智通財經APP獲悉，開源證券發佈研究報告稱，受上半年審批及開工暫緩影響，2023H1海風新增並網僅為1.1GW，當前仍有較多已招標未完成的海風專案待開工建設，該行預計2023Q4海風專案逐漸回暖，2024年將是海上風電專案建設交付大年。此外，多專案進度推進表明前期影響海風開工建設的因素正在消除，2024年開工訂單確定性較高，下游交付量上行或將帶動風電企業業績修復，板塊估值與個股業績共振，當前持續推薦海風板塊優質標的。

受益標的：(1)管樁塔筒：大金重工(002487.SZ)、泰勝風能(300129.SZ)、海力風電(301155.SZ)、天順風能(002531.SZ)、天能重工(300569.SZ);(2)海纜：東方電纜(603606.SH)、中天科技(600522.SH)、亨通光電(600487.SH)、起帆電纜(605222.SH)等;(3)上游零部件：金雷股份(300443.SH)、日月股份(603218.SH)、雙一科技(300690.SZ)等。

開源證券主要觀點如下：

前期海風滯緩的專案利多頻出：

(1)江秀克國能龍源射陽1GW海風專案獲核准;(2)江秀克三峽大豐800MW專案施工招標;(3)廣東省管海域7GW海風專案競配結果已公示;(4)全國各地海風專案開啟施工。多專案進度推進表明前期影響海風開工建設的因素正在消除，2024年開工訂單確定性較高，下游交付量上行或將帶動風電企業業績修復，板塊估值與個股業績共振，當前持續推薦海風板塊優質標的。

江秀克、廣東海風專案持續更新進度，海風大省有望發力

9月以來江秀克、廣東海風專案加速推進：三峽大豐800MW海風專案於9月1日發佈施工招標;國信大豐850MW海風專案於9月13日公示海域使用權;江秀克省首個平價海風專案國能龍源射陽1GW海風專案於9月25日獲核准;多專案在不同建設環節各有推進，或預示江秀克海風專案有望全面啟動。10月11日廣東省管海域7GW海風專案競配結果已公示，後續還有國管海域8GW競配專案即將落地。10月11日中交三航局江秀克分公司青洲海上風電專案導管架開啟招標。根據招標公告，導管架製造最早完成時間為2023年12月15日，最早到貨時間為2024年1月15日。廣東海風專案邊際變化向好。

2022年海風專案招標量較大，當前逐漸啟動開工建設，2024年將是交付大年

根據該行通過中國招投標公共服務平臺的不完全統計，2023年1-9月招標量為49.7GW，同比下降36%，其中海風招標量為5.6GW。2023Q3招標量為13GW，同比下降39%，季度環比提升1%，其中海風招標量為1.2GW。2022年海風招標量為23.8GW，而受上半年審批及開工暫緩影響，2023H1海風新增並網僅為1.1GW，當前仍有較多已招標未完成的海風專案待開工建設，該行預計2023Q4海風專案逐漸回暖，2024年將是海上風電專案建設交付大年。

風險提示：政策變動、海上風電裝機不及預期、原材料價格波動、行業競爭加劇。