国盛证券发研报指，美兰机场定位于自贸港国际枢纽，尽享卡位优势。海南省民航市场正在快速发展时期，回归国有管理后美兰机场有望更多受益于政策优惠，在国资管理下实现稳定运营。2022年美兰机场旅客吞吐量为 1116.22万人次，在国内机场中旅客吞吐量排名第十五位。2022年公司实现收入 11.41亿元，同比-28.91%。其中非航空性业务贡献收入7.80亿元，航空性业务贡献收入 3.61亿元。
该行指，2021年12月2日美兰机场二期正式投运，美兰机场正式迈入“双航站楼、双跑道”运营时代，预计 2025年旅客吞吐量达到 3500万人。
该行续指，公司过往PE估值低于10倍，后离岛免税高景气带来美兰空港估值中枢重估，出行客流影响叠加二期产能投入下，2022年或为公司业绩底，由此伴随客流恢复、免税业务发展，有望进入业绩增长、估值提升周期。该行预计公司2023-2025年实现归母净利润4.02/6.17/7.85亿元，分别同比+359.10%/+53.27%/+27.22%。参考国内主要机场估值中枢，首次覆盖给予“买入”评级。
國盛證券發研報指，美蘭機場定位於自貿港國際樞紐，盡享卡位優勢。海南省民航市場正在快速發展時期，回歸國有管理後美蘭機場有望更多受益於政策優惠，在國資管理下實現穩定運營。2022年美蘭機場旅客吞吐量為 1116.22萬人次，在國內機場中旅客吞吐量排名第十五位。2022年公司實現收入 11.41億元，同比-28.91%。其中非航空性業務貢獻收入7.80億元，航空性業務貢獻收入 3.61億元。
該行指，2021年12月2日美蘭機場二期正式投運，美蘭機場正式邁入“雙航站樓、雙跑道”運營時代，預計 2025年旅客吞吐量達到 3500萬人。
該行續指，公司過往PE估值低於10倍，後離島免稅高景氣帶來美蘭空港估值中樞重估，出行客流影響疊加二期產能投入下，2022年或為公司業績底，由此伴隨客流恢復、免稅業務發展，有望進入業績增長、估值提升週期。該行預計公司2023-2025年實現歸母淨利潤4.02/6.17/7.85億元，分別同比+359.10%/+53.27%/+27.22%。參考國內主要機場估值中樞，首次覆蓋給予“買入”評級。
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