這幾天DeepSeek刷屏了。
中國企業用更低成本，實現了和領先的AI大模型類似的效果。
老實說，上週初其實就有這個了，但國內主要是科技圈在討論。
財經圈反而不太在乎，結果週末美國人那邊開始大量測評DeepSeek，反過來週一今天，國內財經圈開始熱烈討論。
投資領域還真是，美國人認真了了，才上心。。。
美股那邊，受到DeepSeek影響，夜盤的英偉達大跌，帶動納斯達克大跌。
美股的泡沫破裂，是要素逐漸積累的過程，deepseek添加了重要一筆。
英偉達爲代表的半導體，業績大增和估值增加，本質是一個「賣鏟子」邏輯。
人工智能的各下游，因爲要卷算力，所以都需要英偉達的卡。別管下面的openai，meta等等誰贏誰輸，賣鏟子的不會輸。
按照華爾街的邏輯，如果大模型到最後變成算力軍備競賽，那麼芯片這塊的空間還非常巨大。
從數據上我們也可以看到，目前預測英偉達的收入比較容易，就看看下游買家對第二年的capex（資本支出）計劃，大概就能有個差不離的預測。
至於說下家能不能掙錢？
比如說能不能有足夠多的收費用戶啊，有沒有殺手級應用啊，先不說呢——畢竟從投資人角...

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