$中芯國際 (00981.HK)$
1. 中芯的估值從PE角度絕對不便宜,但是對於一個大規模投入追趕期的企業,大量的設備折舊和研發費用拉低利潤,更適合用PB/PS 來估值。
2. 當前科技封鎖的局面下,中芯就是大陸的台積電,而且在很長時間內是唯一的。在A股以台積電對標估值無可厚非;在港股內資主導行情的基礎下,向台積電估值靠攏也是可以理解。
3. 台積電過去10年的估值合理區間大約PS 7-13,PB 大約4-8倍。
4. 半導體整體在2024年開啓上行,2024年中芯增速大概能25%, 大約75億美金營收; 2025年可能再增速25% 到100億美金; 考慮到中芯之前的擴產強度,可能更高。
5. 以2025年100億美金營收看,如果按照臺積電合理估值區間PS7-13倍,700-1300億美金,大A合理估值在5000-1萬億人民幣區間。 牛市基本估值看到1萬億人民幣以上,港股市值看到6000億港幣以上。
6. 關於地緣政治的影響,美國科技封鎖制裁基本都已經對中芯生效,能使出來的招數對中芯基本沒什麼實際影響了;國內半導體設備和材料領域突飛猛進,從2019-2020年...
1. 中芯的估值從PE角度絕對不便宜,但是對於一個大規模投入追趕期的企業,大量的設備折舊和研發費用拉低利潤,更適合用PB/PS 來估值。
2. 當前科技封鎖的局面下,中芯就是大陸的台積電,而且在很長時間內是唯一的。在A股以台積電對標估值無可厚非;在港股內資主導行情的基礎下,向台積電估值靠攏也是可以理解。
3. 台積電過去10年的估值合理區間大約PS 7-13,PB 大約4-8倍。
4. 半導體整體在2024年開啓上行,2024年中芯增速大概能25%, 大約75億美金營收; 2025年可能再增速25% 到100億美金; 考慮到中芯之前的擴產強度,可能更高。
5. 以2025年100億美金營收看,如果按照臺積電合理估值區間PS7-13倍,700-1300億美金,大A合理估值在5000-1萬億人民幣區間。 牛市基本估值看到1萬億人民幣以上,港股市值看到6000億港幣以上。
6. 關於地緣政治的影響,美國科技封鎖制裁基本都已經對中芯生效,能使出來的招數對中芯基本沒什麼實際影響了;國內半導體設備和材料領域突飛猛進,從2019-2020年...
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$台積電 (TSM.US)$
2024年7月 分析師預期:
2024EPS: 6.5 USD, 22-40PE = 145-260
2025EPS: 8.25 USD. 20-30PE = 165-250
2026EPS: 10 USD, 17-22PE = 170-220
2024年7月 分析師預期:
2024EPS: 6.5 USD, 22-40PE = 145-260
2025EPS: 8.25 USD. 20-30PE = 165-250
2026EPS: 10 USD, 17-22PE = 170-220
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kyle1220
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$特斯拉 (TSLA.US)$周四股價暴跌,原因是報告的第一季度盈利不及預期。
為什麼特斯拉的盈利報告令市場如此失望?在今年初已經上漲了80%後,特斯拉能否在接下來的季度繼續回升?
市場對於特斯拉財務結果的擔憂是什麼?
事實上,自三月以來,特斯拉股價在一波強勁反彈之後一直波動不安...
為什麼特斯拉的盈利報告令市場如此失望?在今年初已經上漲了80%後,特斯拉能否在接下來的季度繼續回升?
市場對於特斯拉財務結果的擔憂是什麼?
事實上,自三月以來,特斯拉股價在一波強勁反彈之後一直波動不安...
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