什麼是對沖基金

對沖基金做什麼？
有一個普遍認為對沖基金經理是高風險的槍手，而您在電視上看到的一些高檔經理與此描述相匹配。例如，佩辛廣場的比爾·阿克曼適合這種模具。他傾向於經營一個集中的投資組合，僅在少數股票中擁有大量頭寸。
但許多對沖基金明顯保守，並採取低波動性策略。即使是「對沖基金」這個名字也意味著對沖或降低風險。
對沖基金可以追求無限的策略，有些策略將不同的策略結合成「多策略」投資組合。但是，以下是您可能在對沖基金中看到的一些更常見的策略：
長/短: 長/空策略是一種相對價值策略，其中管理人購買他們相信價值會上漲的資產，並出售他們認為會下跌的短期策略。例如，管理員可能很長 $微軟(MSFT.US)$ 和短 $蘋果(AAPL.US)$ 認為，無論一般市場走向哪一方向，微軟都會比蘋果表現更好。此策略旨在從上升和下跌的市場中獲利。
全球宏觀： 全球宏觀基金採用全局的方法，投注主要經濟和地緣政治趨勢。這些投注可以包括貨幣頭寸、利率投資和商品投資。傳奇的喬治·索羅斯（George Soros）是全球宏觀經理的原型，因為他最著名的貿易是在 1990 年代初通過空頭英鎊「破產」英格蘭銀行。
事件導向： 事件驅動的對沖基金專注於特定企業活動，例如合併和收購、破產或重組。這些基金與購買公司控制職位以強制改變管理層或董事會的「活動家」基金密切相關。
套利： 套利策略涉及利用不同市場或證券的價格差異。例如，如果黃金在倫敦更便宜，經理可以在倫敦購買黃金，然後在上海出售。

對沖基金要小心
對沖基金投資有一些警告。
第一個是成本。對沖基金通常有高的費用。2％ 的管理費和 20％ 的績效費並不罕見。當然，如果經理正在做一些獨特的事情，即使在支付費用後，回報也符合您的期望，那麼這些費用可能是絕對合理的。但是，如果經理正在執行一種您可以在交易所交易基金（ETF）或共同基金中輕鬆複製的策略，那麼很難證明支付保費。
您也應該注意潛在的鎖定。與通常具有每日流動性的共同基金和可以在市場開放時出售的 ETF 不同，對沖基金只能每月或季度提供流動性，甚至可以受條件限制。