對沖基金在殘酷的市場拋售後的最多買入是什麼？

全球對沖基金週一進行購買狂潮，利用美國股市的大規模拋售以尋求低價。根據高盛的一份報導，這一活動標誌著五個月來最大的一天購買狂潮。對沖基金以 3 月以來最快的速度取得個別美國股票，逆轉長期的賣出趨勢。儘管該市場急劇下跌 3% $標普500指數 (.SPX.US)$，根據來自的數據，機構投資者週一購買了 14 億美元的股票 $摩根大通 (JPM.US)$.

雖然新手投資者保證，同時進行看漲和看跌股票投注的對沖基金抓住了機會，在市場動盪期間搶購股票。專業交易者進行的這種激進購買表明，認為最近的波動可能是對經濟數據的過度反應，儘管走弱，但尚未確認經濟衰退。股票從低點急劇反彈表明對沖基金可能出現某種情況。但是，在估值仍然高的市場中，這些專業人士已經超過日間交易者，不僅僅需要「週二回轉」，才能確認這些專業人士已經超越日間交易者。

$高盛 (GS.US)$該公司跟踪其對沖基金客戶的流量，觀察到長倉量顯著增加，尤其是在信息技術領域。

高盛副總裁林文森（無需技術硬件）向客戶表示：「幾乎所有科技子行業在周一都被淨購買（無需技術硬件），主要由半部和半設備和軟件領導。」儘管這種活動，對沖基金在信息技術方面仍然不足，持續保持在十多年來未見的水平。

除了科技之外，對沖基金還採購了醫療保健、基本產品和公用事業領域的公平價值股票。然而，他們減少了他們在消費者自願性、房地產和金融領域的持股權。這種購買活動發生在對沖基金一直是淨賣家的期間後，在大約兩週內增加了其看跌頭寸，導致週一市場下跌。

摩根 Chase & Co. 的交易台表示，技術領域的輪流可能已接近結束，這表明隨著市場穩定而買入跌的戰術機會。

摩根的定位情報主管 John Schlegel（John Schlegel）寫道：「總體而言，我們認為我們接近戰術性的機會，而我們的戰術定位監測器可能會在未來幾天內進一步下跌。」然而，他警告說，強勁的市場反彈將取決於即將到來的宏觀經濟數據，包括 iSM 製造業，採購經理人指數數據，消費者價格指數和零售銷售。

根據摩根大通的分析，在周一數億美元的拋售期間，機構投資者表現出顯著對美股的興趣，購買 14 億美元的股票。這種活動與零售投資者作為淨賣家產生了明顯的對比。專業投資者回報市場表明了一種認為，最近的波動可能與尚未能表明即將發生衰退的經濟數據相對過度。

凱蒂·伍德和 ArK 投資週一非常活躍，在其交易所買賣基金進行了大量購買。最大的購買是 $亞馬遜 (AMZN.US)$ ，ArK 收購價值近 28.1 萬美元的 174,498 股。加密市場也出現了巨大的活動，ArK 購買了 1778 億美元 $Coinbase (COIN.US)$ 股票和 11.2 百萬美元 $Robinhood (HOOD.US)$ 股票。其他購買包括每股超過 12,000 股 $Meta Platforms (META.US)$ 和 $特斯拉 (TSLA.US)$，以及重要的投資 $DraftKings (DKNG.US)$, $Palantir (PLTR.US)$ , $Roku Inc (ROKU.US)$ , $Tempus AI (TEM.US)$ ，以及 $美國超微公司 (AMD.US)$.

在周一的動盪之後，標普 500 指數週二反彈約 1%，納斯達克 100 指數也錄得類似的上漲。同時，CBOE VIX 指數和 VVIX 指數分別衡量 VIX 市場波動性和波動性的 VVIX 指數都從 2020 年以來的最高水平下跌。

週一股票的轉變是否標誌底部不確定，並且對人工智能支出的可持續性以及美聯儲對利率調整的時機仍然擔憂。然而，許多對沖基金將目前的問題描述為短期和情緒驅動，而不是與上市企業基礎或更廣泛的美國經濟相關的長期問題。

根據高盛指數，從歷史上看，標準普爾 500 指數在三個月中位數回報為 6%，其中位數回報為 6%。然而，該團隊警告說，當經濟復甦的經濟增長發生下跌時，與未來的衰退相比，展望明顯不同。

花旗集團股份有限公司 '策略團隊反映了這一警告，指出「衰退場景絕不定價」。他們的熊市檢查清單可追蹤股票估值、收益率曲線、投資者情緒和盈利等指標，建議「買入弱點」，但建議您等待更多證據來完全放鬆的定位。

資料來源：彭博、路透社、投資公司