Moo_Rich 發表了動態 · 01/16 02:36

您問，我們回答：CSOP 資產管理的問答

嗨，穆爾斯！

在」基金講座 04：為什麼 CSOP 可以被視為投資者的避難所？「會議，Csop 資產管理為創業者提供了對投資理念的深入討論，提供了對當前市場趨勢的見解，並介紹他們著名的 Cash Plus 產品： $南方東英美元貨幣市場基金 (SGXZ96797238.MF)$

在這篇文章下，流浪者提出了大量問題。我們將 CSOP 重新放在中心位置，以解決您最迫切的查詢。 讓我們來看看 CSOP 的說法！

@卡斯科夫先生

管理如此複雜和多元化的基金時，有哪些困難和挑戰？

$CSOP 美元貨幣市場基金 (新加坡幣 96797238 元貨幣基金) $ 是一家總部位於新加坡的多元化流動性基金。在管理基金時，我們通常將困難和挑戰視為「風險」，例如利率風險、流動性風險和信貸風險。

利率風險 — 較低的利率可能會影響基金的毛利率。其中一項緩解措施是投資固定息存款/證券以鎖定收益率。此外，相對較短的持續時間可以幫助緩解利率波動。

流動性風險 — 流動性風險可能影響基金處理日常流量的能力。為了減輕這種情況，應該按照《CIS 守則》要求提供至少 10% 的每日流動性和 20% 的每週流動性，而基金在每日和每週流動資產的權重更高。

信用風險 — 由於位於新加坡美元貨幣市場基金的最低要求評級為 A-2/P-2/F-2，因此基金不會面臨任何即時信貸/違約風險。此外，多元化分配（基金中沒有單一風險 > 10%）可降低整體信貸風險。

@大田中井

CSOP 為這個貨幣市場基金使用哪種衍生金融工具，CSOP 會否使基金面臨更高的風險？

$CSOP 美元貨幣市場基金 (新加坡幣 96797238 元貨幣基金) $ 沒有使用任何衍生工具，也沒有意圖在可預見的將來使用任何衍生品。

您對未來一年的美元至新加坡元匯率有何看法？

近期 10 年收益率走勢表明，美國和新加坡均看到其收益率比以前的高峰下降。值得注意的是，美國收益率的峰值高於新加坡約 1.5％，美國增長保持穩健。因此，即使美國利率進一步下跌，美元可能與新加坡元兌新加坡元保持韌性。同樣，而不是猜測外匯走勢， $CSOP 美元貨幣市場基金 (新加坡幣 96797238 元貨幣基金) $ 主要適用於持有美元或將新加坡元轉換為美元以獲得潛在更高的收益率的投資者。

@北敬

當美聯儲決定降息時，如果 CSOP 美元貨幣市場基金還沒有降低利率，可以從歐盟購買 T 票據和債券嗎？例如，如果美國因某種衰退而突然將利率一夜降至 3%，而歐盟利率因通脹增加而仍然高。CSOP 會改為購買歐盟 T 票嗎？

$CSOP 美元貨幣市場基金 (新加坡幣 96797238 元貨幣基金) $ 如果符合 CIS 守則，可以購買任何美元計價的短期貨幣市場工具，包括美國 T 票據。然而，基金目前沒有意購買任何非美元計價的工具，並將其對沖回美元。本基金有意在可預見的未來使用任何衍生工具或進行任何外匯對沖。

@101758077

CSOP 在管理 CSOP 美元貨幣市場基金，以為投資者獲得更高的回報時面臨哪些挑戰，尤其是在當前不確定的市場中？

由於貨幣市場基金通常除了現金、現金等價或浮動票據外持有固定息金工具，因此獲得更高收益率的潛在挑戰是利率（兩方向）大幅變化，以防止基金以可持續發展獲得良好的收益。然而，目前對利率的「長期高」期望有利率有利 $CSOP 美元貨幣市場基金 (新加坡幣 96797238 元貨幣基金) $ 這可以幫助投資者在相對長時間內鎖定高收益率。

@可拉 1010

您可以提供更多有關 CSOP 美元貨幣市場基金的 7 天年化收益率以及如何計算的詳細信息？是否還有更多投資者應該關注的表現指標或關鍵指標？

簡而言之， $CSOP 美元貨幣市場基金 (新加坡幣 96797238 元貨幣基金) $在 Moomoo 平台上的 7 天年化收益率是根據以下情況計算：

（T 天的資產淨值/T — 7 天的資產淨值）* 365/7

7 天是指新加坡和美國的常見工作日。 請注意，7 天收益率已扣除費用。 此外，投資者可以留意 AUM、行業/流動性/主要對手的細分，以及平均到期及基金的歷史表現，這些資料載於基金網站的每月資料表 https://www.csopasset.com/sg/en/products/sg-mmf/etf.php

CSOP 採用哪些具體措施來管理風險，同時旨在在其 CSOP 美元貨幣市場基金中產生競爭力的回報，尤其是在現有利率變化的經濟狀況下？

問題 1 的答案中部分回答了這個問題。我們將平衡安全、流動性和收益率，以確保投資者可以每天以有限的信貸風險存取其資金，然後通過我們的深度對手網絡獲得最高收益。如果利率迅速下降，基金可能會提前鎖定更高的收益率，以幫助投資者平滑現金流。

@新西蘭西洋洲

當投資組合接觸美國和中國銀行時，CSOP USD MMF 在美中緊張局勢下涉及哪些風險？

$CSOP 美元貨幣市場基金 (新加坡幣 96797238 元貨幣基金) $ 目前沒有任何對美國銀行的風險，其對中國銀行的曝光率約為 1/3，主要位於新加坡的最大中國銀行，具有 A-1/A-2 等級。美中緊張局勢的主要影響是宏觀增長（即對外貿易），美元外匯和股票/債券市場。美元貨幣市場基金相對免疫，因為美國和中國銀行都受自己的增長和政策軌跡驅動。更重要的是，中國最大的銀行是國有企業，在基本支持和政策支持方面仍然有彈性。

中國銀行正在降低利率以刺激經濟放緩。中國經濟放緩將如何影響 CSOP 美元貨幣市場基金的表現及其回報？

影響是最小的。這是因為除了中國銀行之外，基金的投資額在亞太區、歐洲和美國貨幣市場工具方面的近 60%。此外，值得注意的是，中國銀行提供的美元收益率主要受美元流動性和美聯儲的影響，而不是中國國內增長。

CSOP 美元貨幣市場基金平均 7 天收益率為 5.34%。與新加坡銀行現時按年利率 3.5-3.75% 的定期存款相比，這個收益率如何？我們如何以每年回報率計算基金收益率？

$CSOP 美元貨幣市場基金 (新加坡幣 96797238 元貨幣基金) $與新加坡銀行的存款利率相比，收益率具有競爭力。更重要的是，它為新加坡投資者提供 moomoo 平台上的 T+0 結算。估計基金收益率的一種簡單方法是使用美聯儲基金利率範圍和預測，因為基金的收益率預計將與該範圍相符。

@情感的狐狸 _4869

有機會以港幣建立現金加基金嗎？

CSOP 在香港提供港元貨幣市場策略。如果我們看到需求良好，我們可能會考慮在新加坡的港元現金加基金。

@錯誤

CSOP 美元貨幣市場基金會否延長截止日期或變成 T+0？

$CSOP 美元貨幣市場基金 (新加坡幣 96797238 元貨幣基金) $ 是 T+0 可用 自成立以來，在穆莫平台上。

@多曼尼騙子

當時 CSOP 的平均收益率是多少，因為我猜在經濟低利率的經濟情況下，這可能是我們可以預期的收益率？（在美聯儲降低利率之後，可能不會發生，但如果降息加上衰退嚴重，我們最終可能在幾年後也能達到這一點？）

基金於 2022 年 7 月 13 日成立，因此首個可用年度 7 天收益率約為 1.6%。現時，基金的收益率約為 5.3%，預計在「長期高」環境下將保持穩定。美聯儲基金利率可以在未來作為參考。

正如您所提到的，您的工具的到期約為 3 個月。我能否安心地說，這是從美聯儲降低利率之後，CSOP 會發生任何下跌的前期嗎？

基金目前的平均到期約為 4 個月，因此即使美聯儲基金利率從現在開始以有意義的方式下降，基金的收益率可能只會在 3-6 個月內開始看到類似的變動。

如果美國利率仍然高，但某種情況下，投資者從 CSOP 出現大量資金流出，這將如何影響 CSOP 美元貨幣市場基金？

本基金對不同期限的貨幣市場工具投資多元化。即使在最糟糕的情況下（所有相關投資者在一天內贖回全部資金），除了每日流動資產外，基金的大部分相關資產都是可交易或提前終止安排（主要是固定存款），因此投資者仍可獲得資金回報。主要風險是對市場價格的風險，因為二手市場交易可能會產生價格波動，並且提早終止可能導致利息損失。

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