未來一周的期望（JPM，DAL，C 和 PEP 收益；消費物價指數和美聯儲主席鮑威爾的見證）

在未來的一周，美聯儲主席傑羅姆鮑威爾將向參議院銀行委員會和內務金融服務委員會提交他半年的貨幣政策報告。重要的宏觀經濟事件將是星期四發布消費物價指數通脹數據。此外，美國盈利季開始，主要銀行報告其業績，在市場波動低期中引起了關注。

$達美航空(DAL.US)$ 預計將於 7 月 11 日報告收益，在第一季度走勢強勁，收入和收益處於其預期的高端，創紀錄的收入和收益處於其指標高端。首席執行官 Ed Bastian 強調了對航空旅行的強勁需求，這是由於經濟健康的客戶群以優先考慮旅行的推動。台達繼續從優質消費者組合、多元化收入和現金流中受益。分析師預計台達將重申其 2024 年的指引，對每股收益為 6.00 美元至 7.00 美元，自由現金流為 3 億美元至 4 億美元。收益報告可能對航空業進行顯著影響，期權交易表明可能有 6% 的股價波動。

$百事可樂(PEP.US)$ 預計將於 7 月 11 日報告第二季度盈利，分析師預計收入為 22.7 億美元，每股收益為 2.16 美元，經調整後的營業利潤 17.6%，調整後的 EBITDA 為 4.72 億美元。由於歐洲和拉丁美洲的強勁表現，有機銷售預計將上漲 3.0%，而銷售量預計將增加 4.1%，抵消了價格下跌 1.1%。儘管交易橫向並對美國趨勢擔憂，瑞銀認為表現改善的長期路徑，並認為當前的入口點是有吸引力的。

$花旗集團(C.US)$ 預計將報告更高的上線和底線業績，並關注其公司重組進度。Piper Sandler 表示，該轉變將集中在其服務業務上，預計將增長 5.9%，而其銀行和財富單位需要逆轉下跌以達到中期收入目標。企業諮詢業務預計將增長 39%，而財富管理可能縮減 3.8%。

$摩根大通(JPM.US)$ 預計收入增長 6.8%，但成本上升可能導致其近兩年來首次盈利收縮。由於交易復興的推動，諮詢業務的雙位費用增長應有助於平衡這一點。Evercore 表示摩根大通在卡片和零售銀行業務方面擁有強大的市場份額。該銀行價值為 580.82 億美元，將於 7 月 12 日報告 2024 年第二季度收益，分析師預測每股 4.19 美元，較去年 4.37 美元下降。儘管過去有「不確定」一年的警告，摩根大通一直超過 EPS 估計。

$富國銀行(WFC.US)$ 預計將於 7 月 12 日星期五公布其 2024 年第二季度收益。分析師預計每股 1.26 美元的利潤，較去年前 1.25 美元上升 0.8%。儘管由於貸款減少和監管變化，上季度盈利下跌，但 Wells Fargo 在過去四季度一直超過華爾街的每股盈利估計。該公司擁有約 1.9 萬億美元的資產，並提供各種金融服務。

預計將於 7 月 11 日推出的 6 月總消費物價指數上漲 0.1%，主要是由於汽油價格經季節性調整的顯著下降。預計每月核心消費物價指數將增長 0.2%，由於二手汽車和娛樂業的通脹降低。同比較，總消費物價指數將由五月的 3.3% 下降至 3.0%，核心消費物價指數仍在 3.4%。這項核心消費物價指數預測對應於本月晚些時候推出的 6 月核心 PCE 通脹指數（美聯儲首選通脹指標）的增長 0.1%-0.2%。這將是連續第二個月，核心 PCE 讀數與美聯儲的 2% 目標一致。如果在 9 月的聯邦公開市場委員會會議之前再出現兩份類似的通脹報告，市場預計官員將準備在那時降低利率。

美聯儲主席傑羅姆鮑威爾將於 7 月 9 日向參議院銀行委員會，並於 7 月 10 日向眾議院金融服務委員會提交他的半年度貨幣政策報告。預計共和黨成員將對過去四年通脹的經濟影響質疑他，而民主黨人可能會推動降息以防止失業率上升。預計鮑威爾將採用柔和的聲音，承認抑制通脹方面的進展。他還預計將對美國不可持續的財政軌跡表達擔憂，並強調美聯儲政治獨立性的重要性，同時避免對稅收和支出政策的具體評論。

生產者價格可能在 6 月份出現微變化，石油價格上漲逆轉 5 月的 PPI 通脹下跌。核心 PPI 價格預計在 5 月份維持平穩後將反彈。iSM 服務採購經理人指數評論指出，成本已穩定，限制生產者價格的任何上漲程度。然而，生產商仍然擔心潛在的成本上漲。6 月 iSM 調查的受訪者指出化學品和運輸成本持續上升，以及商品價格持續波動。