智通財經APP獲悉，東吳證券發佈研究報告稱，超導技術目前在電網、能源和商業設備等領域正加速實現應用拓展與規模化放量，行業迎來加速向上拐點。首先建議關注設備和帶材公司，未來隨著高溫超導技術在各個應用領域帶來的顛覆，逐步需要關注下游應用領域。重點推薦國內首個實現高溫超導商業化設備規模化放量的龍頭公司聯創光電(600363.SH)，建議關注高溫超導帶材供應商永鼎股份(600105.SH)和上海超導(未上市)以及佈局低溫超導業務的西部超導(688122.SH)。
東吳證券主要觀點如下：
顛覆性創新黑科技-高溫超導，迎來規模化商業化：
超導指的是在特定的低溫條件下呈現出電阻等於零的特性以及具備完全抗磁性的材料，一直被稱為“當代科學的明珠”。低溫超導體(-269℃，液氦溫區下工作的材料)早在1980年代已經商業化，但由於液氦的稀缺性和高成本，僅在醫療磁共振MRI設備中展開規模的商業化應用。高溫超導體(-196℃，液氮溫區下工作的材料)近幾年在材料大規模製備方面逐步成熟，成本下降和良率提升都明顯加速。高溫超導技術在超導線纜(電網)、可控核聚變、高溫超導感應加熱設備等下游領域展開了規模化商業應用，並且呈現加速放量趨勢。隨著材料的成熟和下游應用領域的不斷開展，高溫超導行業已經迎來了規模商業化。
高溫超導技術突破磁場上限，多領域開花打開市場空間：
相較於傳統的低溫超導產品運行時需要用液氦保持低溫，高溫超導產品只需要用液氮即可實現，大幅降低了運轉成本，疊加上游高溫超導帶材生產技術成熟，高溫超導技術在多個領域商業化應用落地。1)電網領域：上海、深圳兩地超導線纜示範工程於2021年試點成功，並規劃進一步規模化鋪設。2)能源領域：多個基於高溫超導磁體的商業化可控核聚變專案於2022年獲得數億元融資，並於今年開始逐步落地。3)商業設備領域：聯創光電生產的高溫超導感應加熱設備於2020年交付首臺，並於今年進入規模化批量交付階段。同時高溫超導技術在熔煉爐、磁控晶硅生長爐、磁儲能、磁懸浮等領域的應用研發也正加速推進，將進一步打開高溫超導技術的應用空間，整體高溫超導應用市場規模數百億元。
技術迭代、帶材成本降低、政策驅動三重因素共振，驅動高溫超導行業迎來向上加速拐點：
高溫超導技術一直未大規模商業化應用主要是受限於高溫超導帶材產品不成熟且成本較高，因此多停留在實驗室和市場拓展階段，當前在帶材成本下降、技術成熟且迭代加速以及政策驅動三重利多下，高溫超導行業迎來向上加速拐點。1)技術成熟：2020年上海超導帶材良率已經達到90%左右且產品性能大幅提升;2)成本降低：國內外高溫超導帶材廠商均在加速擴產，隨著規模化和良率的提升，超導帶材的價格已經下降到百元/米。3)政策驅動：高溫超導零電阻特性使得下游產品應用更節省能耗，符合“雙碳”目標，政策驅動下，超導電纜正從示範工程走向規模化鋪設，高溫超導感應加熱設備迎來規模化放量，2023年成為高溫超導應用規模化放量元年。
風險提示：高溫超導帶材廠商擴產速度不及預期;高溫超導技術商業化應用拓展不及預期;高溫超導新應用技術研發進展不及預期。