利率期貨下跌時，為什麼要考慮房地產業板塊？

隨著美聯儲表示當通脹冷卻至足夠程度時，打算降低利率，投資者一直在尋找在此類環境中表現良好的投資項目。

在這篇文章中，我想看看過去一年在利率下降時，S&P 500表現回報如何。

我們可以通過將利率水平與通脹進行比較來看此問題。短期利率起始點與通脹率相比越高，下一年的市場回報就越大。

如果美聯儲需要進一步降低利率，此指標提供了捕捉美聯儲政策潛在火力的方法，該政策是否能夠做到以及以何種利率操作？

我相信我們從CME Fedwatch工具的當前起始點中看到了美聯儲基金目標利率為5.25％至5.50％，但通脹率低於3％，這在歷史上對股市來說是有利的組合。

從圖表上看，當美聯儲降息時，股市經常會出現兩位數的回報，但這取決於推動美聯儲的原因是什麼。

當美聯儲削減其基準利率時，通常有兩個原因之一：

因為經濟增長不佳，降低利率可能有助於支持經濟。這就是2008年金融危機和2020年疫情期間發生的情況。

因為較高的利率已經完成了降低通脹的任務，所以美聯儲可以重新調整其政策。

那麼作為投資者，我們應該如何投資，以抓住利率下降所帶來的機會。我會看重房地產業這個板塊。

對利率敏感的板塊，如房地產業，通常在首次利率下降前引領市場。這兩個板塊也顯示出低估值，這可能提供了一定的安全邊際，並表明這些板塊定價過低。

物業投資是有財務支持的。利率降低意味著物業買家的債務支付也降低。更低的債務支付改善了物業交易的經濟效益。結果，房地產公司可以增加其投資活動並擴大其投資組合。這為他們提供了更多的庫存用於出租給客戶。最終的結果應該是銷售和利潤的增長。

如果我們看一下過去4年房地產業的表現，我們可以看到在利率上升緊迫時它們遭受了損失，而今年至今尚未恢復。

如果我们看一下这两个板块最近的表现 $The Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE.US)$ 和 $科技行業精選指數ETF-SPDR (XLK.US)$ ，我们会注意到XLK正从滞后象限向改善象限转移，并短暂进入领先象限，虽然可能存在潜力上升，但并不能真正预示着明显的看涨逆转。

另一方面，我们看到XLRE从改善象限向领先象限转移，并在过去几周中一直保持在领先象限，这表明房地产板块对9月份降息的可能性反应更积极。

因此，我打算在XLRE基金上建立一些头寸。

从我们在过去所看到的情况来看，当利率开始下降时，标普500指数的表现会反弹，而根据我们的了解，房地产行业将从中受益，因为他们的投资是通过融资的，这意味着物业所有者的还款较低，因此这应该有助于推动该行业表现得更好。

利率下降會提高房地產業的價格，其他條件保持不變。 信托也支付豐厚的分紅派息，因此利率降低時，這些分紅派息變得更具吸引力。 此外，信托還因利率降低而受益，因為這會降低它們借錢的成本，而它們必須這樣做才能運作。

請在評論區分享您對房地產業是否會從利率下降中受益的想法。

聲明：所提供的分析和結果不建議或暗示任何對該股票的投資。這純粹是為了分析。