$英偉達 (NVDA.US)$
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$NVDA 財務報告 感想
如預期般的結果，股價有所波動。
具體來說，財務報告超出預期，實現雙重超越。就像前幾天的財務預測中所提到的，這種雙重超越對於英偉達的投資者來說並不新鮮。這是因為該公司在過去七個季度中在這兩方面都超越了預期。不過，股價下跌是因為超越程度未達到預期，對指引感到不滿，或僅僅是個股新聞壓力等原因。
細看數據中心業務，營業收入增長達112％，創下大幅增收。英偉達的數據中心業務正在以比英偉達其他業務部門更快的速度持續增長。換言之，這意味著該公司將逐漸喪失多樣性。依賴單一業務部門（數據中心）的程度增加是好事，只要該部門表現良好。但是，如果該領域出現問題，英偉達將無法取得平衡。
如果您有任何不滿的話，可能是因為增長放緩。觀察過去幾個季度的同比增長率，您會發現增長在逐漸減速。去年第四季度增長了270％，今年第一季度增長了260％，第二季度增長了120％，最近一季度約增長了90％。雖然仍然是高速增長，但相較於過去幾季來說，減速是明顯的。這其實不足為奇，因為比較變得更加嚴格，而英偉達無法無限制地以驚人的速度增長。根據大數法則，增長終將趨緩。
如預期般的結果，股價有所波動。
具體來說，財務報告超出預期，實現雙重超越。就像前幾天的財務預測中所提到的，這種雙重超越對於英偉達的投資者來說並不新鮮。這是因為該公司在過去七個季度中在這兩方面都超越了預期。不過，股價下跌是因為超越程度未達到預期，對指引感到不滿，或僅僅是個股新聞壓力等原因。
細看數據中心業務，營業收入增長達112％，創下大幅增收。英偉達的數據中心業務正在以比英偉達其他業務部門更快的速度持續增長。換言之，這意味著該公司將逐漸喪失多樣性。依賴單一業務部門（數據中心）的程度增加是好事，只要該部門表現良好。但是，如果該領域出現問題，英偉達將無法取得平衡。
如果您有任何不滿的話，可能是因為增長放緩。觀察過去幾個季度的同比增長率，您會發現增長在逐漸減速。去年第四季度增長了270％，今年第一季度增長了260％，第二季度增長了120％，最近一季度約增長了90％。雖然仍然是高速增長，但相較於過去幾季來說，減速是明顯的。這其實不足為奇，因為比較變得更加嚴格，而英偉達無法無限制地以驚人的速度增長。根據大數法則，增長終將趨緩。
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$英偉達 (NVDA.US)$ 2024年第3季度（3Q）的英偉達（NVIDIA）可以被視為從H100（Hopper架構）過渡到下一代Blackwell（布萊克威爾）架構的時期。
1. H100的需求正處於高峰期
H100在生成AI和數據中心的訓練和推論處理方面表現出色，在2024年繼續維持強勁的需求。然而，隨著下一代架構Blackwell的發佈日期越來越近，一些客戶和行業可能會對其性能提升抱有更大期望。
2. Blackwell的準備期間
Blackwell預計將在第四季度正式投入市場，並且2024年下半年其架構和規格相關資訊已經開始公開。對於英偉達來說，這是準備製造期權鏈和客戶過渡計劃的重要階段。事實上，TSMC已全面展開GPU晶片生產。
3. 產品生命週期過渡期
在高端產品（H100）的市場需求成熟之時，這可能標誌著對於低階製品的轉變。然而，市場上的3D內容處理和STEM應用領域的持續增長，將為英偉達在這一轉型過程中提供支撐。
1. H100的需求正處於高峰期
H100在生成AI和數據中心的訓練和推論處理方面表現出色，在2024年繼續維持強勁的需求。然而，隨著下一代架構Blackwell的發佈日期越來越近，一些客戶和行業可能會對其性能提升抱有更大期望。
2. Blackwell的準備期間
Blackwell預計將在第四季度正式投入市場，並且2024年下半年其架構和規格相關資訊已經開始公開。對於英偉達來說，這是準備製造期權鏈和客戶過渡計劃的重要階段。事實上，TSMC已全面展開GPU晶片生產。
3. 產品生命週期過渡期
在高端產品（H100）的市場需求成熟之時，這可能標誌著對於低階製品的轉變。然而，市場上的3D內容處理和STEM應用領域的持續增長，將為英偉達在這一轉型過程中提供支撐。
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