為什麼台灣半導體（TSM）在 2024 年可以飆升

隨著人工智能持續發展，並且對半導體的需求也在上升。這使半導體至關重要，我們可以說它可能是戰略上最重要的技術。

為了生產微芯片，半導體形成了材料和電路，這些材料和電路是製造從智能手機到先進衛星的所有產品的關鍵。簡而言之，我們可以將微芯片視為這些先進技術中的大腦，尤其是在 AI 的背景下，大腦可以訓練模型並使這些模型可以在設備上使用。

每年製造超過一萬億芯片；一輛電動車有 3,000 個微芯片。這是大型企業。 2023 年半導體芯片的銷售額約為 526.8 億美元。

第一個是芯片設計師，例如 $英偉達(NVDA.US)$ 。這是一個具有低資本需求和巨大利潤的競爭空間。第二個是製造微芯片設備的公司。美國在這兩個領域都領先。

第三個是所謂的製造工廠中芯片的實際製造。有一家公司在生產對先進技術至關重要的高性能芯片生產主導地位，擁有 56% 的世界市場份額。我們不會感到驚訝地知道它在亞洲的新興市場。這家公司是 $台積電(TSM.US)$

由於生產尖端、高性能芯片的公司數量從 25 個降低至 3 個，這個先進的芯片製造業務已經歷了迅速的整合。

台灣半導體是領導者，緊隨三星電子。根據波士頓諮詢集團的一份報告，隨著亞洲的生產擴大，美國芯片製造的份額已下降至 12％。

三星電子基於其在奧斯汀的現有業務，正在額外花費 17 億美元在德克薩斯州建造一個芯片製造工廠，它希望將在 2024 年下半年開始營運。

然後還有一個問題是否 $英特爾(INTC.US)$ 在一系列製造業亂鬥，導致去年新的首席執行官擔任領導者，可能會重新進入比賽。

由於我們知道半導體貿易有關的地緣政治問題，我們確實看到中國追前，他們落後大約兩到五年，但決心追趕速度。中國為該行業和其國家冠軍公開市場提供至少 100 億美元的補貼 半導體製造國際股份有限公司（SMICY）。

台積公司在其業務周圍建立了巨大的經濟護城河。經濟護城河是一個競爭優勢，可讓公司通過保護其市場份額免受競爭對手的長期獲得高於平均水平的利潤。

台積公司的經濟護城河基於以下幾個關鍵因素：

台積公司在研發上大量投資，以保持晶片製造技術的最前沿。這使該公司能夠為客戶提供尖端的製造流程和工具，使競爭對手難以追趕。

台積公司具有規模和範圍的經濟，使其比其競爭對手有成本優勢。作為全球最大的專用半導體鑄造廠，

通過為多位客戶大量生產芯片，台積公司可以通過規模經濟實現成本效益。一家小型芯片製造商在製造每個芯片時面臨相對較高的成本-他們必須設置和運行自己的製造設備，支付人力費用，並支付其他固定成本，這些成本分佈在少量芯片上。因此，如果小型製造商在這些啟動成本上花了 100,000 美元，但只生產 1,000 個芯片，則其每芯片的成本為 1,000 美元。但台積電這樣的大規模大規模生產商可能會生產 10 個 百萬 芯片，將其固定成本降低至每芯片 0.01 美元。

此外，台積公司擁有廣泛的客戶群和製造能力，使其能夠在許多不同的市場創造收入，使其更能抵禦任何一個市場的變化。

台積公司開發了廣泛的知識產權（IP）組合，並授權給客戶。這包括晶片製造過程、設計庫和其他技術的專利。台積公司的知識產權對客戶非常有價值，因為它可以節省他們在開發自己的芯片設計時大量時間和金錢。

台積公司不是設計自己的芯片，而是只製造由以下設計的芯片 其他 公司 —— 它們是一個製造車間。這通過規模經濟和提高生產能力的機會，為台積公司提供了明顯的商業優勢。

台積公司在品質、可靠性和創新方面建立了良好的聲譽。其客戶信任該公司提供符合其規格的高質量芯片。台積公司的品牌認知度和聲譽使公司更容易吸引新客戶並保留現有客戶。

所有這些因素共同合作，創造了一個巨大的經濟護城河，使台積公司在半導體鑄造市場佔據主導地位。雖然其他公司試圖與台積公司競爭，但沒有一家公司能夠匹配其先進技術、規模、知識產權和聲譽的結合。因此，台積公司能夠獲得高於平均水平的利潤，並在長期上產生重大的股東價值。

基於 11 華爾街分析師提供 12 個月價格目標 台灣半導體製造 在最後 三個月。平均價格目標是 168.11 美元 預測高 188.00 美元 以及低預測 美元一百五十元。平均價格目標代表 a -6.44% 與最後一個價格相比的變化 179.69 美元.

通過這些因素共同創造了一個巨大的經濟護城河，使台積電在半導體鑄造市場上佔據主導地位。雖然其他公司試圖與台積公司競爭，但沒有一家公司能夠匹配其先進技術、規模、知識產權和聲譽的結合。

此外，台積電通過不斷專注於生產，能夠優化其製造流程，投資新研發，並通過批量購買進行大規模購買尖端的平版印刷設備。所有這些都使其製造流程更有效率，從而導致生產時間更快，並且每個芯片的人力成本越來越降低。

感謝，如果您可以在評論部分分享您的想法，您是否認為 TSM 在 AI 芯片競賽中獲勝？

免責聲明：所提供的分析和結果不建議或建議對該股票進行任何投資。這純粹是為了分析。