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-- 26.990 華爾街矚目！英偉達即將公佈財報，Blackwell將成為股價的催化劑？將引發特朗普行情後的新浪潮嗎
美國東部時間11月20日的交易結束後，ai芯片巨頭 $英偉達 (NVDA.US)$將於2025年第3季度財報。自2022年11月OpenAI發布ChatGPT以來，英偉達股價暴漲。股價上漲超過800%，市值超過3.5兆美元，超越蘋果，穩固世界龍頭地位，並成為納斯達克綜合指數的一員。800%以上上升並且市值超過3.5兆美元，超越蘋果，穩固世界龍頭地位，並成為納斯達克綜合指數的一員。並且市值超過3.5兆美元，超越蘋果，穩固世界龍頭地位，並成為納斯達克綜合指數的一員。並且成為納斯達克綜合指數的一員。
有關第3季業績預測，市場預計英偉達的營業收入將比去年增長82.27％，達到330.28億美元，每股盈利將比去年增長88.11％，達到0.7美元。因此，該公司連續6季實現歷史最高的營業收入和盈利事情如此
摩根士丹利、瑞銀等華爾街大型銀行表示，Blackwell的超級周期從樂觀的預測來看，本週連續提高英偉達的目標股價。
摩根士丹利的分析師Joseph Moore先生將目標股價從150美元提高到160美元，瑞穗證券的分析師Vijay Rakesh先生將目標股價從140美元提高到165美元，瑞銀的分析師Timothy Arcuri先生將目標股價從150美元提高到185美元，Melius Research的分析師Ben Reitzes先生將目標股價從165美元提高到185美元，Piper Sandler的分析師哈爾什‧庫瑪爾先生將目標股價從165美元提高到185美元，Reitzes將目標股價從165美元提高到185美元，Piper Sandler的分析師Harsh Kumar將目標股價從140美元提高到175美元，匯豐控股將目標股價從145美元提高到200美元。
●華爾街知名投資機構Melius Research，投資者應繼續持有英偉達的股份，該公司的下一代Blackwell GPU將成為分水嶺。表示可能是如此。該公司認為，英偉達正接近「iPhone的時刻」，現在出售英偉達等同於在第一代iPhone發布後出售蘋果股票。 $蘋果 (AAPL.US)$的「iPhone的時刻」靠近了，現在賣出英偉達就像當初蘋果出貨首部iPhone時賣出蘋果股一樣。
目前，英偉達的Hopper和未來將推出的Blackwell GPU芯片將成為像ChatGPT等ai聊天機器人和無人駕駛汽車等一切ai發展的基石。大型雲端提供商、主權國家和大型企業可能會進一步投資更多資金到這個「千載一遇的機會」之中。該機構不僅對Blackwell的2025年和Rubin的2026年表現抱有期望，正在進行中。
到2026年中期，英偉達的毛利率將在左右波動，持續穩步上漲，這種樂觀的看法正逐漸增強。到2026年中期，英偉達的毛利率將在左右波動，持續穩步上漲，這種樂觀的看法正逐漸增強。75%到2026年中期，英偉達的毛利率將在左右波動，持續穩步上漲，這種樂觀的看法正逐漸增強。到2026年中期，英偉達的毛利率將在左右波動，持續穩步上漲，這種樂觀的看法正逐漸增強。
●Piper Sandler的分析師Harsh Kumar先生認為，英偉達在ai芯片領域佔有領先地位，考慮到未來黑韋爾架構的引入，エヌビディアは投資の最優先選択肢だ。2025年にはAIアクセラレーターの総市場規模が引き続き拡大すると予測されており、エヌビディアは「有利な位置にあり」最大の市場シェアを獲得する可能性があると予想される。Kumar氏は、エヌビディアの目標株価を140ドルから175ドルに引き上げた。
●一方、HSBCのアナリストはさらに楽観的で、エヌビディアの目標株価を145美元到預計達到200美元。間的一次性調高，是英偉達最看好的金融機構之一。
●モルガン・スタンレーのアナリスト、Joseph Moore氏は、エヌビディアの第3四半期の業績は引き続き力強く成長すると予想している。しかし同氏はまた、エヌビディアの新製品、特にBlackwellは完全に供給制約を受けるため、可能對第3季度業績和展望產生影響。發出警告，可能性存在。
最近，英偉達首次公開了Blackwell GPU在AI訓練工作負載中的性能。他們透露，在大型模型訓練中，比上一代的Hopper芯片快2.2倍。因此，許多分析師對這款芯片的未來前景充滿期待。
分析師普遍認為，ai應用仍處於早期階段，Blackwell週期將進一步推動英偉達的業績。摩根士丹利指出，Blackwell的新產品線在1月的季度預計將提高公司的營收，營業收入將從50億美元增至60億美元變成摩根士丹利同時表示，英偉達的毛利率將在第3季度改善。。
Blackwell的1月份初期生產能力增強，預計將帶來較低的利潤率，然而，英偉達曾預期粗利潤率從第二季的75.7％下降至第三季的75.0％，這項預測被認為過於保守。
Blackwell的首次導入相關成本屬一時性，預計第3季度的逆風將被最小化。儘管如此，Blackwell及相關產品的產量增加導致了收入的不穩定性和利潤率的不確定性，該公司預計將繼續警惕進一步對毛利率造成的壓力。
另外， $微軟 (MSFT.US)$、 $亞馬遜 (AMZN.US)$、 $Meta Platforms (META.US)$等高科技巨頭正在制定「非常穩健」的設備投資計劃，華爾街知名投資機構Melius表示，這些企業對數據中心的資本支出預計將於2025年增加24%24%增加，預計達到2820億美元以及支持Blackwell銷售的因素正在進行中。
出處：moomoo、Bloomberg
這篇文章部分使用了自動翻譯。
ーmoomoo個股新聞Sherry
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184295026 : Blackwell看來，『構造性技術問題（晶片發熱問題）』仍然存在，這是我最新在莫莫文章中看到的資訊
此外，單靠同一晶片進行以下動作，
・生成AI回答問題（簡單的文字輸出）
・用這個晶片，相比過去的晶片，在相同時間內可以回答多少倍、多少個問題
這樣的規格比較，是否有以數據公開？也許我之前錯過了
換句話說，在文章中提到的
『在首款iPhone發佈前放棄蘋果股票』
這是否言之過早？
投資的大原則
『要投資的對象是什麼？要了解具備什麼樣的性能（數據化）才能計算潛在收益，然後才能獲得認可，才開始進行投資』
若沒有這樣做，只聽周圍仗著『這樣很好！！！』的意見和風氣進行投資，就會遭受到『慘重打擊』。
就像上次八月底英偉達財報的劇烈逆轉一樣
Blackwell，雖然尚無法明確了解具體數值性能（處理此項工作需要過去既有晶片〇張以上的數量，而這款晶片僅需一張。而且處理速度比過去的晶片快了〇秒）
但從最近的關於英偉達的經濟新聞中，似乎可以得知這款晶片的性能比該公司過去產品更高
因此並非完全否定英偉達的投資
從現在開始，或許可以從完全的剩餘資金中，投放約10%去買入該公司的股票，期待其成長
但是，自作聰明地抱著對英偉達的期望，將大部分自有資產投入其中，將出現以下的情況
今年七月美國CPI公佈時實行的外匯干預，
（自干預後市場呈現下跌趨勢，接著七月底的日本央行會議、加息植田震盪→八月初的美國就業統計、未預期下跌導致盲目穎哥超越世界恐慌）
在之前的暴漲・狂熱市場氛圍中，很多Twitter股票民說..
『存款的九成都投資股票・投資信託等投資中，那些不這樣做的人將自己的資產保存下來，為後世著想的這是怎麼回事？我不明白』
不投資的人被嘲笑，全盤否定持有現金，之後
・掀起的日經盲目超越恐慌
・八月底英偉達財報令人失望而大跌
讓他們從Twitter等各種社交網站中消失，彷彿成為『爆損者』
從六月到七月初，超超日元貶值期間，真的有很多投資煽動者啊……
『一起去英偉達〜♫』
唱著蠢歌的人類最後怎麼樣了，我並不清楚
現在，仍繼續投資的人都是在那次八月恐慌中倖存下來的人，
我認為這些人是能理解進出點的『投資猛者民』
因此對於某個股票，將一半以上的自有資金全盤投入
（即使實物購買，集中在一家公司，若下跌將導致損失增大，因此應該避免負槓檔）
這樣的蠢行我不認為會出現。
雖然未來前景被討論，但對於利益預期不穩定的項目
『適當』程度的無私投資是明智的
這是從以前的損失中所學到的感覺