英維達到 2030 年的價值會超越蘋果嗎?
$英偉達 (NVDA.US)$今年,由於人工智能(AI)模型培訓圖形處理單元(GPU)對圖形處理單元(GPU)的超高需求引起的股市紅熱激發,它進入了 1 萬億美元的市值俱樂部。NVIDIA 的股價是否在 2023 年二百分之二十六它飆升了。目前,總市值已達到 1.2 萬億美元,而世界第六它已成為一家企業
$蘋果 (AAPL.US)$它繼續是世界上最有價值的公司,擁有約 3.1 萬億美元的總市值,但 NVIDIA 將在 10 年後推出 iPhone 製造商很有可能。
蘋果低於 NVIDIA 的增長率
在過去的 7 年中,NVIDIA 的總市值達到了驚人的快速增長 2,300%,遠超過了同期蘋果的 400% 以上的增長率。
原因很容易理解。該公司 GPU 在從計算機到數據中心,汽車甚至工廠的各種行業的應用成為了驅動力,市場通過該公司的利潤和利潤在多年來取得了驚人的增長,而 NVIDIA 的利潤和利潤獲得了驚人的增長。
同時,蘋果的增長比 NVIDIA 慢。這也是因為蘋果正在已達到飽和點的市場發展業務。
根據信息,智能手機銷售在 2023 年第三季度保持平穩。同時,個人電腦(PC)出貨量預計今年將下降近 14%。蘋果 2023 財政年度(截至 2023/9/30)的銷售額比上一年下降近 3%,至 383 億美元的原因是由於這樣的市場狀況。經調整後的利潤為每股 6.13 美元,幾乎與前一年同等。
在上一個財政年度,蘋果獲得其三分之二的收入來自智能手機和個人計算設備(如 iPad 和 MacBook)的銷售。此外,由於這些市場有多個參與者,因此競爭激烈。蘋果是第二大智能手機製造商,但其市場份額不到 18%。蘋果在 PC 市場中的份額為 10.6%,在此領域排名第四。
長期,我們不能預期 PC 或智能手機的銷售額大幅增加。預計,直到 2027 年,PC 市場的平均年增長率(CAGR)將保持在 3.1%。預計在未來 4 年內,智能手機出貨的 CAGR 將更低為 1.7%,因此分析師不預計蘋果的增長會加快太多。
而且,該公司的收益預計在未來 5 年內將以僅 6% 的年增長率。這比蘋果過去五年錄得的 21% 年利潤增長慢得多。
假設未來 7 年可以維持 6% 的利潤增長,則可能在 2030 年利潤將增加到每股 9.20 美元(根據 2023 財政年度的每股收益 6.13 美元計算)。
如果 2030 年的預測收益乘以蘋果 5 年平均前瞻利潤比率的 24 倍,則 10 年後股價有可能會跳至 221 美元。這只是增長 15%,表明 2030 年的總市值可能達到 3.45 萬億美元。
與此同時,NVIDIA 的年度利潤增長率預計在未來 5 年內將達到巨大的 112%。
英維達正在擁有巨大的增長機會
雖然蘋果正在面對市場飽和度和擁堵,NVIDIA 在快速增長的 AI 芯片市場中擁有巨大的實力。全球 AI 芯片市場的年銷售估計在 2030 年達到 304 億美元,而 2021 年的 20 億美元。根據各種第三方機構的估計,Nvidia 控制了 80% 至 95% 的市場。
但是,這個巨大的增長機會並不是 NVIDIA 在未來 7 年中受益的唯一原因。該公司可以利用多個有利的市場,例如雲遊戲,汽車應用程序和數字雙胞胎。該公司估計多個終端市場的兼容市場規模為 1 萬億美元。
該公司預計將以近 59 億美元的收入結束其正在的財政年度,比上一年大幅增長 118%。換句話說,NVIDIA 仍有很多增長空間,我可以明白為什麼分析師不斷提高預測。
假設 NVIDIA 能夠在 2026 財政年度達到 107 億美元的銷售額,則根據 2023 財政年度的 27 億美元銷售額為基礎的三年銷售 CAGR 將是一個令人驚訝的 58% 數字。如果公司能夠在 2027 年至 2031 財政期間維持相對保守的長期利潤增長率 25%(與 2030 年曆年重疊),則有可能在 10 年內,該公司的頂線將達到 325 億美元。
英維亞的 5 年 PEG 比率為 20。假設它以 2030 年的折扣價格交易為銷售額的 15 倍,2030 年的總市值有可能會跳至近 4.9 萬億美元。因此,從長遠來看,NVIDIA 有可能會超過蘋果的市值,考慮到前者將從多種增長驅動因素中受益的速度,這應該沒有意外。
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