芯片股會維持反彈嗎？來自頂級銀行的見解

包括美國銀行（BofA）、瑞銀集團和摩根大通等領先金融機構預測半導體行業持續增長，預計直到 2026 年中才會達到高峰。分析師將強勁的行業表現歸因於技術進步和多元化，並根據積極的市場動態和盈利潛力預測半導體股市的看漲趨勢。

$美國銀行 (BAC.US)$預測半導體行業將繼續蓬勃發展至 2026 年中，由人工智能推動。該公司確定了三個主要增長領域： 雲計算，汽車和越來越多的製造複雜性。 美國銀行的首選股票包括 $英偉達 (NVDA.US)$, $博通 (AVGO.US)$, $恩智浦 (NXPI.US)$，以及 $科磊 (KLAC.US)$，為每個人設定了重要的價格目標。

儘管潛在短期失敗， 晶片行業經歷經衰退後的 10 季經常增長模式，表明至少到 2026 年中期為止的表現強勁。 此外， $費城半導體指數 (.SOX.US)$追蹤半導體，表現已顯著優於基準指數。

美國銀行對於 2025 年開始的雙位數年銷售增長樂觀，以後 庫存更正。 Nvidia 和 Broadcom 以其在雲計算方面的強大地位而被突出，而 NXP 半導體因芯片在汽車行業中的角色越來越大而受歡迎。KLA 公司將受益於半導體製造的複雜性。

$瑞銀 (UBS.US)$分析師報告稱，儘管半導體股票仍受投資者歡迎，但擁擠程度較上一個月略有下降。 英維亞， $高通 (QCOM.US)$，以及 $泛林集團 (LRCX.US)$ 根據瑞銀的數據，目前是最擁擠的股票，而 $微芯科技 (MCHP.US)$ 和 $安森美半導體 (ON.US)$ 是最少擁擠的，有 $聯電 (UMC.US)$ 和 $INFINEON TECHNOLOGIES AG (IFNNF.US)$ 在全球擁擠程度更少。

$美國超微公司 (AMD.US)$曾經是最具爭議性的 現在被認為是中立的人群，這被視為正面，因為其 MI300 營收預計下半年將增長。 同樣地，Broadcom 的人群也顯著減少，也被評為中立。

瑞銀亦指出對類比領域的興趣日益增長，但 $德州儀器 (TXN.US)$儘管在幾個月前進行升級，但仍然是擁擠最少的股票之一。

根據摩根分析師表示，半導體行業已準備好繼續增長，尤其是由於 AI 行業的需求上升。 他們預計，包括半導體、半導體資本設備（semicap）和電子設計自動化（EDA）領域的行業將延長其表現優於市場的趨勢多年。

該銀行的研究指出自定義芯片（ASIC）市場的需求強勁，由人工智能進步推動，預測 市場規模為 20-30 億美元，增長率 20%。 布羅德科姆和 $邁威爾科技 (MRVL.US)$ 預計將領先這個領域，而公司類似 $Arm Holdings (ARM.US)$ 和 $Astera Labs (ALAB.US)$ 人工智能資料中心市場也正在取得動力。

摩根將半導體股票的強勁表現歸因於該行業對方的重要貢獻 技術創新、雲數據中心、電動汽車、物聯網和人工智慧/深度學習等新增長動力，以及通過多元化和受控的供應增長降低市場週期性。 這一轉變導致著重於盈利能力，自由現金流和向股東返回資金。

儘管預測 2023 年收入下降 8%，但摩根預測 A 6-8% 2024 年半導體行業的收入增長。該公司對半導體股票保持看漲，預期 有利的供需動態以及正面的盈利修訂將推動市場在 2024 和 2025 年上升。