2021年海運🚢價格暴漲，貨櫃一櫃難求。2020年有馬來西亞的手套🧤狂潮，2021年臺灣也有大航海時代，長榮海運，萬海以及陽明等三大海運公司暴漲10 - 20倍不等。而馬來西亞的HARBOUR也在2021年9月突破新高RM1.73，2021年9月29日單日Limit Up 30%。
⚠️貨櫃海運股屬於週期股，只能中短線，不適合長線⚠️⚠️
4月開始，歐美航線的運費節節高升，因此導致如今中國以及臺灣的貨櫃需求暴漲。引發運費上漲📈的因素有很多，其中之一就是海運公司趁着這個機會🈹️一波韭菜的說法也有。
上圖是臺灣貨櫃三雄，中國的中遠海空以及馬來西亞HARBOUR股價走勢。中國臺灣Q1已出爐業績都不錯，預計Q2會更好。而馬股的HARBOUR還在等着Q1的業績，同行SYGROUP過去1個月走勢也很不錯。
$SYGROUP (5173.MY)$
上圖則是過去6個月的股價走勢。
去年8月尾曾經在Moo Moo社區分享過HARBOUR的現金流非常強悍，當時股價大概是RM1.20的範圍。2021年的大航海時代至今，HARBOUR接住了那輪富貴，現金守住年...

#指數要上漲離不開銀行股
以前指數衝高的時候，🐯銀行跟大衆銀行🏦一起打頭陣。遺憾的是PBBANK已經連續兩個季度盈利YOY下跌，最新季度YOY下滑3.5%，導致今年股價下跌2.6%（3月派發10分股息）。
因此這一輪MAYBANK搭配CIMB，資產最大的兩家銀行股爲指數衝鋒陷陣，配合TENAGA以及楊家雙雄，指數今年的漲幅有超過三分之二來自這5家公司。
$TENAGA (5347.MY)$ $YTL (4677.MY)$ $YTLPOWR (6742.MY)$
指數要上漲，銀行領域必須有表現，因爲銀行領域的比重佔了指數41%。昨天MAYBANK交出2024Q1的業績，按年成長9.8%，營業額盈利都是歷史新高。巧合的是上個季度PAT是RM2,388 mil，這個季度RM2,488 mil，筆者也祝賀🎊馬股888！
$MAYBANK (1155.MY)$
MAYBANK以及CIMB兩家的指數比重總共23%，只要這兩家穩住慢慢漲，至少可以保住指數下限。其餘幾家銀行股假設可以交出個位數%的成長不拖後腿，基本盤穩住。
$CIMB (1023.MY)$
假設其餘工業，醫療，消費以及電...

MASTER交出了非常出色的Q1業績，雖然營業額只成長了3%，但是淨利潤足足成長45.1%。主要是因爲現金增加帶動利息收入以及Margin提升，相信2024全年Margin會繼續進步。
$MASTER (7029.MY)$
2020Q3因爲疫情的衝擊，公司12個月的TTM Net Profit 下跌到10.4 mil。在之後的14個季度裏，MASTER做到12個季度成長和2個季度下滑，近期更是連續7個季度YOY成長。
2018年開拓越南🇻🇳市場促使公司營業額增長，盈利也持續進步。最近幾年營業額成長已經放慢，但是盈利已經連續4年雙位數增長。
由於年報以及季報的資訊有限，筆者推測MASTER不斷在引進新穎的機器提高Margin及成本控制做得好，現金不斷增加帶來更多利息收入，因此Margin得以提升。
2023年主要成長來自太陽能領域，其餘領域有不同程度的下滑。進入2024年Q1，太陽能依然是最大的貢獻者，而電子產品領域也QOQ成長RM0.7 mil。展望中管理層提到，E&E電子電器產品預計復甦，因此2024年可以繼續保持成長。

5月27日INTA公佈獲得今年第4份建築合約，從SIMEPROP獲得RM199mil，過去兩個月獲得RM942.1 mil合約。
$INTA (0192.MY)$
5月28日公佈24Q1業績，盈利已經是連續5個季度QOQ成長，RM7.052mil的合約也是歷史第2高，表現非常出色。
建築公司最重要的是手上的建築合約要足夠，建築合約減少就意味着未來的營業額會下滑。2023年INTA較少的合約，因此跌到4年新低。2023年業績雖然出色，但是股價在沒有太多新合約的情況下股價沒有起色。
一直到今年公司頻密獲得合約，公司的價值終於綻放，股價今年表現強勢。截止3月底，公司手握RM1,766 mil的合約，足夠INTA忙碌到2026年。TA證劵行是目標價是62分，而RHB-OSK也把這家公司選爲TOP 20 Small Cap 💎 ，未來成長值的期待。

4月開始，歐美航線的運費開始調漲，我國運輸領域開始有點動靜。5月份臺灣貨櫃三雄單月股價可以上漲30 - 50%，運費上漲持續延燒。
上圖顯示長榮以及萬海航運管理層的展望，5月運力短缺比4月更加延遲。而且歐美航線需求提高也帶動了亞洲航線，這波航海時代也燒到了亞洲，當然也包括了馬來西亞🇲🇾。
馬來西亞海運業務比例比較多的就有HARBOUR以及SYGROUP在5月27號股價雙雙突破1年新高。此外，FM以及TASCO這兩家運輸相關股上個星期股價也突破1年新高。
5月28日HARBOUR業績出爐，營業額按年成長17.4%，淨利潤雖然按年下跌34.9%，主要是因爲運費按年下滑，不過volume上漲。不過公司淨利QOQ成長39%，預計下個季度會更加出色。
公司所有部門的業務都非常正面，而且公司會耗資RM100 mil 在5月以及6月買進兩艘海運集裝箱船替代舊的船。最難得的是，公司展望結尾說到會努力strive for BETTER tomorrow，難得如此樂觀。
公司現金達到歷史新高，因此RM100 mil CAPEX買船完全沒有負擔。
$HARBOUR (2062.MY)$
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PA 是一家鋁製品生產商，擁有生產鋁坯和終端產品衝壓成型的製造能力。大客戶是來自美國的First Solar。也有不少投資者擔心PA過於依賴單一大客戶，這是潛在的風險，情況跟MAGNI雷同。
不過從2018年拿到First Solar至今，公司已經延長第3次，而且每次都比之前合約來得大。今年1月份公司獲得FirstSolar延長合約，RM1,076 mil爲期18個月。因此預計未來5 - 6個季度，業績會穩定增長。
由於去年同期公司只賺RM239k，最新季度交出RM12.436 mil盈利讓公司成長了5,099.2%。雖然有RM2.9 mil外匯盈利，但是也有RM1.8 mil ESOS 開銷，扣除的話也有RM11.5 mil以上的PAT。
公司新產能已經在3月完成升級，主要是爲了應付1月獲的歷史新高合約。預計下個季度在新產能的貢獻下，營業額盈利會更上一層樓。
$PA (7225.MY)$  
公司最新季度的淨現金突破新高，達到RM88.8 mil。主要是因爲盈利成長，庫存減少以及收回應收賬款。
公司股...

今天手套股再次成爲全場最靚的仔，
主要原是因美國把貿易戰升級了一個層次。
昨天傍晚，
美國總統辦公室公佈了最新一輪的中國產品進口關稅名單，大幅度提高了來自中國的特定產品進口關稅，涉及到的產品如下：
1. 鋼鐵和鋁（2024年，從0-7.5%增加到25%）
2. 半導體（2025年，從25%增加到50%）
3. 電動車（2024年，從25%增加到100%）
4. 鋰離子電池（2024年，從7.5%增加到25%）
5. 電動車電池零部件（2024年，從7.5%增加到25%）
6. 太陽能電池（2024年，從25%增加到50%）
10. 醫療注射器和針頭（2024年，從0%增加到50%）
7. 個人防護裝備，包括某些呼吸器和口罩（2024年，從0-7.5%增加到25%）
8. 橡膠醫療和外科手套（2026年，從7.5%增加到25%）
這項措施，
名義上除了是鼓勵美國產品本土化以外，
也預計將會讓美國的進口商，
把產品進口的源頭轉向東南亞國家/南美洲國家。
概念上，
受惠的大馬股市領域如下：
1. 鋁合金產品製造商（extrusion/casting）
$LBALUM (9326.MY)$ $PA (7225.MY)$ $PMETAL (8869.MY)$
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截止5月16號12.30p.m，馬股全部領域的指數都旗開得勝。排名前4的突然是傳統公用事業，產業，能源以及建築。不過進入5月，醫療保健（手套）🧤，工業，科技以及消費也都來勢洶洶。
接下來兩個星期是業績審判日，誰在裸泳到時候自由分曉。

股市一直流傳着五窮，六絕，七翻身的說法。不過筆者還是認爲，好的公司短暫的下滑/回調是必然的，因此也不會刻意在5月開倉。
5月有多火熱🔥大家自然感受到，一些熱門股在過去1個月上漲30 - 50%並不稀奇。不過這波牛氣，也讓一些長期被低估的個位數PE的公司獲益。
$CCK (7035.MY)$
CCK是一家來自東馬SARAWAK的冷凍零售食品公司，公司的分行從2022年的72家增長到75家。所有國家的營業額都穩定成長，來自日本的營業額在2023年幾乎成長100%。
雖然2022Q3以及2023Q4有一次性盈利，扣除後公司還是連續兩年都在成長。過去2年CCK長期處於Single Digit Pe，跟同行比是遠遠落後。這次馬股牛氣沖天，熱錢湧入下CCK的價值也終於綻放，過去一個月股價上漲42%。
此外運輸公司Harbour過去3年狂賺運費，雖然過去幾個季度盈利因爲運費下跌📉而被影響。不過近期生意開始好轉，盈利Qoq復甦。加上歐美海運費用飛漲，Q1的GDP復甦以及出口成長，涉及運輸以及綜合物流的HARBOUR也被市場看到，股價過去1個月上漲了22%。
$HARBOUR (2062.MY)$
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