增強，高空頭持倉可能引發擠壓。營收在2025財年第一季達到11.3億美元，同比增長44％，這得益於Inmarsat和軍工合同。從長期來看，協同效應將提高EBITDA利潤率和現金流。
風險
整合Inmarsat可能需要時間和資源。Starlink的競爭是真實的，但Viasat專注於企業和軍工的業務，使他們保持在自己的軌道上。
它可以發展到哪個地步
近期：當營業額和協同效應獲得認可時，股價可達15-18美元。長期：當Viasat成為企業衛星通信領域的主導者時，股價可達25-30美元。
是的，我確實認為viasat被低估了，被誤解了，並且即將回升。龐大的衛星、強勁的協同效應以及軍工和航空業務的穩健增長使這成為一個強勢的買入。
Inmarsat交易
衛訊公司於2023年以73億美元買入Inmarsat。Inmarsat為衛訊公司提供了擁有19顆衛星的全球網絡。此交易將擴大衛訊公司的航空、海事和企業市場。預計的15億美元的協同效益將帶來成本降低和更高效率。這將建立全球最大的衛星通信網絡。
軍工和航空業的增長
軍事收入同比增長37%。政府需要安全的衛星通信，而衛訊公司提供這項服務。美國今年授予衛訊公司一份價值15300萬美元的國防合同。像達美、聯合和美國航空這樣的航空公司使用衛訊公司提供的機上互聯網服務。疫情過後的旅行量增加。機上連接需求通過2027年每年增長15%，而衛訊公司在航空和安全政府合同方面處於領先地位。
企業轉變
衛訊公司正在遠離低毛利的住宅寬帶市場。現在的重點是企業和政府客戶，這意味著更大的合同和更高的利潤率。企業客戶需要安全、高頻寬的解決方案，而衛訊公司正填補著這個缺口。
衛訊公司衛星-3：改變遊戲規則
衛訊公司衛星-3的全球覆蓋和bandwidth提升。速度更快，延遲更低。這使衛訊公司與Starlink直接競爭，但專注於企業、航空和軍工。衛訊公司不追求消費者；他們追逐的是大宗合約。
來自Inmarsat的協同效應
結合Inmarsat的航空和海事專業知識與衛訊公司的技術，強化了兩家企業。5年內的15億美元成本協同效應意味著更好的利潤率。擴大的bandwidth讓衛訊公司能夠服務更多企業和軍工客戶。Inmarsat也擁有穩固的現金流，減輕了收購債務壓力。
政治動作：一個信號
今年，國會女議員黛比·華莎曼·舒爾茨購入了衛訊公司股票。這次購買與衛訊公司的15300萬美元軍工合同有關。她是軍事建設小組委員會的成員，了解軍工支出。這表明了對衛訊公司在軍工市場定位的信心。
技術和估值
該股票的交易價格為0.6倍P/S比率，遠低於2.5倍的行業平均值。空頭持倉占流動股的17%。如果動能增強，高空頭持倉可能引發擠壓。營收在2025財年第一季達到11.3億美元，同比增長44％，這得益於Inmarsat和軍工合同。從長期來看，協同效應將提高EBITDA利潤率和現金流。
風險
整合Inmarsat可能需要時間和資源。Starlink的競爭是真實的，但Viasat專注於企業和軍工的業務，使他們保持在自己的軌道上。
它可以發展到哪個地步
近期：當營業額和協同效應獲得認可時，股價可達15-18美元。長期：當Viasat成為企業衛星通信領域的主導者時，股價可達25-30美元。
是的，我確實認為viasat被低估了，被誤解了，並且即將回升。龐大的衛星、強勁的協同效應以及軍工和航空業務的穩健增長使這成為一個強勢的買入。
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