週一（5月15日），上證指數一度跌超1%後，下午盤上演V型反彈，盤面上，中特估概念午後集體上漲，新能源則是高開高走。早盤近3400股下跌後，全天近3500股上漲實現反轉。截至收盤，上證指數漲1.17%報3310.74點，創業板指漲2.11%。A股全天成交9399億元，北向資金淨買入40.85億元，連續7日加倉。
新能源車ETF（159806）大幅反彈，收漲4.05%
【上漲原因分析】利多政策頻發，汽車銷售回暖，鋰價企穩反彈
5月5日，有關部門會議審議通過關於加快發展先進製造業集群的意見，部署加快建設充電基礎設施，更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興。
5月10日，相關部門部門聯合發佈，2023年7月1日國六a車型禁售，部分不滿足RDE試驗的國六b車型准予半年銷售過渡期，允許銷售至2023年12月31日，體現政策關懷，汽車“價格戰”預期逐步結束。
上週乘聯會披露2023年4月乘用車市場零售達到163.0萬輛，同比增速55.5%，環比增長2.5%，也是自2010年以來僅有的兩次環比正增長之一。
最新的數據5月1-7日，乘用車市場零售37.5萬輛，同比去年同期增長67%，較上月同期增長46%；新能源車市場零售9.9萬輛，同比去年同期增長128%，較上月同期增長38%。
據上海有色網最新報價顯示，5月15日，碳酸鋰（99.5%電池級/國產）漲16000元報25.8萬元/噸，創逾1個月新高，連漲8日，近5日累計漲68000元，近30日累計跌5000元；氫氧化鋰（56.5%電池級粗顆粒/國產）漲14500元報24.2萬元/噸，創逾1個月新高，連漲6日，近5日累計漲52000元，近30日累計跌115500元。價格觸底反彈的情況下，今天上游新能源金屬公司集體大漲。
【後市展望】車展新車型拉動需求，新一輪新能源車下鄉即將啟動，價格戰預期緩和，行業景氣度有望逐步回暖
去年受防控影響暫停的車展，從今年的上海車展開始重新恢復，成為推動國內汽車消費的強大平臺和助燃劑，對提振消費信心有較好的增進效果。據蓋世汽車統計，上海車展共展出93款新車，純電BEV新車49款，傳統燃油車24款(含48V輕混)，PHEV及EREV混動車型20款。新能源車型佔比高達74%。
從實際效果看，上海車展作為實地銷售半徑輻射江浙滬、媒體投放效果覆蓋全國的一類車展，媒體日結束後消費者逛車展的熱情不減，眾多亮點車型計劃於5-6月發佈正式定價，品牌重磅車型的發佈有望提升消費者需求。
從政策角度看，汽車產業受重視程度較高。4月19日有關部門明確提出：鼓勵汽車企業開發更適宜縣鄉村地區使用的車型。5月5日，有關部門會議指出，農村新能源汽車市場空間廣闊，加快推進充電基礎設施建設，不僅有利於促進新能源汽車購買與使用、釋放農村消費潛力，而且還有利於發展鄉村旅遊等新業態，為鄉村振興增添新動力。會議審議通過了加快推進充電基礎設施建設、更好支持新能源汽車下鄉和鄉村振興的實施意見。
當下農村市場新能源需求仍有較大潛力，三四線及以下城市銷量佔比全國比重40%，其中2022年新能源銷量為168萬輛，滲透率為20.5%，低於全國5.5個百分點。隨著後續細則政策的落地，農村新能源車需求提升值得期待。
另一方面，排放標準切換的方案好於市場預期，對於部分庫存較高的車企來講，有更充足的時間清理不滿足條件的庫存車，有利於市場價格的穩定，進一步扭轉“價格戰”的預期。
5月2日，特斯拉國內model 3和model y均漲價2000元。5月5日，特斯拉中國將全新Model S及全新Model X全系車型售價上調1.9萬元。提價有望使得市場信心企穩，打消對全市場“價格戰”加劇的擔憂。
根據多家鋰鹽企業公佈的2023年第一季度財報，鋰鹽企業業績表現普遍不佳，多家鋰鹽企業淨利潤出現了同比腰斬甚至觸及虧損邊緣的情況。不少鋰鹽企業表示，報告期內鋰鹽產品價格下跌，市場需求不及預期，毛利下降，導致公司淨利潤下降。
而從近期調研情況來看，5月產業鏈排產預估主流企業環比均提升，包括隔膜、電池、負極、正極、電解液等各環節，而3月和4月的排產環比則基本為負，開工率的提升印證了需求的觸底反彈，板塊業績也有望回暖。
在一季度環比承壓後，二季度開始行業需求或將逐步修復。近期多地出臺刺激汽車消費政策，疊加原材料價格下行、缺芯緩解、疫後消費復甦，新能源車板塊或有階段性反彈行情機會。
但是，今年新能源可能會遇到一些挑戰。一方面，新能源車的滲透率已經達到30%，隨著增速下降，市場就要重新尋找估值中樞。另一方面，今年新能源賽道的出口大概率會下降。中長期看好新能源化和智能化變革，可以關注新能源車ETF（159806）。
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