由於巴勒斯坦危機重燃，美聯儲會否被迫宣布最終加息

隨著巴勒斯坦危機在周末 7 日爆發，相關聯儲貨幣政策的不確定性將暫時終止很高的可能性。除了 2022/3 年開始的美國加息週期，美聯儲的貨幣政策一直存在三種不確定性：1.有或沒有進一步加息（25 bp），2.是否有最終加息聲明，以及 3.在降低利率時，鮑威爾先生以一個立場面對，稱所有貨幣政策都是「依賴於數據」，並沒有明確回答任何一個問題。即使在八月舉行的傑克遜霍爾會議上，鮑威爾先生仍堅持著他的模糊的立場。我們提出了三點，例如對適當利率水平的不確定性、貨幣政策影響的時間延遲的不確定性，以及美國勞動力市場可能導致通脹壓力的不確定性等，鮑威爾先生指出做出貨幣政策決定的三個不確定性。為了準備美國經濟軟地降落，看到鮑威爾通過引用各種不確定性與市場對話困難，但隨著巴勒斯坦衝突的復興，他見證了「中東地緣政治風險」加劇，美聯儲貨幣政策的不確定性現在等於雞肋骨，似乎鮑威爾先生將被迫做最終加息聲明。

雖然美國債券市場 9 日因哥倫布日假期關閉，但與美國債券有關的 ETF 迅速上漲，德國和意大利政府債券都被購買。德國 10 年期債券收益率暫時下跌 12 個基點至 2.773%，意大利 10 年期債券收益率暫時下跌 6 個基點至 4.862%。除了對美國債券的實際需求和購買與地緣政治風險增加相關之外，對沖基金消除美國債券期貨銷售也將導致美國長期利率下降。根據國際結算銀行（BIS）根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）的數據計算的數據顯示，截至 9 月初，對沖基金的美國債券期貨過售額已擴大至 564.9 億美元，達到有史以來最大的規模。美國銀行指出，期貨保證金和投資金額的槓桿水平在 50 至 70 倍的高水平，並警告消除槓桿的變動可能會震動債券市場的核心。對沖基金將因市場債務減少（倒轉）而被迫擴大虧損，但實際美國債券與期貨相比略低估的情況將改善。由於鮑威爾先生在國際貨幣基金組織年會（9-15）上顯示了貨幣政策的變化，預計美國債券將進入中長期的牛匯率。

如果美國長期利率轉向下降，看來美國主要科技公司擁有高 PER 的好處是最大的。在事實總結（截至 10/6）中，美國第三季資訊科技業的盈利增長率預測由去年同期的盈利增長 4.6%，截至 6 月底的盈利增長 0.6%，而盈利增長 0.6%，大幅上升。美國資訊科技部門的股價表現為 ▲ 4.9%，與期內每股收益預測上升修訂。

在 65 家 IT 行業公司中，38 家提高了第三季度的 EPS 預測。七家公司與 6 月底相比，其每股盈利預測提高 10% 或以上，領先 $英偉達(NVDA.US)$ （從 2.25 美元到 3.32 美元） $英特爾(INTC.US)$（從 0.15 美元到 0.21 美元）， $應用材料(AMAT.US)$ （從 1.58 美元到 1.98 美元）等等。與事實集類似，Zacks 投資研究還指出，NVIDIA 對 EPS 預測的上升修訂使其與其他 IT 巨頭區分。基於 NVIDIA 在整個美國 IT 部門的盈利推動的方面，NVIDIA 股票預計將進一步上漲，這些股票自 6 月以來幾乎保持平穩。