英維達到 2030 年的價值會超越蘋果嗎？

$英偉達 (NVDA.US)$今年，由於人工智能（AI）模型培訓圖形處理單元（GPU）對圖形處理單元（GPU）的超高需求引起的股市紅熱激發，它進入了 1 萬億美元的市值俱樂部。NVIDIA 的股價是否在 2023 年二百分之二十六它飆升了。目前，總市值已達到 1.2 萬億美元，而世界第六它已成為一家企業

$蘋果 (AAPL.US)$它繼續是世界上最有價值的公司，擁有約 3.1 萬億美元的總市值，但 NVIDIA 將在 10 年後推出 iPhone 製造商很有可能。

在過去的 7 年中，NVIDIA 的總市值達到了驚人的快速增長 2,300%，遠超過了同期蘋果的 400% 以上的增長率。

原因很容易理解。該公司 GPU 在從計算機到數據中心，汽車甚至工廠的各種行業的應用成為了驅動力，市場通過該公司的利潤和利潤在多年來取得了驚人的增長，而 NVIDIA 的利潤和利潤獲得了驚人的增長。

同時，蘋果的增長比 NVIDIA 慢。這也是因為蘋果正在已達到飽和點的市場發展業務。

根據信息，智能手機銷售在 2023 年第三季度保持平穩。同時，個人電腦（PC）出貨量預計今年將下降近 14%。蘋果 2023 財政年度（截至 2023/9/30）的銷售額比上一年下降近 3%，至 383 億美元的原因是由於這樣的市場狀況。經調整後的利潤為每股 6.13 美元，幾乎與前一年同等。

在上一個財政年度，蘋果獲得其三分之二的收入來自智能手機和個人計算設備（如 iPad 和 MacBook）的銷售。此外，由於這些市場有多個參與者，因此競爭激烈。蘋果是第二大智能手機製造商，但其市場份額不到 18％。蘋果在 PC 市場中的份額為 10.6%，在此領域排名第四。

長期，我們不能預期 PC 或智能手機的銷售額大幅增加。預計，直到 2027 年，PC 市場的平均年增長率（CAGR）將保持在 3.1％。預計在未來 4 年內，智能手機出貨的 CAGR 將更低為 1.7％，因此分析師不預計蘋果的增長會加快太多。

而且，該公司的收益預計在未來 5 年內將以僅 6% 的年增長率。這比蘋果過去五年錄得的 21% 年利潤增長慢得多。

假設未來 7 年可以維持 6% 的利潤增長，則可能在 2030 年利潤將增加到每股 9.20 美元（根據 2023 財政年度的每股收益 6.13 美元計算）。

如果 2030 年的預測收益乘以蘋果 5 年平均前瞻利潤比率的 24 倍，則 10 年後股價有可能會跳至 221 美元。這只是增長 15%，表明 2030 年的總市值可能達到 3.45 萬億美元。

與此同時，NVIDIA 的年度利潤增長率預計在未來 5 年內將達到巨大的 112%。

雖然蘋果正在面對市場飽和度和擁堵，NVIDIA 在快速增長的 AI 芯片市場中擁有巨大的實力。全球 AI 芯片市場的年銷售估計在 2030 年達到 304 億美元，而 2021 年的 20 億美元。根據各種第三方機構的估計，Nvidia 控制了 80％ 至 95％ 的市場。

但是，這個巨大的增長機會並不是 NVIDIA 在未來 7 年中受益的唯一原因。該公司可以利用多個有利的市場，例如雲遊戲，汽車應用程序和數字雙胞胎。該公司估計多個終端市場的兼容市場規模為 1 萬億美元。

該公司預計將以近 59 億美元的收入結束其正在的財政年度，比上一年大幅增長 118％。換句話說，NVIDIA 仍有很多增長空間，我可以明白為什麼分析師不斷提高預測。

假設 NVIDIA 能夠在 2026 財政年度達到 107 億美元的銷售額，則根據 2023 財政年度的 27 億美元銷售額為基礎的三年銷售 CAGR 將是一個令人驚訝的 58% 數字。如果公司能夠在 2027 年至 2031 財政期間維持相對保守的長期利潤增長率 25%（與 2030 年曆年重疊），則有可能在 10 年內，該公司的頂線將達到 325 億美元。

英維亞的 5 年 PEG 比率為 20。假設它以 2030 年的折扣價格交易為銷售額的 15 倍，2030 年的總市值有可能會跳至近 4.9 萬億美元。因此，從長遠來看，NVIDIA 有可能會超過蘋果的市值，考慮到前者將從多種增長驅動因素中受益的速度，這應該沒有意外。