什麼是對沖基金

對沖基金做什麼？
有一種普遍看法認為，對沖基金經理是高風險的槍手，你在電視上看到的一些知名經理可能符合這個描述。例如，Pershing Square的比爾·阿克曼符合這個模式。他傾向於運行集中的投資組合，只專注於少數幾支股票。
但許多對沖基金明顯是保守的，追求低波動策略。即使是名為“對沖基金”的名稱暗示對沖或風險降低。
對沖基金可以追求無限多種策略，有些將不同策略組合成“多策略”投資組合。以下是一些您可能在對沖基金中看到的較常見策略：
多空策略： 多空策略是一種相對價值策略，通過買入他們認為會升值的資產，並做空他們認為會下跌的策略。例如，一位經理可能看好 微軟 將表現優於 蘋果 不論市場的走向。這種策略旨在從上升和下跌的市場中獲利。 $微軟 (MSFT.US)$ 和短空 $蘋果 (AAPL.US)$ ， 手掌短賣，相信 微軟 將表現優於 蘋果 不管市場走向。這種策略旨在從上升和下跌的市場中獲利。
全球貨幣: 全球宏觀基金從整體角度出發，押注重大經濟和地緣政治趨勢。這些押注可以包括貨幣頭寸、利率操作和商品投資。傳奇人物喬治·索羅斯就是典型的全球宏觀經理，他最著名的交易是在1990年代初通過做空英鎊“使英格蘭銀行破產”。
事件驅動: 事件驅動對沖基金專注於特定的企業事件，如併購、破產或重組。這些基金與“激進主義”基金密切相關，後者買入企業的控股地位，以迫使對管理層或董事會的更改。
套利: 套利策略涉及利用不同市場或證券的價格差異。例如，管理人員可以在倫敦買入黃金，如果倫敦的黃金價格比上海低，則在上海賣出。

小心對待對沖基金
投資對沖基金需要注意一些警告。
首先是成本。對沖基金通常有很高的費用。2%的管理費和20%的表現費並不罕見。當然，如果經理正在做一些獨特的事情，並且收益在支付費用後仍符合您的預期，那麼這些費用可能是絕對合理的。但是，如果經理正在執行一個您可以在交易所交易基金（ETF）或共同基金中輕鬆復制的策略，很難證明支付溢價是合理的。
您還應該注意潛在的鎖定期。與通常具有每日流動性的共同基金和可以在市場開放時進行賣出的ETF不同，對沖基金可能僅在每月或每季度基礎上提供流動性，而且即使如此也可能要受條件限制。