在新電信的收益報告公佈前，你需要知道什麼？

$新電信 (Z74.SG)$ 將於2024-08-15公布截至2024-06-30的FY2025 Q1業務更新。分析師預計FY2025 Q1的營業收入將達到S$35.2億，環比增長0.97％；預計每股收益為S$0.04，環比增長14.90％。

儘管全年盈利下降了64%至7,9500萬新元，新電信宣布將年度股息提高至每股15分，標誌著連續第三年的股息增長。即使該公司在FY2024下半年出現13.4億新元的淨損，由於重大減值，該決定仍然沒有變。

不過，除去例外項目，新電信的基本凈利潤實際上同比增長了10%，達到了22.6億新元。 新電信將將收入下降3.4%，至141億新元歸因於困難的市場情況，但仍致力於新的增長計劃Singtel28(ST28)，以提升客戶體驗並為股東實現持續價值。該計劃涉及協同消費者和企業業務，利用人工智能，擴大NCS和Nxera的規模，並拓展GPU-as-a-Service等新服務。新電信還計劃繼續資產回收，未來三年的動產化目標為600新元，旨在可持續地支持業務增長並展現業務板塊的真正價值。

馬來銀行研究在8月15日的Q1 FY25盈利報告之前維持新電信的買入評級，目標價3.40新元。 該公司預計新電信的基礎NPAt將以7%的年增長率增長，這是由於強勁的移動營收和改善的NCS利潤，預計EBITDA將增加4%。預計包括AIS和Globe在內的聯營企業將貢獻穩健的增長，分別增長18%和27%。儘管Telkomsel的貢獻受到外匯市場的輕微影響，但整體影響預計是可控的。分析師們強調潛在的股息，預測該公司在11月份將支付0.052新幣的2025財年中期股息，並支付額外的VRD分紅，為未來六個月的每股潛在股息增加到0.09新幣，對應年化收益率為5%。Optus的持續改善和強勁的股息前景被認為是支持股價積極前景的關鍵因素。

RHb Invest還重申對新電信的買入評級。 主要驅動因素包括強勁的盈利動能、關於數據中心投資的積極消息、市場價格修復和Airtel股份的進一步出售。 該公司預測新電信的ROIC在2025財年將提高到約10%，而2026財年將達到11.3%，這得到成本節約和協同效應的支持。泰國合併計劃可能會使新電信持有的Intouch 25%的股份被替換為NewCo 9%的持股，從而可能在總支出24億新幣的情況下增加其對AIS的持股10%。引入變量實現分紅（VRD）和60億新幣的資本回收目標進一步增強了投資案例。目標價格已包含4%的esg溢價，儘管競爭和潛在收益不足的風險仍然存在。

大華繼顯控股將新電信的目標價格從3.04新幣上調至3.50新幣，並維持股票的積極評級。 該分析師將該股票自上次報告以來的漲幅23%和年初至今的漲幅22%歸因於最近的數據中心交易、Optus和Bharti的價格上漲以及積極的增長前景。 該公司強調了新電信的Singtel28策略，旨在通過成本優化、基於人工智能的客戶體驗和簡化產品組合來提高業務績效和推動智能資本管理。此外，新電信推出了價值實現分紅（VRD）計劃，該計劃可能使2025財年的總分紅達到13.5新幣每股，收益率為5.7%。該分析師指出，2024年下半年的潛在利率下調使新電信成為一個有吸引力的投資標的。

此外，大華繼顯控股對電信股持樂觀態度，並預計在2025財年第一季度繼續獲得盈利增長。該機構表示，本季度該板塊年增16%的盈利增長與預期一致，得益於新電信區域型合作夥伴的強勁貢獻、星和DARE+福利的持續實現以及整體成本紀律的改善。對於2025財年第一季度，大華繼顯控股預計該板塊的年增盈利增長率較低，但仍然堅挺，為8%，這得到新電信區域型合作夥伴和Optus的支持。