来源：华尔街见闻

美联储主席鲍威尔放鹰的冲击看来并未持久，美股在鲍威尔鹰派讲话次日大反弹，纳指创五个月最佳单日表现，主要股指得以全周继续累涨。芯片股成为主要上行推手，传出将在中国发布三款新芯片的消息后，英伟达延续进入11月以来的涨势，创3月下旬以来最长连涨日。

本周多名美联储官员的讲话给市场的明年降息转鸽预期泼冷水，但主要美股指继续上行，到周四鲍威尔称，没有信心认为货币政策已足够紧缩，如有必要将毫不犹豫加息。在最近美股指连续多日上涨后，鲍威尔的表态成为催化美股回撤的最后一根稻草。

周五美股早盘公布的密歇根大学调查显示，11月美国消费者的长期通胀预期初值并未如预期企稳，反而升至2011年来新高，高利率和对经济前景的担忧令消费者信心意外大幅回落，连降四个月。

消费者通胀预期公布后，美债价格回落，收益率上演V形反弹，抹平盘中降幅转升，对利率敏感的两年期美债收益率盘中曾下破5.0%，数据公布后站稳5.0%上方，刷新本月初以来高位，收益率全周大幅回升，部分体现鲍威尔讲话影响；美元指数盘中拉升转涨，一周来首次盘中触及106，尽管此后转跌，全周仍在上周大幅回落后反弹。

周五的欧美央行官员讲话未一味释放鹰派信号：欧洲央行行长拉加德称，欧元区通胀在近期降至两年低位后可能反弹，但若欧央行将利率保持在当前水平至少多个季度，仍可能达到通胀目标，如有需要，央行官员会考虑再次加息；法国央行行长德加洛表示，除非有新的冲击，否则不会进一步加息，但讨论降息为时尚早；亚特兰大联储主席博斯蒂克称，美联储决策者可以无需进一步加息就让通胀回落到目标。

尽管美股暂时重回涨势，仍面临挑战。有评论称，美股此后若要持续上涨，需要债市平静，美债收益率猛降对股市的好处并没有比收益率蹿升多。而且，周五密歇根大学调查显示，通胀预期升高，加之对消费者支出持久性的担忧，都给在争论是否进一步加息的美联储决策者制造困难。

不过也有评论提到，空缺职位仍处于高位、私人部门资产负债表稳健支持经济偏软着陆的观点，即使美联储结束加息还有不确定性，经济也比此前预计的有韧性，有助于美股年末期间走高。此外，EPFR Global数据显示，截至本周三的一周内，全球股市流入资金88亿美元，美国银行认为这反映了市场的乐观情绪，因为预计美债收益率回落，过去三个月弥漫美股的谨慎情绪已转向“年末贪婪”。

汇市方面，日元在美元盘中转涨的压力下进一步走软，一度下探151.60，逼近上周二所创的一年来低位；离岸人民币连续两日盘中失守7.30。在比特币现货ETF有望获批的乐观情绪助推下，周四盘中大涨创一年半新高的比特币企稳3.7万美元上方，另一大加密货币以太坊盘中曾涨破2100美元，继续创七个月来新高，一周来两位数大涨。

大宗商品中，风险资产走高，避险情绪退潮，叠加鲍威尔讲话打击美国利率见顶的预期，黄金周五大幅回落，纽约期金创4月中以来最大日跌幅，未能延续巴以冲突爆发以来持续一个月的单周累涨势头；钯金继续创2018年来新低，五年来首次收盘跌穿1000美元关口。

国际原油继续反弹，进一步脱离7月以来低位，但连跌三周的势头不改。油市关注点从地缘政治风险转移到供需面，本周油价体现对中国进出口数据的关注，以及美国石油协会（API）公布上周美国原油库存猛增近1200万桶加剧需求面的担忧。有评论称，油价最近回落主要源于供过于求的威胁，问题不是缺少需求，而是供应过多。

纳指涨超2% 三大股指连涨两周 芯片股指涨4% 英伟达创七个多月最长连涨日

高开的三大美国股指早盘涨幅曾有所回落，早盘尾声时涨幅集体扩大，午盘均进一步走高，纳斯达克综合指数涨幅扩大到2%以上，标普500指数涨超1%，道琼斯工业平均指数曾涨近420点，也涨超1%。最终，三大指数本周第三日集体收涨，纳指和标普分别在周四终结九日和八日连涨后反弹，道指结束两日回落。

纳指收涨2.05%，5月26日以来首次一日涨超2%，报13798.11点，刷新9月14日以来高位。标普收涨1.56%，报4415.24点，刷新9月19日以来高位。道指收涨391.16点，涨幅1.15%，报34283.10点，刷新9月20日以来高位。

标普重上4400点，抹平9月美联储货币政策会议以来跌幅

科技股为重的纳斯达克100指数。收涨2.25%，反弹至8月1日以来高位，和纳指均创5月26日以来最大涨幅。价值股为主的小盘股指罗素2000收涨1.07%，告别连跌四日刷新的11月1日以来低位。

凭借周五大反弹，本周三大指数均连续第二周累涨，但涨幅不及上周。上周涨6.61%的纳指累涨2.37%，上周涨5.85%的标普累涨1.31%，上周涨5.07%的道指涨0.65%，创去年10月28日以来最大周涨幅。上周涨6.48%的 纳斯达克100累涨2.85%，也连涨两周，而上周涨7.56%的罗素2000累跌3.15%，在上周扭转四周连跌后回落。

因周五大反弹，三大美股指和纳斯达克100本周均累涨，但小盘股指罗素2000回落

标普500各大板块周五集体反弹，芯片股和微软所在的IT收涨约2.6%领涨，Meta和谷歌所在的通信服务、特斯拉和亚马逊所在的必需消费品都涨近1.7%，房产、材料、工业、金融、能源也都涨超1%。

本周共六个板块累涨，IT涨近4.8%，表现远优于其他板块，通信服务涨超2%，非必需消费品涨0.9%，工业涨近0.9%，金融和必需消费品涨不足0.3%。五个累跌的板块中，能源跌3.8%领跌，体现原油累跌的影响，房产和公用事业跌超2%，材料跌1.8%，医疗跌近1%。

芯片股在周四总体回落后大反弹，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX收涨约4%，刷新9月14日以来高位，本周分别累涨近4%和月4.1%。到收盘，英伟达涨近3%，连涨八日，创3月23日以来最长连涨日，博通涨超5%，AMD涨超4%，高通涨超3%，英特尔、美光科技涨超2%，第一财季营收和EPS盈利高于预期的人机界面硬软件开发商Synaptics（SYNA）涨约10.8%，而公布财报后周四跌超5%的Arm收涨超1%。

周四回落的龙头科技股全线反弹。特斯拉收涨2.2%，将脱离连跌两日刷新的11月1日以来收盘低位，在上周涨超6%后本周累跌2.4%，成为本周少见累计回落的蓝筹科技股。

FAANMG六大科技股大多涨超2%，其中，微软收涨近2.5%，7月以来首次创盘中历史新高，继周二和周三之后本周第三日所创的收盘历史新高；Facebook母公司Meta收涨近2.6%，连涨六日，创去年1月以来新高；苹果收涨2.3%，反弹至9月5日以来高位；奈飞收涨近2.8%，反弹至9月5日以来高位；亚马逊收涨2.1%，反弹至9月14日以来高位；谷歌母公司Alphabet收涨1.8%。

本周这些科技股都累涨，苹果涨5.5%，微软涨约4.8%，Meta涨4.5%，亚马逊和奈飞涨超3%，Alphabet涨2.7%。

包括苹果、微软、Alphabet、Meta、亚马逊、特斯拉和英伟达在内，七大科技股总体过去11个交易日内有11日上涨，这期间市值合计激增1.3万亿美元，到周五，总体处于7月以来高位。

总体连跌两日的AI概念股反弹。到收盘，Palantir（PLTR）涨超7%，SoundHound.ai（SOUN）、Adobe（ADBE）涨超3%，C3.ai（AI）涨超2%，，BigBear.ai（BBAI）涨超1%。

热门中概股部分追随大盘反弹。纳斯达克金龙中国指数（HXC）午盘转涨，收涨近0.5%，扭转四日连跌，告别11月1日以来低位，本周跌约2.8%。中概ETF KWEB和CQQQ分别收涨近0.2%和2.3%。截至收盘，大全新能源涨超2%，网易涨0.8%，百度涨超0.7%，拼多多涨近0.7%，阿里巴巴和京东微涨，而小鹏汽车跌超4%，蔚来汽车跌超3%，理想汽车跌超2%，B站跌近0.3%，腾讯粉单跌近0.2%。

公布财报的个股中，三季度营收和全球订单低于预期、批准向向普通股股东发行8000万美元股票的团购始祖Groupon（QRPN）收跌34.8%；公布三季度业绩逊于预期后背RBC和摩根大通下调评级的清洁能源公司Plug Power（PLUG）收跌40.5%；三季度营收低于预期、亏损高于预期、且下调全年营收指引的医疗设备公司Treace Medical Concepts（TMCI）收跌37.9%；三季度亏损高于预期后被BTIG下调评级至中性的清洁能源电池开发商Freyr Battery（FREY）收跌27.5%；三季度营收低于预期、且下调全年EPS盈利指引、指引区间低于预期的生物科技股Illumina（ILMN）收跌约8%；因汽车等行业的广告客户谨慎而四季度营收指引疲软的数字营销公司The Trade Desk（TTD）收跌16.7%；虽然三季度总营收和利润高于预期，但投资者关注包括重组在内、和澳门业务相关的EBDITAR盈利，博彩及娱乐股永利度假村（WYNN）收跌5.7%；而三季度营收和盈利也高于预期的医疗技术公司Hologic（HOLX）收涨7.3%。

因鲍威尔讲话发生在周四收盘后而逃过一劫的欧股周五未能幸免，加之部分企业业绩不佳，泛欧股指止步两连涨。欧洲斯托克600指数收跌1%，不但跌落周四刷新的三周来收盘高位，而且回吐前几日累计涨幅。主要欧洲国家股指齐回落。

各板块中，食品与饮料收跌近3.1%，受累于预计本财年上半年有机营业利润增长会下滑的伦敦上市酒业巨头帝亚吉欧（Diageo）重挫12.2%，连累英股在欧洲各国股指中领跌，因盈利低于预期的瑞士历峰跌5.2%，所在板块个人与家庭用品跌2.6%，其他奢侈品巨头也都下挫，LVMH跌3.8%，开云跌3.3%，爱马仕跌1.6%。

本周斯托克600指数小幅累跌，在上周涨3.4%创3月31日以来最大周涨幅后回落，未能连涨两周。各国股指表现不一，德股和西股连涨两周，上周反弹的英法意股回落。

各板块中，矿业股所在板块基础资源跌超3%领跌，上周涨超12%领涨的对利率敏感板块房地产跌2.5%，跌幅居前，凸显欧债收益率大幅下降后回升的影响；而工业涨近1.6%，表现最好，传媒也涨超1%，油气虽然周五逆市收涨0.3%，但全周跌超1%，连跌四周。

两年期美债收益率盘中曾下破5.0% 后转升至一周高位 本周回升超20个基点

欧洲国债价格反弹，收益率回升。到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率收报4.33%，日内升6个基点；基准10年期德国国债收益率收报2.71%，日内升7个基点。

本周，欧债收益率在连降两周后回升，包括表示现在讨论降息为时尚早的欧洲央行副行长德金多斯在内，一些欧洲和英国央行官员本周讲话都打击了降息预期。10年期英债收益率累计升约5个基点，在英央行宣布继续暂停加息的上周降约26个基点；上周降约19个基点的10年期德债收益率累计升约7个基点，最近十周内第七周攀升。

周四盘中拉升超过10个基点的美国国债收益率盘中V形反弹，在美国消费者预期公布前刷新日低，公布后持续回升，本周收益率累计攀升，结束两周连降。

美国10年期基准国债收益率在亚市早盘曾接近4.66%刷新日高，美股盘前加速回落，盘初曾下破4.57%刷新日低，日内降近6个基点，和此前逼近4.47%的9月末以来盘中低位仍有距离，美国消费者通胀预期公布后降幅持续收窄，美股早盘尾声时重上4.60%，到债市尾盘时约为4.65%，日内升约3个基点，连升两日，本周累计升约8个基点。

各期限美债收益率本周四和周五总体回升，全周短债收益率升幅居首

对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市早盘曾升破5.04%，在美股盘前降幅扩大并降至5.0%下方，美股盘初曾下破4.98%刷新日低，日内降近5个基点，仍远离上周五下测4.80%刷新的9月1日以来盘中低位，消费者通胀预期公布后美股早盘重上5.0%，午盘曾升破5.06%，刷新11月1日以来高位，到债市尾盘时约为5.06%，日内升约4个基点，连升三日，本周累计升约22个基点。

2年期美债收益率周五重上5.0%，创5月以来最大周升幅

美元指数盘中曾转涨至一周高位 以太坊连创七个月新高 一周涨超10%

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在美股盘前曾跌破105.80刷新日低，日内跌近0.2%，美国消费者通胀预期公布后迅速转涨，美股早盘曾短线冲上106.00，一周来首次触及106.00，刷新上周五以来高位，日内涨近0.1%，午盘转跌。

到周五美股收盘时，美元指数略低于105.80，日内跌约0.1%，本周累涨约0.8%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌近0.2%，本周涨近0.8%，和美元指数都止步四日连涨、本周在上周大幅回落创7月以来最大周跌幅后反弹。

非美货币中，日元继续下挫，美元兑日元在美股午盘曾逼近151.60，逼近上周二涨破151.70所创的去年10月以来高位。离岸人民币（CNH）兑美元周五基本保持跌势，波动相对周四较小，亚市早盘短线转涨时刷新日高至7.2970，此后，连续第二日盘中失守7.30，美股早盘刷新日低至7.3076，日内跌97点，继续跌离周三涨破7.27刷新的9月15日以来盘中高位。

北京时间11月11日5点59分，离岸人民币兑美元报7.3065元，较周四纽约尾盘跌86点，连跌三日，本周累跌177点，在上周终结四周连跌后回落。

比特币（BTC）在周五美股盘中曾涨破3.74万美元刷新日高，较欧股早盘的日低涨超1000美元、涨超3%，美股收盘时处于3.73万美元上方，最近24小时涨超2%，虽然未靠近周四盘中逼近3.8万美元所创的去年5月以来高位，但最近七日累涨超7%。

比特币本周涨破3.7万美元后冲上一年半高位，回到Terra稳定币危机爆发前水平

以太坊（ETH）在亚市盘中曾涨破2130美元，连续两日创4月以来新高，美股盘前跌落2100美元，午盘重上2100美元，美股收盘时接近2100美元，最近24小时涨近2%，最近七日累涨近15%。

原油连日反弹 仍连跌三周 一周跌超4%

国际原油期货周五继续反弹，在连跌三日后连续两日收涨。

美国WTI 12月原油期货收涨1.89%，报77.17美元/桶；布伦特1月原油期货收涨1.77%，报81.43美元/桶，和美油均继续告别周三各自分别刷新的7月19日和7月17日以来收盘低位。

本周美油累计下跌4.15%，布油累跌4.08%，连跌三周，也是巴以冲突爆发以来连涨两周后连续周跌。本周累跌主要源于周二中国公布10月进出口数据当天收跌超4%，创10月4日以来最大日跌幅，在美国上周API原油库存猛增公布后，周三又跌超2%。

美国汽油和天然气期货继续涨跌不一。NYMEX 12月汽油期货收涨约1.3%，报2.19美元/加仑，继续脱离周三刷新的去年12月12日以来低位，本周累跌0.5%，连跌三周；NYMEX 12月天然气期货收跌0.26%，报3.0330美元/百万英热单位，连续四日刷新10月25日以来低位，连跌五日，在连涨两周后本周累跌13.7%，体现了气温偏高打击取暖需求的影响。

伦镍一周跌超5% 黄金创近四个月最大日跌幅 巴以冲突来首度周跌 钯金续创五年新低

伦敦基本金属期货周五全线下跌，伦镍跌超3%，继续领跌，连续两日创2021年6月以来新低，和伦锌、伦锡连跌两日，伦锌继续跌离9月末以来高位。伦铝连跌四日至两周低位。周四收平的伦铅跌落周三所创的9月末以来高位，伦铜跌超1%，抹平周四反弹的涨幅，本月内首次收盘跌破8100美元，回落至两周来低位。

本周基本金属涨跌各异，伦镍跌超5%领跌，连跌三周，连涨两周的伦铜和连涨三周的伦铝都累跌1.7%。而伦锌涨1.5%，伦铅涨近0.4%，均连涨四周，连跌两周的伦锡涨1%。

纽约黄金期货周五持续回落，COMEX 12月黄金期货收跌1.63%，创4月14日以来最大日跌幅，报1937.7美元/盎司，刷新周二所创的10月17日以来低位。

在只有周四一日收涨的本周，期金累跌近3.1%，终结四周连涨，为巴以冲突爆发五周来首度单周累跌。

钯金连跌五日，NYMEX 12月钯金期货收跌3%，报978.8美元/盎司，2018年来首次收盘跌穿1000美元，本周持续创2008年来新低，全周累跌13.3%。

编辑/jayden