爲什麼我不建議你買單腿期權，從NVDA和VFS說起
$英偉達 (NVDA.US)$ NVDA這幾天的走勢起起伏伏。業績前後的大跌大漲不說，就看最近這幾天，在iv變化不大的情況下，價格從470-495震盪就是家常便飯，儘管對比來看，470到495也不過上漲了5.3%，但是一張期權的價格變化卻可以達到100%-300%。
然而，買看漲期權的時候我們要考慮到很多問題：
1. 時間價值。假如你認定半個月內nvda會到500，於是購買了它的500 20230915看漲期權，但是如果猜錯了，nvda哪怕在495橫盤，這張期權每天平均會損失85塊，最後變成一張廢紙。而如果最終到達了500以上，你盈利的部分還是會受到時間價值的縮減影響。
2. 擴大波動。拿今天的走勢舉例，nvda的圖像大致是一個開口向下的拋物線，484-499-492. 如果在495的時候大量買入看漲期權，在499的時候等着500再賣掉，而不止損，那麼你的損失就是今天的時間價值加上被擴大幾十倍的跌幅，明天起牀就能看見每張期權損失20%-30%。
3. 盈虧比不好。也許你會說，買期權的最大損失有限，最大收益無限。然而實際上，賣期權碰到大幅虧損是不太常見的事情，而買期權每一筆都大幅虧損是家常便飯。加上期權通常是買方市場，價格水漲船高，對期權買家更不友好。就像能抓住暴漲股的人是少數，能長期靠買期權盈利的人也是極少數。
VFS $VinFast Auto (VFS.US)$ 正是一個暴漲股，10天時間，價格變化9-91-42. 看起來是不是也很像NVDA今天期權的走勢特徵？事實上，如果你不喜歡小盤股，想避免過大的波動，希望自己的帳戶可以穩中向上，那麼你也應該遠離購買單腿期權。如果你的風險承受能力很好，對自己的判斷又很有信心，希望放大槓桿擴大盈利，我依然會建議你開倉期權組合，比如最簡單的bull spread call，可以極大的減少時間價值的流逝。
另外，要想一想你買期權的時候，賣給你這張期權的人大概率是做市商。也許偶爾會有賭客幸運地賺了一大筆，但是不要忘記，開賭場的總是盈利的。
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魔群月光 : 選項必須匹配數學模型; 普通人真的無法弄清楚。
TridentRodent 樓主 魔群月光 : 一個簡單的回溯測試就足以解釋這個問題。
魔群月光 TridentRodent 樓主 : 要計算波動性和期權價格之間的關係，如果波動率比價格昂貴，則有機會
TridentRodent 樓主 : 一般的做法是將引伸波幅與歷史波動性進行比較，但市場正在迅速變化。前阿姆斯特拉現在是 TSLA對於散戶投資者而言，重要的是要了解一些簡單的回溯測試至關重要