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这是踩踏了吗?

這是踩踏了嗎?

格隆匯 ·  2023/10/19 12:21

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今天的A股慘絕人寰啊,三大指數均跌超1%,其中滬指順應市場的預測一舉跌破前期低點3053點,收報3005.39點。16年了,A股股民不知道是第幾次打響3000點保衛戰。北向資金今日轟轟烈烈拋售了117億元。

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經濟週期背離的中美從來沒有這麼一致過,各家股市都在一天殺一隻白馬股,只剩股民在風中凌亂。

美股方面,“七巨頭”排隊上絞頭臺,英偉達市值才剛蒸發4000億,隔日特斯拉市值一夜蒸發2800億人民幣,摩根史丹利也大跌6%。

A股這邊殺白馬就更早了,牧原股份上週一就大跌7.6%,海天味業這週一大跌7.89%,週二片仔癀大跌5%,今天更是上演白馬大亂燉,一開盤居然輪到貴州茅臺大跌5%,市值單日蒸發1230億元,牧原股份收跌8%,中國平安多隻權重股下挫。

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茅臺可是A股的“定海神針”啊,究竟發生了什麼事?

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A股風向標遭殺跌

A股的殺白馬輪到股王身上了。今天一開盤,貴州茅臺就跳空下跌近4%,隨後跌幅進一步擴大。

這回股王殺跌的原因跟海天味業一樣,妥妥的鬼故事。昨晚,市場開始流傳關於貴州茅臺季度業績降速的傳聞,Q4增長將下滑至10%。

要說是傳言Q3業績降速倒也還好理解,畢竟三季報將在本週六公佈,這四季度也剛過沒幾天,怎麼看出來四季度業績不行了?

對此,貴州茅臺工作人員表示:“肯定不能相信傳聞(三季度增速下降),公司三季報馬上就要發佈了,要以公司的消息為準。股價下跌也與巡視沒有關係,目前我們已經關注到股價問題,也在查找原因,需要公告的情況下公司會發布相關公告。”

好笑的是,茅臺的董祕才剛推銷自家公司值得擁有,隔天茅臺就大跌5%。10月18日,貴州茅臺董祕蔣焰表示,茅臺這樣一個優質的醬香酒企業,是需要幾十年的沉澱才會出來的,不是砸錢能砸得出來的。我們高度重視所有相關方的可持續價值,茅臺是值得認可、值得期待、值得大家擁有的。

然而空穴來風必有因。奢侈品巨頭LV第三財季營收僅同比增長9%,相較於一季度和二季度17%的營收增長,三季度的增速幾乎腰斬,LV老闆全球第二富豪的位置週一甚至跌至第三。

茅臺作為具有中國特色的奢侈品,憑藉毛利率90%這一點就可以吊打全球其他奢侈品牌,從2018年-222年,愛馬仕與路威酩軒的銷售毛利落在60%-70%的區間。

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大家擔心貴州茅臺的業績三季度可能也不好看。再加上茅臺最近到處搞跨界聯名,什麼茅臺咖啡、酒心巧克力,似乎是有那麼點著急。

另外,從市場關注的飛天茅臺的一批價格走勢來看,部分茅臺產品價格節後走弱,10月15日當周的散瓶飛天茅臺批價較10月1日的2730元環比下滑65元,整箱飛天茅臺的批發價則下滑20元。

不過近兩年節後茅臺酒價格大多呈下降趨勢,市場樂觀看好四季度的旺季行情,隨著11月起逐步進入茅臺備貨旺季,飛天價格有望回暖。

從投資角度來看,茅臺作為A股的壓艙石,基金重倉股第一名,出現閃崩說明這個市場最淡定的那群人都扛不住了。

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(本文內容均為客觀數據資訊羅列,不構成任何投資建議)

歷史經驗看,過去茅臺連續大跌,市場經常會認為情緒被壓制到了極致,積蓄了反彈的動能。

回測過去三年茅臺大跌的數據,發現茅臺去年10月有三次大跌,隨後A股開始一波反彈,這一次也會一樣嗎?

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2.

美國高利率掣肘A股

由於今日A股多隻白馬股殺跌,貴州茅臺跌超5.6%,工商銀行、中國石油、中國人壽、中國平安等權重股走勢低迷,拖累上證50指數下挫2.65%。

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此前文章有提及資金似乎重新開始青睞大盤藍籌指數,今年前三季度跟蹤上證50指數的8只ETF份額合計增加34.58億份,其中9月才增加0.72億份。

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然而僅是上週,華夏基金上證50ETF、上證50ETF易方達兩只產品份額就合計增加8.41億份,這會不會代表資金的態度發生變化?

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放眼環球股市,今天其實不止A股大跌,在“全球資產定價錨”美國10年期國債收益率隔夜升至4.968%,創2007年7月以來新高。美股拋售潮蔓延至亞洲市場。港股主要指數均跌2%,日經225指數跌1.9%,韓股跌近2%。

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滄海一土狗老師團隊測算的滬深300指數定價模型,國內經濟下行能解釋27%的A股下跌,海外流動性卻能解釋73%。

況且昨日統計局最新公佈的經濟數據顯示,前三季度GDP增速超預期,多項細分數據社零、固定投資、失業率等都明顯改善。

如今關鍵點就看A股最大的掣肘海外流動性何時能改善。儘管近期多位美聯儲官員都鴿聲嘹亮,暗示將暫停加息,等待形勢更明朗再決定利率路徑。只是多不多那25基點真的那麼重要嗎?

關鍵在於“HIGHTER FOR LONGER”,美元無風險利率5%擺在那,用腳指頭想都知道全球資本會一窩蜂採取基於息差、匯差的套利交易,加上我們還處在降息週期,北向資金如何不跑?

截至10月19日,北向資金10月已經淨賣出355.4億元,年內淨買入的額度只剩下672.32億元,上一次北向年內淨賣出還是在2015年,淨賣出4.39億元,是迄今為止唯一淨賣出的年份。

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3.

深證50來襲,易方達、富國火線上報

除了經典的上證50指數,如今深交所也擁有自己的深證50指數。10月18日,深交所發佈深證50指數,易方達、富國基金當晚即上報跟蹤該指數的ETF產品申請,堪稱是火速上報。

證監會網站顯示,易方達、富國基金上報的深證50ETF相關產品已經處於“接受材料”狀態。按照今年中證2000ETF、科創100ETF等產品的聰明和獲批到發行的兵貴神速態勢來看,這兩只產品或許很快可以獲批發行。

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現在市場把深證50指數對標上證50指數。首先從成分股來看,深證50的市場龍頭屬性和投資功能定位的確可以和上證50指數進行類比。不過相比上證50指數偏重金融、地產等傳統板塊,深證50指數行業側重資訊技術、可選消費、工業,聚集了新興產業龍頭,具有鮮明的創新成長特色。

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另外,深證50指數採用了3個更具‘特色’的編制因數,即剔除了成交額、ESG評級靠後的股票、選取不同行業的深市特色優勢企業,以‘公司治理’為最終選樣指標。

易方達基金指數研究部總經理龐亞平表示,深證50指數反映了深市市值規模大、行業代表性強、公司治理良好的頭部公司股價走勢,指數覆蓋了很多行業代表性的核心龍頭上市公司,行業覆蓋均衡全面,能較好地反映我國經濟產業結構的動態變化。

声明:本內容僅用作提供資訊及教育之目的,不構成對任何特定投資或投資策略的推薦或認可。 更多信息
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