2024年麥格理會議中，資源板塊有哪些亮點？

麥格理澳大利亞會議是澳大利亞公司與國內外機構投資者之間最大的年度盛會。在五月份的第26屆年度會議上，超過800家機構投資者與110多家領先的澳大利亞和新西蘭公司進行了接觸，討論了即將到來的一年的宏觀經濟和投資趨勢。這個為期三天的高峰會提供了一個平台，促進了資源板塊的重要主題和觀點的交流。以下部分概述了會議中資源板塊的重要主題和觀點。

銅供需持續緊縮的趨勢繼續推動價格上升。 主要推動力包括不斷加劇的供應方面的挑戰，引發市場對銅供應短缺的關切，以及全球製造業復甦和向可再生能源轉型帶來的強勁需求。

由於第一量子與政府之間恢復生產談判陷入僵局，最近對供應赤字的預期變得更加強烈。 巴拿馬新當選的總統何塞·劉爾·穆利諾上週拒絕與第一量子礦業進行談判，除非該公司放棄幾項仲裁行動，這可能加劇南美的供應短缺風險。此外，比爾·史密斯公司（BHP）多次未能成功併購盎格魯美洲，表明銅的需求可能比目前的市場預測更具前景。麥格理分析師表示,

鈾的故事聚焦於供應不足中日益增長的需求。 由於人工智能（AI）的潛在應用不斷擴大並且快速被採用-ChatGPt成為互聯網歷史上增長最快的應用程序-對電力需求的需求顯著增加。事實上，歐盟預測到2030年電力需求將增加60%。因此，正在進行兩個變革：用可再生能源綠化電網，並將更多能源用於可持續性的電氣化。很明顯，鈾將成為AI潮的另一個受益者。

此外，拜登總統終於簽署了禁止進口俄羅斯濃縮鈾的立法，觸發了從供應反應器燃料的限制實施前的90天倒計時。這進一步複雜化了濃縮鈾的供應。根據核燃料市場研究公司UxC的總裁喬納森·辛茲的說法，切斷這一供應可能導致鈾價上漲20%。澳大利亞擁有全球最大的鈾儲量，佔全球份額的27.7%，可能會因此禁令而受益，有助於它們的發展和增長。

會議上的分析師強調：“禁止俄羅斯的鈾進口和濃縮的影響正在推動市場分化，而核能作為日益增加的數據中心能源需求的解決方案的潛力。”

盡管鋰價格比去年同期下跌了50％以上，但今年初以來上升了約13％。 鋰市場的情緒改善主要歸因於供應微幅收緊和政府支持。

鋰市場供應過剩的威脅開始消散，因為世界各地的一些重要礦山計劃削減產量。此外，尚未確認的報告表明，中國的鋰礦開採和加工項目受到政府對營運的環境限制加強的影響。

美國、加拿大和澳大利亞政府繼續為鋰電池和電動車（EV）行業提供重大財政支持，作為減少二氧化碳排放的努力的一部分。白宮最近宣布，實現美國總統到2050年實現零淨排放的目標將需要大規模采用EV。

澳大利亞政府對當地的關鍵礦產業給予了強烈支持，認識到其對經濟和全國環境目標的重要性。在最新的聯邦預算中，關鍵礦產、氫能和綠色金屬行業被確定為重要受益者。財政部長吉姆·查爾默斯告訴彭博社，這些行業將得到政府的大力支持。