美聯儲主席傑克遜霍爾的演講對股票和比特幣帶來什麼？

本週，我們將期待一場大事，這是美聯儲主席鮑威爾在周五（美國東部）上午 10 點（美國東部）上午 10 點在傑克遜霍爾經濟研討會上的演講。

市場預期他將在 9 月份清除降息的路徑，但我們將無法知道降價的大小。利率預期已回到 8 月 2 日就業報告之前的位置，這引發了嚴重的衰退擔憂，並激發了一些呼籲美聯儲在罕見的緊急情況下立即降低利率；8 月 1 日減 25 基點的機率為 78%，而降低 50 基點的機率為 22%。

因此，我們可以期待美聯儲主席發表評論，他們對通脹正在朝著目標進行更加信心，並且他們能夠負擔放鬆貨幣限制的程度。但是，我們需要記住，還有很多數據待著；8 月通脹和薪酬，以及另外四個失業申請。

根據 CME 集團的 FedWatch 工具稱，美聯儲 9 月 17-18 日會議上市場暗示的聯邦基金目標利率降低 25 基點的機率上升至 52.5%，在過去 13 個月中旬，定價從 5.25% 至 5.5% 的利率在過去 13 個月下降至 5% 至 5.25%。

根據 CME Group 的數據顯示，調低 50 基點的概率現在為 32.5%，該公司跟踪貨幣政策方向投機的期貨合約交易。

這是一周前的逆轉，當時降低 50 基點的機率為 53%，降低 25 基點的賠率為 47%。

雖然我們可能會看到政策制定者表示他們今年的意圖恢復加息，但我們可能只會看到減息 1/4 點。因此，我們需要了解的是標普 500 指數和納斯達克在我們經歷第一次降息後將如何走勢。

在美聯儲在 1995 年 2 月最後加息後的六個月，以及在一九九七年三月開始和結束的縮短的高山週期之後， $標普500指數 (.SPX.US)$ 上漲了 19％，而納斯達克每個情況上漲超過 30％。

這比常規好得多。在過去九個週期中，標準普爾 500 指數和 $納斯達克 (NDAQ.US)$ 美聯儲最終加息後的六個月中平均增長 11% 和 12%。

所以現在，如果我們計算 2023 年 7 月加息後的 6 個月，那麼在 1 月，我們看到道瓊斯工業平均指數上漲 1.3%， 標普 500 指數上漲 1.7%，納斯達克指數增加了 1.0％。大型股市在一月份比小型股市表現更好 —— 羅素 1000 指數上漲 1.4%，而羅素 2000 指數下跌 3.9%。

那麼，如果在 2024 年 9 月發生，我們會在降息 6 個月後看到類似的增長嗎？

但是，如果我們看看過去的美聯儲利率樞紐的發展方式，它通常會為標準普爾 500 強勁增長提供了一個走勢。那麼我們可能看到標普 500 指數在 9 月底突破新高點嗎？

加密市場在過去兩天中展現了強勁的回歸，使山寨幣在數週下跌後顯著恢復。這種激增來的是在預期美聯儲主席傑羅姆鮑威爾即將在傑克遜霍爾研討會上發表演講。投資者還在注意聯邦開放市場委員會（FOMC）會議的發布會議記錄，這可能表明美聯儲的和平主義立場。

市場觀察者非常期待這場有影響力的聚會中的見解。特別注意的是，美聯儲主席傑羅姆鮑威爾計劃週五早上在大會發表講話。

我們可能預期美聯儲主席不會提供降息的規模，但我們可能看到 9 月份的降息路徑明確，市場反彈反映了經濟未陷入衰退的緩解。

上週的下跌是在長期橫向移動之後，但看來這對手碰到隱形牆。下跌後，BTC/USD 完全橫向交易，但這似乎只是風暴前的平靜。

我們可能看到比特幣的強勁反彈，朝著 70 萬美元的關卡走向。

相對強度指數（RSI）接近超賣，如果我們將最後一個低點（看漲趨勢線起源的 54,000 美元）與當前的低點進行比較，我們可以看到存在看漲差異：價格正在創高低，RSI 正在下降低。這是一個跡象表明，將會隨後朝北移動；但是，時機很困難。

因此，我們可能仍會看到比特幣交易橫向一段時間，然後才看到強烈反彈信號。

由於本季國內生產總值增長約為 2％。2% 幾乎是美聯儲對中性國內生產總值增長率的估計。根據我們迄今為止所見的經濟數據，我相信我們可能希望美聯儲主席在 9 月提供明確的降息路徑，但是降低的大小將不知道。

美聯儲主席仍然表示，他們需要更多數據，尤其是 8 月通脹和薪酬，以及另外四個失業申請來確認更多的降息，儘管美聯儲將更加信心通貨膨脹已接近其目標，並且貨幣限制的程度可以承受寬鬆。

感謝，如果您可以在評論部分分享您的想法，您認為是否會提供明確的 9 月降息路徑，以及今年有更多減息的指標？

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