$台積電 (TSM.US)$ 對我來說，看起來還算穩固，因為需求持續旺盛。我只會在回落時買入，但我現在的現金位置相當低，所以如果價格跌至非常便宜的時候，可能會賣出其他部位來買入。

$台積電 (TSM.US)$
從2023年底這一年來的所有跡象，台積電進入最好的時期，以下四大邏輯：
1. 高端製程由三強爭霸進入台積電基本壟斷
2. AI 大模型的scale law, 帶來AI芯片的巨大需求.
3. 高端芯片邁向chiplet, 台積電業務由frond end 到full packaged chip 的擴張.
4. 終端芯片設計企業競爭激烈，白熱化，台積電穩坐中間收錢。 x86/Arm/Risk-V 亂局，手機芯片聯發科追上了高通，CPU 領域英特爾和AMD 角逐的越發激烈，AI 芯片，英偉達雖然領先巨大，但大巨頭與博通/Marvell 的合作定製芯片已經大規模放量，競爭很快會激烈起來。
四大邏輯，接下來3-5年大概率都會持續，這就是台積電最好的時代！

$中芯國際 (00981.HK)$
1. 中芯的估值從PE角度絕對不便宜，但是對於一個大規模投入追趕期的企業，大量的設備折舊和研發費用拉低利潤，更適合用PB/PS 來估值。
2. 當前科技封鎖的局面下，中芯就是大陸的台積電，而且在很長時間內是唯一的。在A股以台積電對標估值無可厚非；在港股內資主導行情的基礎下，向台積電估值靠攏也是可以理解。
3. 台積電過去10年的估值合理區間大約PS 7-13，PB 大約4-8倍。
4. 半導體整體在2024年開啓上行，2024年中芯增速大概能25%， 大約75億美金營收； 2025年可能再增速25% 到100億美金； 考慮到中芯之前的擴產強度，可能更高。
5. 以2025年100億美金營收看，如果按照臺積電合理估值區間PS7-13倍，700-1300億美金，大A合理估值在5000-1萬億人民幣區間。 牛市基本估值看到1萬億人民幣以上，港股市值看到6000億港幣以上。
6. 關於地緣政治的影響，美國科技封鎖制裁基本都已經對中芯生效，能使出來的招數對中芯基本沒什麼實際影響了；國內半導體設備和材料領域突飛猛進，從2019-2020年...

$台積電 (TSM.US)$
2024年7月 分析師預期：
2024EPS： 6.5 USD, 22-40PE = 145-260
2025EPS: 8.25 USD. 20-30PE = 165-250
2026EPS: 10 USD, 17-22PE = 170-220

$特斯拉 (TSLA.US)$周四股價暴跌，原因是報告的第一季度盈利不及預期。
為什麼特斯拉的盈利報告令市場如此失望？在今年初已經上漲了80％後，特斯拉能否在接下來的季度繼續回升？
市場對於特斯拉財務結果的擔憂是什麼？
事實上，自三月以來，特斯拉股價在一波強勁反彈之後一直波動不安...