華爾街混合盈利：利息收入下降抵消投資銀行收入復甦

隨著美國銀行發布第一季度報告，主要銀行已完成第一季度盈利披露。華爾街金融巨頭表現不同。

美國銀行第一季度收入受到影響，因為它面臨消費銀行業變軟，以及貸款收費增加，尤其是在信用卡領域。該銀行巨頭在截至 3 月 31 日的季度錄得了 6.7 億美元或每股 76 美分，較前一年的 8.2 億美元或每股 94 美分下跌。

由於存款成本上升和貸款僅微增長，該銀行的利息收入淨反映貸款利潤減去存款成本減少了 3% 至 14 億美元。

儘管利息收入下跌，但美國央行的投資銀行和財富管理服務收入有所增加，有助於抵抗盈利下跌。該公司的投資銀行費用飆升 35%，達到 1.6 億美元。此外，交易收入（不包括債務估值調整）達到 5.18 億美元，超過預期的 5.02 億美元。財富和投資管理部門也表現良好，報告收入為 5.59 億美元，超過分析師的預期為 5.34 億美元。

該銀行維持穩固的標準化一級普通股 (CET1) 比率為 11.8%，與預測相符。

PNC 金融服務周二報告第一季度盈利下跌 21%，這也受到利息收入較低的影響，因為貸款人在高利率環境中支付了更多支付客戶存款。該銀行預測，與第一季度相比，本季度淨利息收入（NII）將下降約 1％。截至三月三十一日止三個月的淨收入下跌至 1.34 億美元，或每股稀釋 3.10 美元，較去年同期的 1.69 億美元，或每股 3.98 美元。

儘管紐約梅隆銀行股票也下跌，儘管報告利潤上漲 5％，這是由於資產價值上升所導致的投資服務費用上漲的推動。儘管如此，利息收入仍然影響整體利潤。

上週五，摩根大通和威爾斯法戈的淨利息收入指引低於預期，表明高利率對銀行帶來的好處可能正在減少。

美國銀行的非履行貸款由去年第一季的 3.9 億元增加至今年的 59 億，而摩根大通的非履行貸款同比增長 11.3% 至 7.7 億。

Aptus 資本顧問投資組合經理大衛·瓦格納表示：「美國銀行被認為是消費者趨勢的領先指標。「信用卡欠款的增加令他們感到驚訝。」

在第一季度，美國銀行報告稱，其淨扣款（被認為無法撤銷的債務）從前一年的 807 億美元升至 1.5 億美元，其中大部分來自信用卡違約。根據財務總監阿拉斯泰爾·伯斯威克（Alastair Borthwick）表示，這些扣款是因為上一季度的違約而引起的，但它們開始平衡。

美國銀行業在處理潛在債務損失方面似乎更謹慎。美國銀行將第四季的貸款虧損預備金從第四季的 110 億增至第一季的 1,32 億。

不僅是美國銀行的投資銀行業務正在增長，而該行業的收入也在其競爭對手摩根大通和花旗集團在第一季度上升，這是由債務和股票資本市場的增長所帶動。

高盛週一報道，其盈利超過預期，由於承保、交易和債券交易表現強勁的推動，這將其每股盈利提升到自 2021 年底以來未見的水平。縮減其虧損消費貸款單位也有助於該銀行。摩根士丹利的表現也比預期更好，其投資銀行費用較一年前上升 19%，主要是由於股票和固定收益承保，隨著 IPO 和債券發行的工作加快。

銀行高管上週表示，經濟前景不確定和對美國降息的期望變化使預測未來利潤變得更困難。

如果美聯儲在未來幾個月內將利率保持較高，那麼在過去兩年利率上漲中獲得巨大利潤的貸款人可能會在他們的收益中繼續利潤。但如果潛在的經濟衰退阻止借款人阻止借貸，他們的收入可能會減少。

「儘管如此，我們繼續預計第二季度將成為 NII 的低點，我們預計 2024 年後半年將增長，」美國銀行 Borthwick 週二在電話會議上告訴分析師。

美國最大貸款機構摩根大通（JPMorgan）稍微提高了對 NII 的估計，令投資者失望，他們希望該銀行將從長期的高利率中獲得更大的收益。

商業房地產是另一個問題。這對銀行的辦公室貸款進行了更多的折扣，這部分增加了商業部門的貸款虧損。儘管如此，美國銀行的財務長表示，貸款人的商業房地產風險有限，並且正在審查評級，房地產評估和銷售。

一件好事是，美國經濟具有彈性，股票蓬勃，以及大量交易，重新激發了對交易的新興復甦的希望。

一般而言，銀行面臨的環境可能仍然很複雜。因此，如何分配信用資源以及如何處理經濟不確定性對大型銀行來說是一項持續的測試。