What you need to know about inflation?

Inflation, a key economic indicator, is often a topic of interest and concern. As of November, inflation remained stable at 3.1%, showing a slight decrease of 0.1% from the previous month. Looking back to June 2022, inflation reached its peak at a concerning 9.1%. This significant drop to the current rate signals a noteworthy improvement.
要真正理解通脹問題，這裡是一個關於一切你需要知道通脹的快速入門。

什麼是通脹
通脹是指一段時間內商品和服務價格上漲，導致貨幣貶值和購買力下降。簡而言之，你的美元不像以前那樣多。

像美國聯邦儲備系統這樣的中央銀行密切關注通脹。這些銀行制定大約2%的目標，如果價格過度或迅速上漲，它們就會調整貨幣政策應對通脹。

是什麼推動了通脹
貨幣供應的增加是通脹的根源。一個國家的貨幣供應可以通過貨幣當局進行增加：
- 印刷和向市民發放更多的貨幣
- 法律上貶值（降低）法定貨幣的價值
- 通過從銀行在二級市場購買政府債券，將新資金作為儲備賬戶信貸注入銀行體系（最常見的方法）
在所有這些情況中，貨幣最終會失去其購買力。高通脹可能是多種因素的結果。然而，經濟學家常將根本原因分為兩類：需求拉動通脹和成本推動通脹。
需求拉動型通脹
需求拉動通脹是指產品或服務生產不足以滿足需求，從而導致價格上升的情況。
例如，2022年和2023年雞蛋的價格顯著高於前幾年，您超市貨架上可用的盒子數量可能有限。這是由於2022年美國爆發最嚴重的禽流感疫情後，雞蛋供應急劇下降的結果。
成本推動型通脹
另一方面，成本推動通脹發生在產品和服務生產成本上升，迫使企業提高價格的情況。
例如，烏克蘭和俄羅斯之間的戰爭導致能源急劇短缺。由於石油生產商難以立即增加產量，這導致石油價格激增，促使跨各個行業的生產成本上升。企業面臨增加的開支，可能會將這些成本轉嫁給消費者，變為商品和服務的價格上漲。
通脹也可能來自經濟無關因素。自然災害或重大世界事件可能破壞供應鏈、減少商品供應，導致剩下的股票價格上升。這些因素可能同時發生，或是一種因另一種因素而發生。
衡量通脹的關鍵指標
為確定通脹是否過高、過低還是正常，美國經濟學家和決策者通常會依賴每月更新的幾個指數：消費者價格指數（CPI）、生產者價格指數（PPI）和個人消費支出價格指數（PCEPI）。
CPI
CPI是最常用的通脹計量標準。根據美國勞工統計局每月收集的數據進行衡量，該機構跟蹤大約8萬種日用消費品和服務的價格變動，從食品雜貨到汽油、醫療保健和公用事業都有。
PPI
PPI從賣家角度衡量通脹。它追踪每月來自約2.5萬家自願向勞工統計局報告數據的約10萬種價格變動。PPI是CPI的對應指標，讓經濟學家比較消費者和賣家的價格變動。
PCEPI
美国经济分析局使用PCEPI指数来衡量消费者价格变动与个人收入变化之间的关系。这类似于CPI，但不完全相同。尽管PCEPI也追踪数千种商品和服务的价格变化，但它还比较这些价格与消费者支出行为的变化。
PCEPI指数通常用于协助预测经济趋势，美联储在制定货币政策时经常使用它。

受到油价下跌的影响，美国通胀上个月下降，这在美联储的报告中呈现出复杂的局面，表明通胀速度有所减缓，但仍超过中央银行的2%目标。

通货膨胀有哪些影响？
通货膨胀影响范围广泛，涵盖从住房、食品和医疗保健等基本需求到化妝品和珠寶等非必要物品。当通货膨胀普遍存在时，对持续通货膨胀的预期成为消费者和企业都非常关注的问题。

让我们探讨通货膨胀率上升的最突出影响。
- 购买力下降
- 利率期貨上升
- 所有物品價格上漲
- 經濟增長放緩
- 反通脹措施可能引起衰退
通脹是經濟的一大威脅。但是當聯邦儲備系統試圖通過貨幣政策和利率上調來調整市場時，有時會過度修正。
如果市場尚未做好因應聯邦儲備系統行動的準備，可能意味著該國經濟增長較低。當這種情況在一個季度發生時，通常被稱為緊縮。但如果這種情況連續兩個季度發生，通常被認為是衰退的開始。
在衰退環境中，聯邦儲備系統通常會降低利率以刺激經濟活動。但隨著周期的繼續，這對每個人來說可能是一段痛苦的旅程。
通脹如何影響投資回報？
通脹對投資的影響因不同資產類別（如股票、債券、黃金等）而異。以下是通脹如何影響每個資產類別的分析，以及一些建議，告訴投資者在通脹期間如何調整其投資組合：
1.股票（權益）：
a.影響：股票在通脹期通常表現良好。公司往往可以通過提高產品和服務價格來轉嫁成本增加，保持盈利能力。
b.調整建議：投資者可以考慮增加對具有強勁利潤增長和穩定現金流的公司的投資，以及在通脹環境中表現良好的行業。
2.債券：
a.影響：通脹可能導致債券的實質收益率下降，對固定利率債券構成風險。
b.調整建議：投資者可以轉向通脹保護債券，或調整其投資組合以包括利率浮動的債券，因為它們的利率往往與通脹水平相關。
3.黃金：
a.影響：通脹通常被認為是黃金的積極因素，黃金被認為是對抗通脹的避險工具。
b.調整建議：投資者可以考慮將一定比例的黃金納入其投資組合，以增強抗通脹能力。
4.房地產業：
a.影響：房地產通常在通脹期間表現良好，因為物業價值和租金可能上升。
b.調整建議：投資者可以尋找房地產投資機會，尤其是在租金可以調整以適應通脹的地區。
5.商品：
a.影響：商品價格通常與通脹水平相關。
b.調整建議：投資者可以考慮增加與通脹密切相關的商品的敞口，例如能源和金屬。

在通脹期間，投資者的關鍵在於多元化。通過混合不同類型的資產，投資者可以更好地適應通脹的環境，並在其投資組合中保持穩健的表現。
如何控制通脹？
政府可以採取幾種方式來打擊通脹，但美國主要使用的工具是美國聯邦儲備委員會的貨幣政策。
聯邦公開市場委員會（FOMC）是美聯儲的政策決策機構，擁有雙重使命——最大化就業和控制通脹。其主要工具是利率。
以下是一些關鍵行動：
1.利率上漲：
a.操作：中央銀行提高基準利率。
影響：利率上升可能通過提高借款成本來降低消費和投資支出，從而減少貨幣供應。
潛在影響：降低通脹但可能拖累經濟增長。
2.利率降落：
操作：中央銀行降低基準利率。
影響：降低利率可刺激消費和投資，增加貨幣供應。
潛在影響：促進經濟增長但可能導致通脹上升。
除了利率外，美聯儲還可以選擇從自己的賬戶買賣國債。通過從賬戶賣出國債，美聯儲從經濟中提取資金，這有助於降低通脹。
底線
我們不知道這種較高通脹率的時期會持續多久。我們所能做的就是嘗試根據我們擁有的信息做出最好的選擇，並根據情況進行調整。希望您交易愉快。上苍知道您是辛苦賺來的。