強勁的第四季表現是否會再次出現？分析師關注周期性股票

Moomoo News Global 發表了文章 · 2024/09/23 20:24

隨著九月剩下五個交易日，今年可能會打破九月的詛咒。截至上週五的收盤，所有三大指數均實現了月度收益。 $標普500指數 (.SPX.US)$ 上漲了0.96％， $納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$ 愛文思控股了1.32％，而 $道瓊斯指數 (.DJI.US)$ 則上漲了1.20％。

在第四季的歷史表現強勁

在過去30年中，第四季通常是美國股市的一個傑出時期。標普500指數在第四季的時間內上升的概率超過60%，平均每月漲幅超過1%。

另外，第四季包括兩個重要節日—感恩節和聖誕節—可能促進投資者樂觀情緒，並轉化為股票回報。

然而，選舉年可能帶來更大的不確定性。根據美國銀行的研究，選舉年10月的市場表現比9月稍好，盡管存在顯著的下行風險。 選舉過後，11月和12月表現通常較好，12月的風險大多超過80%。

周期性股票獲得分析師青睞

過去十年來，第四季表現分析顯示金融、材料和工業領域為漲幅榜上頭。這些周期性板塊平均漲幅分別為8.9%、8.9%和7.5%。

資料來源: Wind

上週，美聯儲實施了四年來的首次降息。傳統上，降息會促使消費必需品、醫療保健和公用事業等防禦性板塊的買盤回升。然而，分析師對此次情況持有不同觀點。

摩根史坦利策略師邁克爾·威爾遜建議投資者套利美國防禦性股，因為其最近強勢表現推高了估值。他在一份報告中寫道：在不知道下一份勞工報告結果的情況下，股市近期防禦股的表現卓越，進行獲利回吐是有道理的。"

安提摩的資深投資組合經理Frank Monkam表示：“由於聯邦優先選擇進行珍寶切割，並面對相當寬鬆的金融環境，這對於股票投資者來說是一個明確的信號，應採取進攻性立場。” 他補充說：“傳統的防禦性股票策略，例如購買公用事業股或消費類股票，可能難以獲得太多動力。”

自6月底以來，花旗的防禦股籃子上漲約11%，表現優於相應的週期性股票指數，後者上漲了8.5%。

多位分析師建議投資者將注意力轉向週期性股票。

包括Beata Maanthey在內的花旗策略師認為，極度下調的盈利預測使得某些週期性股票再次顯得具吸引力。在一份報告中，他們指出：“聯邦儲備局最新的降息和對柔軟著陸的期望已經開始將風險平衡逐步轉向週期股，而鑒於通常在第四季度左右出現的季節性反彈，這也可能有所幫助。他們預計週期性股票的每股收益將在2024年上升6%，並在2025年增長超過10%。

大衛·雷夫科維茨，瑞銀全球財富管理美國股票主管，對 金融和工業股票感到看好

與經濟走勢密切相關的投資機會。 華特·托德，格林伍德資本聯合股份有限公司總裁兼首席投資官，看好. 他說:「美聯儲降息應該能降低他們的資金成本。他們應該支付的存款利息比兩天前更少，這將有助於他們的凈利息收益率。」

就資本流動而言，投資者目前正在大量流入 大型科技股和其他成長板塊。 根據高盛券商數據，上週對美國 科技、媒體和電信 股票以過去四個月來最快的速度進行淨買入。

資料來源：彭博

by moomoo資訊 Olivia

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