“虧大贏小”一定會失敗的原因

今天是罕見的專欄。

行爲經濟學中有名的前景理論存在。

人們更容易感受到虧損的痛苦，而不是利潤的快樂，
他們追求確定的利潤，試圖以博彩的方式避免損失

這是一種傾向。

如果按照這種傾向行事，就會變得非常容易失敗。
超過某條線就一定會失敗。

爲什麼會這樣呢？我想深入挖掘。

前景理論作爲一種知識，很多人可能都聽過。
從複利和資金管理的角度重新理解，可以進一步加深理解。

根據前景理論，虧損的交易如下所示。

勝率高是因爲止損幅度大。

如果有優勢，總體上會爲正嗎？
很遺憾，事與願違。

遭遇資產比10%的損失意味着需要從虧損中恢復11%才能回到原本的資產。
需要從減少的資產中恢復 11%。

不是10%，因爲這是基於複利投資的前提。

如果資產比例爲20％的虧損，需要25％的回升，
如果虧損50％，只有將資產翻倍才能恢復到本金。

必須僅通過微利定位來恢復這些資產。

這可能嗎？

由於沒有大勝利，所以困難重重。
這種堅持不懈的過程可能會反覆出現。

許多投資者和交易者，
雖然人們常說“穩紮穩打積累利潤”，
但根據展望理論進行交易的方式卻不可取。

在資金管理方面呢，
一旦資產受損，破產的風險就不爲零。
換言之，數學上破產是不可避免的必然結果。

真正避免根據這一展望理論採取行動，需要進行兩個階段的努力。
需要2步驟。

作爲第一步，我們要用理性去理解破產的必然結果。
作爲第二步，要進行實戰訓練，避免在實際交易中犯錯。

如果說前景理論是必定失敗的方法，那麼不妨嘗試相反的做法。
這種觀點非常犀利。
也就是說，要追求“小虧大賺”。

在追求“小虧大賺”的情況下，要縮小止損幅度，並儘可能延長利潤。
（實際操作中，要在止損幅度的2-3倍範圍內獲利）
爲了將破產風險降低至0，每次虧損必須控制在資產的2%以下。

而且，不可忘記的是，邊緣存在於那裡。

著名交易員，拉里・威廉姆斯是，
僅僅有些許優勢和，
損小利大的交易規則結合在一起，
總體而言，可以開發出正收益的「賺錢」交易系統。

損小利大和趨勢追蹤相容的優勢之一是「趨勢跟隨」，
這不是那麼難以發現的優勢。
但是，實踐並不簡單。
由於勝率較低，約爲30%～40%，
心理上會感覺“連續輸掉”，因此，繼續很困難。

趨勢跟隨本身並不是難以發現的邊緣，但
交易規則該如何執行，仍需要相當多的試錯和驗證。

了解理論，然後將其融入實踐，需要兩個階段的實踐，
在這裏也是必要的。

如果至今一直在進行“虧大利小”的交易，
有人覺得自己贏不了，
閱讀這篇文章後，試着回顧一下。

以下是從我自己的博客轉載的：