第四季度受疫情影響巨大，預計美團可能再次出現季度虧損
22年Q4期間，受疫情影響，預計美團的核心本地商業業務將受到重大影響。
1) 外賣業務作為公司的引流業務，在2022年10月和11月受到疫情控制的嚴重影響，許多商家倒閉...

鋰礦碳酸鋰價格本週持續下跌，鋰市場銷售狀況不佳。本週國內碳酸鋰產量增加，因低溫天氣鹽湖廠家供應繼續緊張。下遊需求明顯未有改善，交易零星，主要還是觀望，難以推動市場價格上漲。碳酸鋰價格預計將保持下降趨勢。

特斯拉在一月份中國製造的汽車銷量為66,000輛，同比增長10.3％，較去年一月份的59,800輛有所增加。考慮到今年一月份實際只有三個工作日的情況下，數據統計的精確性存在偏差。僅供參考，數據還算可以。看來特斯拉的降價仍對交付產生良好的影響。預計接下來的2-3個月銷售量將繼續回應，為市場的想像留下足夠空間，這解釋了特斯拉股價最近大幅上漲的原因。

自2022年第三季以來，“乙烯-萘”的價差連續三個季度低於200美元/噸，創下歷史新低。本輪石化行業低點持續時間長、價差低迷。我們預計隨著下游需求逐步恢復，行業繁榮有望回升。建議關注行業繁榮回升和投資機會。

剛好剛豐鋰前天發布了一項財務報告通知。讓我們談談如何看待鋰礦。僅從這份財報來看，情況相當滿意。沒有驚雷，也未超出期望。對 220億元，年增 +244.27% 至 320.78%。去年鋰鹽價格的整體波動確實不小。此外，Q4 鋰碳酸鹽價格下滑，鋰鹽企業壽命稍微受影響。最值得注意的是，2022Q4，剛豐歸屬母公司的淨利潤是月減。

固態電池使用固體電解質來取代傳統鋰離子電池的電解質和隔膜。與傳統鋰離子電池相比，它們在安全性，低溫可靠性和能量密度方面已大大提高。
安全性方面：無機固體電解質可降低電池漏電、短路等安全風險。
在低溫回調方面...

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歐洲：低滲透率和高增長潛力，能源儲存已達到新水平。在歐洲能源危機下，歐洲家庭太陽能儲存的高經濟效益已獲市場認可，對太陽能儲存的需求開始爆發。2023年，歐洲新簽約合同的電價將急劇上升，平均超過40歐元/ MWh，年增80-120%。我們預計價格將在未來1-2年持續高位，對太陽能儲存的剛性需求明確。德國免除家庭光伏增值稅和所得稅，意大利的家庭儲蓄補助政策已被撤回。優惠政策持續。德國家庭儲蓄率可達18.3%。考慮到補貼回收期可縮短至7-8年。長期獨立能源趨勢，在2021年歐洲家庭儲存的滲透率僅為1.3%，增長空間廣闊，工業、商業和大型儲存市場亦快速增長。我們估計2023/2025年歐洲對新能源儲存容量的需求將達到30GWh / 104GWh，2023年增長113%，2022-2025年CAGR = 93.8%。

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2022年12月30日，「通脹減緩法案」（IRA法案）首批稅收抵免車型目錄公佈，其中包括奧迪、特斯拉等多個品牌。IRA法案於2023年1月1日生效，該法案有效期至2032年。根據IRA法案，如果符合包括零售價格、當地組裝、電池原材料當地比例以及消費者收入限制等要求，IRA將為新能源車的購買者提供最高7,500美元的稅收抵免。其中，零售價格限制包括：電動汽車的零售價≤55,000美元，SUV、貨車和皮卡的零售價≤80,000美元。我們將首批車型官網零售價格與法案的最高零售價格進行比對，以判斷該車型是否符合零售價格限制。

這一輪特斯拉的價格下降一直相對較大。我們與行業專家討論了自降價以來的市場反應和前景。特斯拉這次的價格調整非常真誠（國內生產的 tsl 基本上有 3000 美元以上的利潤率），這將在短期內刺激特斯拉的銷售額。在中期，我們仍然需要等待並看到連續性...

光伏成交量增長的拐点已經出現，一月份光伏組件生產的增加超出預期。根據渠道調研，本周一些一線組件企業將一月份的生產計劃相比上月底的計劃提高了5-10%，超出市場預期，我們認為這可能反映的是領先企業對市場需求前景預計脫離淡季的變化的預期以及產業鏈釋放庫存的價格下調預計將告一段落。根據PVInfo的數據，一、二月份TOP10組件企業的運營率分別增加了3/4ppt到68%/72%。