智通財經APP獲悉，半年報披露收官，國內工程機械企業均交出了上半年業績答卷，多家企業實現淨利潤增長，海外市場成爲工程機械上市公司毛利增長的主要來源。分析人士表示，國內工程機械企業的海外市場份額仍有明顯增長空間，持續看好國產工程機械出口創匯前景。相關標的：三一國際(00631)、中聯重科(01157)、中國重汽(03808)、森松國際(02155)。
2023年上半年，三一國際實現營收人民幣108.39億元(單位下同)，同比增長42%；歸母淨利潤12.02億元，同比增長32.7%；毛利率相比去年同期提升了2.3個百分點達到26.1%；中聯重科實現營業額同比增加13.03%至240.75億元，股東應占利潤同比增加18.43%至20.56億元，每股基本盈利爲24.95分；中國重汽取得收入413.89億元，同比增加42.58%；股東應占溢利23.73億元，同比增加85.03%；每股盈利0.86元；森松國際收益36.92億元，同比增長24.52%；淨利潤4.21億元，同比增長39.17%；每股基本盈利0.37元。
海外市場拉動業績 支撐企業業績向好
中聯重科今年上半年出口順利，境外收入實現翻倍增長，境外收入佔比大幅提升。上半年實現境外收入83.72億元，同比增長115.39%，海外收入佔比達到34.78%。中聯重科表示，在境外市場市佔率仍處於較低水平，未來海外收入有望維持高增長。
同期，三一國際海外收入32.5億元，同比大增68%，佔公司總營收比例爲30%，比去年同期提升了4.6個百分點。進一步來看，2023年上半年，礦山裝備業務海外市場同比增長54%達到15億元；物流裝備海外市場同比增長84%達到18億元。
公司提前佈局國際市場，搶抓市場機遇，產品出口、內銷兩旺。上半年，公司共銷售重卡10.9萬輛，同比上升45.1%；重卡分部總收入365.7億元，同比上升51.7%。其中，公司國內重卡銷售4.4萬輛，同比上升23.6%；出口重卡（含聯營出口）6.5萬輛，銷量創歷史同期新高，同比增長64.1%，實現出口收入（含聯營出口）205.3億元，同比增長85.4%。
東吳證券發佈研究報告稱，海外工程機械整體處於上行週期，在行業出口高基數、海外供應鏈恢復背景下，行業出口數據增速階段性承壓，但不改海外增長趨勢。按照工程機械更新週期，2024-2025年內銷市場有望迎新一輪更新週期，龍頭今年有望逐步開啓業績啓航。
政策助力行業穩增長 工程機械行業回暖
9月2日，工業和信息化部等七部門近日聯合印發《機械行業穩增長工作方案（2023—2024年）》，提出2023—2024年力爭機械行業營業收入平均增速達到3%以上，到2024年達到8.1萬億元，培育一批具有競爭力的中小企業特色集羣和10個左右千億級具有國際競爭力的產業集羣等目標。
工業和信息化部有關負責人表示，當前，外部環境複雜嚴峻，國內需求不足，機械行業發展面臨新的形勢，行業穩增長壓力較大。方案着力穩住重點細分行業，促進機械行業穩定增長，支撐工業經濟增長達到預期目標，主要聚焦機牀工具、農業機械、工程機械等11個細分行業，涉及國民經濟7個大類，36箇中類和108個小類。
三一重工近期發佈的7月份挖掘機指數，反映出工程機械行業回暖向好，各地重大工程穩步推進的積極信號。從工程機械總體開工率來看，7月份，工程機械總體開工率前10位的省份分別是浙江、安徽、江西、海南、湖北、廣東、吉林、福建、青海、甘肅。全國7個省份當月的工程機械總體開工率均超過70%。
從路面設備總體開工率來看，7月份，全國路面設備總體開工率創今年新高。其中青海、吉林、北京、湖北、重慶、陝西、浙江、貴州等地開工率再創新高，分別達到了77.00%、68.40%、67.88%、66.44%、65.00%、64.43%、64.29%、49.60%。
浙商證券分析師邱世梁預估，種種信號表明，工程機械行業復甦已在路上。從海外市場來看，海外市佔率不斷提升，2023年國內龍頭企業海外佈局力度明顯加大，全年有望維持高增速。從內部需求來看，房地產政策拐點，需求邊際改善，開工率有望上行。從更新週期來看，2023年國內挖機更新需求觸底。國內主要以更新需求驅動，將開啓新一輪更新週期。預計2023年年內，挖機、起重機械銷量見底，混凝土機械銷量上行。
相關概念股：
三一國際(00631)：今年上半年，公司營業收入構成中，國內業務實現收入76億元，同比增長33%；海外業務實現收入32.4億元，同比增長68%。公司在手訂單充足，國際化戰略成效明顯。
中聯重科(01157)：公司產品在阿聯酋、沙特、土耳其、哈薩克斯坦、巴西等國家銷售業績同比增長超過200%；工程起重機械、建築起重機械在海外多國位居市場第一；800噸全地面起重機、2850噸米塔機等產品創造了多個出口最大噸位紀錄。
中國重汽(03808)：截至6月30日，國內共有660餘家經銷商銷售公司重卡產品，1260餘家服務站爲公司重卡產品提供優質的售後服務，100餘家改裝企業提供重卡產品相關改裝服務。海外市場方面，公司精準聚焦高端市場客戶需求，致力於提高中東、拉美等高端市場佔有率，在歐美品牌主導的高端細分市場建立競爭優勢。
森松國際(02155)：上半年公司新簽訂單同比略有下滑，主因部分行業國內訂單需求佔比下降+考慮後續新產能到位節奏；但環比+16.0%，主因製藥/動力電池板塊海外需求旺盛。看好23年製藥/動力電池板塊收入穩健增長，淨利率持續優化，全年淨利潤yoy有望衝擊近30%。