強勁的第四季表現是否會再次出現？分析師關注周期性股票

截至9月底的最後五個交易日，今年可能打破9月的魔咒。截至上週五的收盤，所有三大指數均實現了月度收益。 $標普500指數 (.SPX.US)$ 上漲0.96%， $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ 愛文思控股上漲1.32%， $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ 漲幅1.20%。

第四季的歷史表現強勁

第四季通常是美國股票的亮點時期。在過去30年中，標普500指數在第四季有超過60%的時間上升，平均每月漲幅超過1%。

第四季度還包含兩個重大節日——感恩節和聖誕節——這可能會激發投資者的樂觀情緒，進而轉化為股票回報。

然而，選舉年可能會帶來更大的不確定性。據美國銀行研究顯示，在選舉年的十月，市場表現略優於九月，儘管仍存在顯著的下行風險。 選舉後的十一月和十二月通常表現良好，其中十二月超過80%的時間出現上漲。

周期性股票受到分析師的青睞

在過去十年中，第四季度的表現分析顯示，金融、材料和工業部門是漲幅榜前列。這些周期性行業分別平均漲幅為8.9%、8.9%和7.5%。

資訊來源：Wind

上週，美聯儲實施四年來首次降息。傳統上，降息會促使投資者在消費主食品、醫療保健和公用事業等防禦性行業進行買入。然而，分析師對此次情況持不同看法。

摩根史坦利策略師邁克爾·威爾遜建議投資者在美國防禦股上獲利，因為它們最近的強勁表現提高了估值。他在一份報告中寫道："在不知道下一份勞工報告結果的情況下，從最近防禦性股票表現優異中獲利是合理的。"

Antimo的高級投資組合經理Frank Monkam表示：「隨著美聯儲選擇在相當寬鬆的金融條件下進行大幅度削減，這對股權投資者來說是一個明確的信號，應該採取比較進攻性的立場。」他補充說：「傳統的防禦性股票投資方式，比如購買公共事業或消費品股票，可能難以取得很大進展。」

自6月底以來，花旗的防禦性股票組合上升約11%，表現優於相應的週期性股票指數，後者上漲了8.5%。

多位分析師建議投資者將注意力轉向週期性股票。

花旗策略師，包括Beata Maanthey在內，認為極端的盈利預減使某些週期性股票再次具有吸引力。在一份報告中，他們指出：「美聯儲最新的降息和對輕軟著陸的期望已經開始將風險平衡逐步轉向周期性股票，而季度通常的反彈可能也有助於此。他們預計週期性股票的每股收益將在2024年上升6%，並在2025年超過10%。

大衛·雷夫科維茨是瑞士銀行全球大象財富管理部門的美國股票負責人，對 金融和工業股票非常看好，這些股票與強勁經濟密切關聯。

格林伍德資本聯合有限責任公司的總裁兼首席投資官沃爾特·托德認為，投資機會在 金融股票. 他說：“美聯儲降息應該降低他們的資金成本。他們應該比兩天前支付的存款要少，這應該有助於他們的淨利息收益率。”

在資本流動方面，投資者目前正紛紛湧入 大型科技股和其他成長板塊。 據高盛券商數據顯示，對沖基金上週以最快速度四個月來淨購入美國 科技、媒體和電信 股票。

資訊來源：彭博

by moomoo資訊 Olivia

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