$Palantir(PLTR.US)$ 大約一年前進行上市，儘管該股表現相對良好，但投資者對該公司的未來前景相當偏差。
一方面，該公司正在迅速成長，享有高質量的收入，其業務模式具有高度可擴展，從而產生了驚人的利潤。
另一方面，Palantir 仍然無利潤，可能會繼續使股東稀釋，並且競爭最終可能會在同時追趕。
在我看來，Palantir 的投資案例中，積極的情況大於負面。因此，我對股票看漲。
公牛案例
Palantir 的牛頭案的基礎在於公司的超增長能力。第二季營業額同比增長 49%，達到 3.76 億美元，而該公司的商業部門同比增長 90%。
Palantir 繼續簽署新的多年期合約，擴大其未來的現金流剩餘量。在該期間，該公司完成了 62 筆交易，價值 100 萬美元或以上，其中 30 筆交易價值 500 萬美元或更多，21 筆交易價值 10 萬美元或更多。
這些合約的吸引力在於通過它們，Palantir 享受經常性的收入。基本上，隨著公司簽署的每一個新客戶，它都會增加另一個收入來源，客戶將來可能會擴展合同，從而帶來更多的資金。
此外，真正使 Palantir 的收入巨大的原因是，大部分來自美國政府和其盟友。違約防禦合約基本上是前所未見的，因此 Palantir 面臨最低的對手風險。
總體而言，Palantir 的收入可能會繼續快速擴展向前。作為反恐領域的領導者，這個利基市場也不容易滲透。
熊案例
不利之處，Palantir 投資者最近一直在討論的一些擔憂。首先，熊會聲稱該公司仍然無利潤。現在，這個聲明並不是很清楚。
該公司的毛利率在 75％ 以上。大部分開支基本上是重新投資於未來增長，這也是投資者不應該喜歡的事情。最後，除了大規模基於股票的補償，Palantir 並不像看起來那麼不利潤。
事實上，除第二季度的 2.232.7 萬美元的股票基礎補償，該公司實際上報告了經營收益的經營收益為 1.167 億美元。
如此過度的股票競爭正在迅速削弱股東，我們就是正確的。然而，隨著時間的推移，員工擁有更大的公司部分，希望隨著我們的進步，他們的利益與股東保持一致。
此外，由於股票交易的估值相對豐富，達到遠期銷售的 25.3 倍，因此該公司沒有以便宜的方式打印額外股票。保費估值在這方面有所幫助。
最後，競爭可能在未來威脅帕蘭蒂爾的主導地位。例如，最近發布了消息，Palantir 可能因替代工具而失去與移民和海關執法部簽訂的有效合同。
儘管如此，沒有出現這種趨勢的明顯跡象，而 Palantir 與政府的密切關係應該被證明是相當強大的。