Inari 即將推出的盈利報告之前，投資者需要知道什麼？

Moomoo News MY 發表了文章 · 08/26 10:48

$INARI (0166.MY)$ 已成為馬來西亞最大的技術公司之一，在馬來西亞，菲律賓和中國擁有 11 家工廠。它也是馬來西亞最大的外包半導體裝配和測試公司。在 2024 年，該公司的股價上漲了 18.43%。

該公司計劃於 8 月 27 日公布 2024 財政年度第四季財務業績（截至 2024 年 6 月 30 日）。

公司對 2024財年第四季財務表現的市場預期如下：

● 預計實現 營業額為 37400 萬印尼盾，代表 同比增長 25.19%.

● 基本共識調整 每股收益為 0.02 盧比，增長 23.60% 與上一年同期相比。

● 稻荷的平均目標價格為 3.36 盧米，建議 潛在增加 12.80％。

馬來西亞半導體產業處於關鍵的關鍵

馬來西亞半導體產業的發展帶來了一個重要的機會。5 月，全球市場銷售額大幅飆升，達到 49.1 億美元（2312.6 億印尼盾），同比增長 4.1%，同比增長 19.3%。AI 狂潮為半導體供應鏈中的公司提供了更多前景。因此， 由於貿易戰爭和「中國加一」的戰略背景而導致全球供應鏈重塑，馬來西亞半導體行業被視為受益者。

此外，馬來西亞政府最近公布的國家半導體策略（NSS），其中包括分配 250 億盧比，承諾促進國內直接投資（DDI）和外國直接投資（FDI）。

鑑於具備 AI 功能的智能手機的預期推出以及在網絡和數據中心中擴展高頻寬光學設備，Inari 擁有良好的地位來利用這些發展。

RF 業務單位表現有望改善

作為 Broadcom 射頻濾波器業務的關鍵 OSat 合作夥伴，Inari 在為蘋果和三星提供尖端智能手機方面發揮著重要作用。在第四季度，由於使用率提高，RF 部的表現預計將改善。這項改進得了進一步支持 Inari 通過創新的包裝解決方案，例如雙面成型和模塊上系統技術，提高客戶忠誠度的能力。 因此，正如 Kenanga 的報告中所述，Inari 在當地的 OSat 空間中堅定了其領導地位。

中國新工廠將提高未來盈利

Inari 正在其最新的業務努力取得一步，包括在中國義烏成立一家 500 萬平方英尺的新工廠。截至五月底， 該公司的許多產品已進入了認證和採樣階段，並且預計隨著生產的增加，預計將對未來的季度產生積極影響。 由於中國國家品牌的供應瓶頸以及各種銷售平台的顯著折扣，而中國旗艦智能手機銷售量反彈也可能提高集團的收益。

分析師之間的差異

Kenanga 的分析師維持該公司的「表現優異」的評級，目標價格為 4.60 盧比。他們預計即將到來的第四季度的 24 年度表現更強勁。Kenanga 認為，該公司將繼續擴大其已經龐大的收入基礎（>15 億英吉特），同時保持令人印象深刻的淨利潤率（> 20％）。這進一步突出了它的卓越能力，尤其是在勞動力和公用事業成本上升的情況下。

由於新增週期的增長潛力，RhB 投資銀行對 Inari 保持謹慎樂觀，但建議積累在較低水平。新型主要智能手機系列的性能不佳存在潛在的風險，該系列對嵌入式 AI 功能內置了廣播，但缺乏支持它的轉型變化。該公司對稻荷維持「中立」的呼叫，目標價格為 3.60 盧米。

中環已向下調整了 2024 至 2026 財政年度的盈利預測，下跌幅從 7.9% 至 16.3％。該修訂反映了更高的開支，這更與集團目前的利潤率更符合。目標價格為 3.11 盧比。

資料來源：邊緣，彭博